Торговля на квартальной отчетности: Красная шапочка)) (RHT)

«Шапка» сегодня отчитывается о проделанной работе.

Option Statistics (RHT)

Today's Option Volume* 3,592

Avg Option Volume 3,490

Open Interest* 45,725

Avg Open Interest 55,432

Avg Put Call Ratio 1

Historic Volatility (30 day) 37.94

Put Call Ratio 0.84

Implied Volatility 48.85

Позиция:

Buy RHT Jul12 57.5 Call $2.80 $280.00
Buy RHT Jul12 57.5 Put $3.80 $380.00
......................................................................
Net                                              $660.00

Greeks

Symbol                 Bid           Ask      IV    Delta    Gamma Vega Theta
RHT Jul12
57.5 Call             2.70          2.85    49.22 48.36 5.00     6.46 -5.37
RHT Jul12
57.5 Put              3.60          3.80    49.64 -51.58 4.95      6.46 -5.26
................................................................................................................
Net                                                            -3.22    9.95    12.92 -10.63

Максимальный риск составляет около 5%

Цель сделки 8%-10%. Предполагаю фиксировать прибыль путом или коллом при движении актива вверх/вниз завтра на открытии опционной торговли. Ликвидация в течение торговой сессии завтра.

Все, остается подождать минут 40).

Дополнение:
После рынка вышел квартальный отчет.

— Red Hat sees Q2 adjusted EPS 28c-29c, consensus 29c — Sees Q2 revenue $320M-$322M, consensus $330.83M.

— Red Hat sees Q2 operating margin 24.5%-25%

— Red Hat sees FY13 revenue 1.32B-$1.34B, consensus 1.35B — Guidance adjusted for forex effect.

— Red Hat says pipeline «remains strong» .

Вот реакция рынка на отчет:

По-моему, красиво!)

Всем успехов!

отчетность RHT стрэддл опционы

margin

372

12 264

с 10 мая 2012

26 Комментариев

margin
21 июня 2012, 00:10
Сейчас цена на акции RHT 51. — 5.12
+1
margin
21 июня 2012, 00:10
51.80 цена
+1
margin
21 июня 2012, 00:13
теперь 50.80 — 6.14
+1
Benzin
21 июня 2012, 07:49
Какие нибудь критерии используете по выбору компании, ну естественно кроме выхода у них квартального отчета?
+1
margin
21 июня 2012, 10:54
Писала о критериях на примере ADBE — пост от 20 июня smart-lab.ru/blog/mytrading/61369.php
+1
Benzin
21 июня 2012, 12:10
«Но я обычно выбираю такие активы, чтобы теоретический риск от снижения волатильности был небольшой» То есть HV сравниваете с IV, так предполагаете примерно на сколько может снизиться вола?
Спасибо.
+1
margin
21 июня 2012, 16:42
Эта фраза означает, что тут я доверяюсь программе: смотрю график теоретической доходности. Если парабола графика позволяет при изменении цены на 4-5% — что является средним показателем реагирования на квартальную отчетность — получить прибыль в 8-10%, то я считаю такой актив пригодным для работы. Ведь с изменением цены изменится все: дельта, гамма, вега — это повлечет изменение премии опционов. Как? Программа считает.
+2
margin
22 июня 2012, 09:24
На открытии был поставлен лимит-ордер на покупку RHT JUL12 CALL @ 1.2, тем самым была зафиксирована прибыль по PUT 57.5 @ 7.80. Дальше произошло весьма частое явление: RHT покинула эту цену и впала в спячку).
Мне удалось закрыть CALL 57.5@ 0.75

Sell RHT JUL 12 CALL 57.5 @ 0.75 (-2.05)-205
Sell RHT JUL 12 PUT 57.5 @ 7.80 (+3.00)+300
Sell RHT JUL 12 CALL 52.5 @ 2.70 (+1.50)+150
…
Net +2.45 +245
При начальной инвестиции в 660 прибыль составила 250= 37%.
Оценка сделки: правильно, грамотно, хорошо.

Анализ. Этот случай является отличной иллюстрацией того, как важно следовать собственному плану при реализации сделки, насколько важно соблюдать дисциплину. Сделка была бы провальная, если бы я стала руководствоваться мыслью о том, что актив может еще снизиться ниже 50. Я испытала этот соблазн — в какой-то момент за три-четыре минуты до начала сессии хотела снять выставленный ордер на покупку Колл 52.5 и посмотреть, что будет. Не нужно отменять запланированное.

Хорошая сделка — та, в которой реализован план, а не та, которая приносит очень много денег.
Следует сдерживать алчность, и прибыль будет.
+1
Benzin
22 июня 2012, 13:10
Получается что входите всегда на высокой волатильности перед ожиданием отчета, а если акция не отреагировала никак, то волатильность сразу сильно упадет, хоть вы и не покупаете волатильность, но она все равно ведь может сильно уронить цену стреддла?
+1
- margin
  22 июня 2012, 13:23
  TMC, Вы правы. В 99% волатильность падает. Риск именно в этом и состоит. Риск в том, что актив не отреагирует ценовым изменением, не будет гэпа. У меня есть такие случаи. Отчет CA, например.
  
  Волатильность вчера выросла на отчете BBBY, который я тоже рассматривала в качестве выгодного кандидата. Но мои амбиции были не столько агрессивными, каким было снижение цены акций этой компании. Там гэп вниз был от 73 до 64, а закрытие на 61.16 долларов. А волатильность выросла:
  
  Bed Bath and Beyond (BBBY) is down 15 percent to $62.52 on heavy volume of more than 10 million shares after the company reported better-than-expected first quarter earnings yesterday afternoon, but then also guided estimates lower for the second quarter. Shares are reeling on the results and more than 40,000 options contracts traded on the retailer, which is 7.5X the daily average. Meanwhile, levels of implied volatility are easing 15 percent to 28.5 now that the earnings event risk has passed and some investors are possibly unwinding defensive put positions in BBBY. Trading was active yesterday heading into the report. 12,000 calls and 17,000 puts traded on the stock Wednesday, which is 6.5X the daily average for the name.
  
  Актив продолжит снижение.
  +1
Benzin
22 июня 2012, 13:25
блин сообщения удалил нечайно (
+1
Benzin
22 июня 2012, 13:30
неправильно там написал, вы уравновесили правильно, хотел сказать что суть метода как я его понял, покупать третью закупку по цене 1\3 от первоначальных вложений.
+1
- margin
  22 июня 2012, 13:32
  TMC, это максимум?
  +1
Benzin
22 июня 2012, 13:35
ну я прикинул на калькуляторе, что оптимально так, если у вас есть другие мысли с удовольствием обсужу их.
+1
margin
22 июня 2012, 13:39
Мысли могут появиться по ходу накопления опыта). Я привыкла просто тупо следовать решению — закрывать позицию. А этот метод фиксирования прибыли с продолжением игры для меня интересен и красив.
+1
Benzin
22 июня 2012, 16:22
Вы всю эту комбинацию закрыли на какой цене БА?
«Первоначальные вложения составили 660$» — call 52.5 не посчитали в затраты.
+1
margin
22 июня 2012, 16:55
Вы правы, для меня и сейча не ясен вопрос, включать ли цену третьего опциона в стоимость изначальной инвестиции. Получается, что цена его дважды учитывается в прибыли. А то я думала, почему у меня много процентов). Нужно вычесть стоимость этого опциона.
Всем уже известно, что с арифметикой у меня не очень: я привыкла, что мне брокер все считает)))

Опционы закрывала по отдельности.
Call 57.5 @ 0.75 BA 53.74
Call 52.5 @ 2.70 BA 53.87
Put 57.5 @ 5.40 BA 52.82
…
Net 8.85
885 — 660 = 225!)))) +30% а не 37 — опять хотела обмануть общественность! Оценка работы не меняется — я довольна своей работой.
Благодарю вас!
0
Benzin
22 июня 2012, 17:13
Затраты 3.8+2.8+1.2=7.80
Закрыли 0.75+2.7+5.40=8.85
Прибыль 11.86%

«Sell RHT JUL 12 CALL 57.5 @ 0.75 (-2.05)-205
Sell RHT JUL 12 PUT 57.5 @ 7.80 (+3.00)+300
Sell RHT JUL 12 CALL 52.5 @ 2.70 (+1.50)+150» — что то я запутался, это что? Если так закрыли, то прибыль 27%

Почему не закрыли сразу всю комбинацию, и даже стреддл, каждую ногу на разной цене БА?
+1
Benzin
22 июня 2012, 18:04
Просто логичнее ИМХО закрывать первую позу ту, которая глубоко в деньгах и если она перекрывает всю закупку, а остальные оставить в надежде что еще какие то копейки можно выжать с рынка. Ну, а если нет такого чуда и вот надо закрываться, наверное сразу всю конструкцию крыть.
+1
- margin
  22 июня 2012, 18:31
  TMC, Вот, видите, вы считаете точно так же, как я всегда делала.
  Но вот решила заняться грамотными инновациями.
  
  Сейчас думаю, что возможно на другом временном периоде это оправдано — фиксировать прибыль покупкой пута или колла, но в моем «ночном» стрэддле удобнее закрыть приыльную сторону и потом разделаться с неприбыльной. Буду думать и экпериментировать.
  С оформлением арифметики — беда. А так система верная — я это делаю уже достаточно давно. У меня нет причин вводить в заблуждение себя.
  
  Выбирая между RTH и BBBY перед отчетом, я сделала выбор в пользу актива, требующего меньшей начальной инвестиции. Напрасно! Уже не раз убеждалась в этом: если опционы дешевы, то они никому не нужны))). Да и «шляпа» достаточно активна в движении…
  На сегодня возможен перед закрытием стрэддл на APOL.
  +1
  - Benzin
    22 июня 2012, 20:29
    margin, «На сегодня возможен перед закрытием стрэддл на APOL.», пишите буду следить. Интересно.
    +1
DeFi Partisan
24 июня 2012, 00:10
Margin, у вас брокер OptionExpress?
И смотрите ли вы историю изменений БА в период отчетов?
0