Москазино - планки. Зачем?

Честно не понимаю, зачем по нескольку раз на дню останавливать торговлю и тормозить рынок?

Это создает перекосы и неэффективности, которые вероятно используют для своей выгоды особо приближенные к Московской бирже.

Хотели как лучше, а получилось как всегда?

нефть Московская биржа планки forts фьючерсы

AnarchoCryptoTrading

AnarchoTrader

Город

186

8 997

с 25 декабря 2015

16 Комментариев

Витька Мураш
28 апреля 2020, 16:56
Думаю, что планки — это калька с некоторых западных инструментов....
Но, зачем-то пошли дальше и получилась своя кухня....

На счёт «перекосов и неэффективностей» молчу.
+1
bstone
28 апреля 2020, 17:25
Это необходимость — инструмент для гарантии выполнения обязательств между контрагентами. Когда вы открываете сделку, биржа должна убедиться, что у вас хватит средств, чтобы расплатиться в самом худшем случае. Если вы купили, то худший случай для вас случай — это нижняя планка. Если продали, то наоборот — верхняя. От того насколько далеко до этой планки, зависит размер ГО, который должен присутствовать на вашем счете. Если планка достигнута, происходит вычисление новой планки (расширение) и перерасчет ГО (оно увеличивается). Если под новое ГО у вас нет средств, то вы получаете маржинкол, и биржа фиксирует ваш убыток, таким образом, гарантируя контрагенту выплату его прибыли.

Ну и если бы не было планок, то вам бы нужно было в десять и более раз больше средств, чтобы купить/продать один контракт, т.к. ГО нужно было бы считать исходя из какого-то запредельного отклонения цены, которое к тому же еще и невозможно предсказать, как в случае с WTI по -37$.
+1
- AnarchoTrader
  28 апреля 2020, 17:43
  bstone, спасибо за подробное разъяснение.
  
  Тогда вопрос, почему допустимы шпильки на 28,75%? См. вчерашний брент.
  0
  - bstone
    28 апреля 2020, 18:11
    AnarchoTrader, а почему они должны быть не допустимы? Если кто-то захотел купить по любой доступной цене огромный объем (обычно очень хочет брокер, когда кто-то из его клиентов получил маржинкол), почему не давать ему это сделать? Тут более интересный момент еще: если бы не было верхней планки, то шпилька могла быть и гораздо длиннее, с хаем на 50%, например.
    +1
    - AnarchoTrader
      28 апреля 2020, 18:27
      bstone, вроде как лимит 5%, а стрельнули выше. Разве ММ не должен был от этого защитить?
      0
      - bstone
        28 апреля 2020, 18:55
        AnarchoTrader, 5% — это когда было? В мирное время? :) Сейчас диапазон гораздо шире. Он зависит от текущей волатильности инструмента, а она сейчас будь здоров.
        +1
        AnarchoTrader
        28 апреля 2020, 21:45
        bstone, я недавно не ФОРТСе. Не нашел где вообще ее смотреть. Не подскажете?
        0
        bstone
        29 апреля 2020, 11:15
        AnarchoTrader, https://www.moex.com/ru/derivatives/parameters.aspx?tid=1576
        +1
        AnarchoTrader
        29 апреля 2020, 13:50
        bstone, спасибо.
        0
  - flextrader
    28 апреля 2020, 18:30
    AnarchoTrader, вообще вся структура лимитов и чеков на самом деле исчо жестче (и сложнее) чем биржевые, у каждого брокера для разных категорий клиентов — это все кастомно и для некоторых реализуется «на стороне биржи». можно запросить брока лимитировать себя относительно текущей мид-прайс в стакане, но дешевле к терминалу че-нить прикрутить, кмк
    +2
    - AnarchoTrader
      28 апреля 2020, 18:33
      flextrader, как выясняется, в том случае, виной был перерыв на клиринг.
      https://smart-lab.ru/blog/617605.php
      «В течение основной торговой сессии с 10-00 до 18-45 мск ликвидность при торговле контрактами на нефть Brent на Московской Бирже поддерживают маркет-мейкеры, которые обеспечивают защиту от необоснованных скачков цен контрактов. Если кто-то из злоумышленников захочет провести манипуляцию с ценой, ему это дорого обойдется, так как маркет-мейкер продоставит практически неограниченный объем контрактов по цене, не сильно отличающейся от «родительского» зеркального контракта на Brent на бирже СМЕ в Чикаго. Поэтому манипуляция происходит на вечерней сессии, а точнее, в первую секунду с момента ее начала, когда маркет-мейкеры еще не успели выставить двусторонние котировки.»
      
      Здесь не понятно. Почему такая дыра для мошенников существует. Нельзя что ли открывать торговлю только после того, как ММ все выставит?
      0
  - Феликс Осколков
    28 апреля 2020, 20:05
    AnarchoTrader, вчерашняя шпилька как раз и показала максимум на верхней планке
    +1
    - AnarchoTrader
      28 апреля 2020, 21:43
      Феликс Осколков, каким образом ее ограничили именно там, если маркетосов еще не было в рынке?
      0
      - Феликс Осколков
        28 апреля 2020, 21:58
        AnarchoTrader, причем тут мм? Ее значение устанавливает биржа
        +1
        AnarchoTrader
        28 апреля 2020, 22:00
        Феликс Осколков, так я и спрашиваю, каким образом это на рынок влияет? Нельзя проводить сделок вне диапазона?
        0
        Феликс Осколков
        28 апреля 2020, 22:10
        AnarchoTrader, нельзя
        +1

Читайте на SMART-LAB:

Защитные активы на российском рынке

Часть портфеля стоит держать в инструментах, которые не зависят от динамики рынка акций и страхуют от конкретных рисков. На российском рынке таких инструментов несколько — каждый со своей...

ВТБ Мои Инвестиции

19:13

Какие акции могут пострадать от налога на сверхприбыль

Дмитрий Пучкарев Одной из ярких тем на российском рынке в последние дни стал «налог на сверхприбыль», или windfall tax: Индекс МосБиржи в пятницу после появления новостей новостей потерял...

Альфа-Инвестиции

18:34

В чем преимущества разнонаправленной торговли по сравнению с направленной?

Всем Привет, на связи Иван Кондратенко. Трейдер Проплайв/Prop Live и ведущий Трейдер ТВ. Сегодня поговорим о преимуществе разнонаправленной торговли по сравнению с направленной. Рынок не ходит...

LiveInvestingGroup

17:44

Основные инвест идеи с выступления Mozgovik в Калининграде + презентации с выступления

Доброго дня! В субботу мы ездили в Калининград, выступали перед годовыми подписчиками, обсуждали стратегию и идеи на рынке акций. Спасибо всем, кто пришел! Коротко о том, что говорили...