НЕФТЬ торговля интрадей - Клуб Нефтяников

Хроника отрицательного пике по #НЕФТЬ.

▫️Еще 08 апреля CME.com выпустило Уведомление, в котором предупредило о возможности включения модели ценообразования Башелье для опционов (https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%91%D0%B0%D1%88%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D0%B5,_%D0%9B%D1%83%D0%B8) в случае падения цен до определенных уровней и возможностей учета цен базового актива и цен страйков для опционов ниже нуля. Для WTI это были цены от 8 до 11 usd. При цене ниже 8 usd это становилось обязательным.
Точно такой же регламент был предусмотрен для бензина и мазута.
То есть биржа уже понимала и знала, о возникновении цен ниже 0 и предупредила о возможной проблеме негативных цен :

If WTI Crude Oil futures prices settle, in any month, to a price between $8.00/bbl and $11.00/bbl, CME Clearing MAY switch its pricing and margining options models from the existing models to the Bachelier model, currently utilized in numerous spread options products where negative underlying prices and strike levels are a regular occurrence.

If any WTI Crude Oil futures prices settle, in any month, to a level below $8.00/bbl, CME Clearing WILL move to the Bachelier model for all WTI Crude oil options contracts as well as all related crude oil options contracts effective the following trade date. CME Clearing will send out an advisory notice with one day notice before any implementation occurs with all appropriate details.

▫️15 апреля CME еще раз уведомило о тестировании системы учета отрицательных цен (https://t.me/usertrader3/4154) ;

▫️20 апреля CME выпустило полный список инструментов для которых будет применяться модель Башелье.

Модель ценообразования Башелье была предложена им в 1900 году для рынка французских правительственных облигаций — бессрочной процентной ренты. Но данную модель можно с успехом применять и для опционов. 120 лет назад это была никому не нужная забава 😁. А вот пригодилось. Отличие от модели Блэка-Шолуза это возможность работы с отрицательными величинами.