http://smoketrader.livejournal.com/60158.html
Сегодня ЦБР продолжил «политику» ограничения ликвидности, предложив рынку 390 млрд.
Уже на первом аукционе образовался некоторый дефицит ликвидности в размере 33,8 млрд.
Для аналитики привожу гистограмму:
Дефицит ликвидности на аукционе овернайт (с начала месяца) — синим цветом
Остатки по этим же аукционам — красный цвет
Предвосхищая вопросы — «Как-так может быть — есть дефицит и есть остаток?!» — поясню, что дефицит возникает, когда спрос превышает предложение на аукционе (ну и не только), но при этом — важно смотреть ставку отсечения, в дни дефицита (как сегодня 5,2610%) она обычно выше минимальной (5,25%) — а минимальная сегодня (видно в параметрах — 5,25%). таким образом те, кто выставились ниже отсечения — не смогли привлечься и на «выходе» образовался остаток (на сегодня пока остаток 18 млрд., но впереди еще 2-й аукцион овернайт — а значит остаток уменьшится, а дефицит может увеличиться).
Свопы с утра торгуются в районе 6%:
Евро — 5,85%; Доллары: 5,97%
На МБК деньги сегодня дорогие — 6-6,25%. РЕПО «близко» — 5,9-6%.
На рынке возможен кэрри между аукционом ЦБР 5,3-5,6% и МБК — 6-6,25%
ЦБ, впринципе, правильно режет ликвидность. Особенно суди по вчерашнему аукциону 208.
Так что 5,00% это моя ставка => никакого кэрри(((
Вы по ходу мелким даете, потому что слабо верится, что крупняк вам по рынку дает?
Интересный был бы индикатор дефицит/профицит по аукционам ЦБ (то что делаете Вы)+уровень доверия м/у банками контрагентами (не через ставки а объёмы)+ставки на МБК — получился бы неплохой опережающий индикатор по краткосрочной valuation активов… или я не прав?
… не подумайте, что занудничаю, просто характер заставляет до конца, для себя разобрать эту тему