Дюрация. Облигации.

Все никак не могу понять что такое дюрация?
Проходил даже два курса по облигациям, и никто не мог просто и понятно обьяснить.
Может вы знаете? Подскажите.

дюрация

Дюрация

MarkusFrimen

Москва

159

с 15 апреля 2020

7 Комментариев

pessimist
16 апреля 2020, 20:43
Ну, может, меня сейчас закидают тухлыми помидорами, но для простоты понимания такое определение, вполне, годится...
Дюрация облигации — это срок, за который Вы сможете вернуть свои вложенные в эту облигацию деньги обратно.
Принято считать ее в годах, но на МБ считают в сутках :)
Дюрацию удобно использовать для сравнения выгодности выпусков облигаций. Если выпуски одинакового уровня риска и схожей дюрации имеют различную доходность, то есть смысл поменять в портфеле выпуск с более низкой доходностью на выпуск с более высокой.

На дюрацию влияют срок погашения и размер купона :)
+3
- MarkusFrimen
  17 апреля 2020, 08:45
  pessimist, кстати, да более чем понятно. А то куча слайдов, картинок, определений. благодарю Вас!
  +1
bocha
16 апреля 2020, 21:06
При низких ставках и относительно небольших сроках — это срок до погашения.
А при высоких ставках или в о-о-о-очень длинных облигах — срок до погашения, скорректированный весами из ставок — это для суровых профи, туда нам лучше не соваться )))
+1
- MarkusFrimen
  17 апреля 2020, 08:46
  bocha, то есть допустим срок до года. Можно сказать, что дюрация (условно) срок до погашения. Верно?
  +1
  - bocha
    17 апреля 2020, 10:47
    MarkusFrimen, абсолютно верно.
    
    И вообще, жульничество с этими дюрациями на самом деле. Не вычисляются они корректно для длинных облиг. Если срок 30 лет, то да, ставка очень влияет на дюрацию. Вот только никто не знает ставки на 30 лет вперед и предположения будущих ставок и есть самый главный источник заработка/убытка, а не грамотное исчисление «дюраций»
    
    Поэтому профи дюрации конечно умеют оценивать, гордятся этим… и не применяют )))
    +1
А К
17 апреля 2020, 12:59

если упрощенно и наглядно
+3

Читайте на SMART-LAB:

Прибыль Мосбиржи вернулась к росту?

По Мосбирже есть несколько признаков того, что отчет за 1 квартал будет неплохим. И в целом похоже, что прибыль от падения год к году перешла к росту.

Mozgovik

04:36

Преимущества покупки облигаций при первичном размещении

Активность российских эмитентов на долговом рынке растет — почему участие в первичном размещении выгодно инвесторам? → Пополнить счет В условиях постепенного снижения ключевой ставки...

БКС Мир инвестиций

03.04.2026

⚡️ ПАО «СТГ» объявляет операционные и финансовые результаты за 2025 год

По итогам 2025 года мы показали положительный финансовый результат. Мы адаптировали нашу бизнес-модель к изменившимся регуляторным условиям, фактически завершили переход к...

CarMoney

03.04.2026

Башнефть: есть шанс на переоценку, но нужно запастись терпением. Прогноз сошелся с фактом в высокой точностью, ищем инвест идею

Башнефть отчиталась по МСФО за 2025 год — внимание, квартальных отчетов в прошлом году не было вообще! Традицицинно сравниваем прогноз (мой) с фактом — вышло отлично по основным...