Риск-аппетит

Риск-аппетит — Совокупный предельный размер риска, который НКЦ готов принять исходя из поставленных стратегических задач, выраженный в виде системы количественных и качественных показателей, ограничивающих уровень принимаемых рисков

Я продолжаю изучать события, которые предшествовали коллапсу цен WTI 20 апреля.

Сегодня посмотрим два сообщения, сделанных 15 апреля

Сообщение CME от 15 апреля

События на рынке показывают, что появился реальный риск возникнования отрицательной цены на некоторые фьючерсы.
Технически мы к этому давно готовы.
У нас есть продукт, который давно торгуется с отрицательной ценой (WTI-Brent Bullet).
Если вам нужно протестировать вашу платформу на отрицательные цены, подключайтесь к нашей тестовой среде и тестируйте на CL.


www.cmegroup.com/notices/clearing/2020/04/Chadv20-160.html#pageNumber=1

Сообщение MocБиржи от 15 апреля

Снижаем риск-параметры для CL на 5%


www.moex.com/n28081

Вывод

Как мы видим, одни и те же события на рынке биржами воспринимаются по разному.
Чикагская биржа говорит, что появились очень серьезные дополнительные риски.
Московская биржа говорит, что риски торговли уменьшились.

Я пытаюсь понять, почему 15 апреля было снижено ГО для фьючерса CL-4.20.
Один из возможных факторов, кажется, нашёл — у срочного рынка Московской Биржи повышенный риск-аппетит.