Дюрация. Облигации.

Все никак не могу понять что такое дюрация?
Проходил даже два курса по облигациям, и никто не мог просто и понятно обьяснить.
Может вы знаете? Подскажите.

дюрация

Дюрация

MarkusFrimen

Москва

159

с 15 апреля 2020

7 Комментариев

pessimist
16 апреля 2020, 20:43
Ну, может, меня сейчас закидают тухлыми помидорами, но для простоты понимания такое определение, вполне, годится...
Дюрация облигации — это срок, за который Вы сможете вернуть свои вложенные в эту облигацию деньги обратно.
Принято считать ее в годах, но на МБ считают в сутках :)
Дюрацию удобно использовать для сравнения выгодности выпусков облигаций. Если выпуски одинакового уровня риска и схожей дюрации имеют различную доходность, то есть смысл поменять в портфеле выпуск с более низкой доходностью на выпуск с более высокой.

На дюрацию влияют срок погашения и размер купона :)
+3
- MarkusFrimen
  17 апреля 2020, 08:45
  pessimist, кстати, да более чем понятно. А то куча слайдов, картинок, определений. благодарю Вас!
  +1
bocha
16 апреля 2020, 21:06
При низких ставках и относительно небольших сроках — это срок до погашения.
А при высоких ставках или в о-о-о-очень длинных облигах — срок до погашения, скорректированный весами из ставок — это для суровых профи, туда нам лучше не соваться )))
+1
- MarkusFrimen
  17 апреля 2020, 08:46
  bocha, то есть допустим срок до года. Можно сказать, что дюрация (условно) срок до погашения. Верно?
  +1
  - bocha
    17 апреля 2020, 10:47
    MarkusFrimen, абсолютно верно.
    
    И вообще, жульничество с этими дюрациями на самом деле. Не вычисляются они корректно для длинных облиг. Если срок 30 лет, то да, ставка очень влияет на дюрацию. Вот только никто не знает ставки на 30 лет вперед и предположения будущих ставок и есть самый главный источник заработка/убытка, а не грамотное исчисление «дюраций»
    
    Поэтому профи дюрации конечно умеют оценивать, гордятся этим… и не применяют )))
    +1
А К
17 апреля 2020, 12:59

если упрощенно и наглядно
+3

Читайте на SMART-LAB:

BRENT: цена мечется между геополитическими страхами и плохой статистикой

Нефть после скачка к локальным максимумам продолжила колебаться вблизи вершины, где удерживалась под влиянием геополитической премии за риск. Первоначальный скачок цены был вызван резким...

Tickmill

11.02.2026

🙂 Этим летом мы уже в третий раз соберем молодых этичных хакеров со всего мира, чтобы поделиться с ними нашими знаниями и опытом!

Все случится в Москве, где с 25 июля по 9 августа будет проходить Positive Hack Camp — международный образовательный проект в сфере кибербезопасности от Positive Education. Его участники —...

Positive Technologies

11.02.2026

Потребкредитование продолжает сокращаться

Объем выдачи потребительских кредитов в январе снизился почти на 15% к декабрьскому уровню и составил 1,38 млн. Подобная динамика фиксируется третий месяц подряд, отражая охлаждение спроса,...

Freedom Finance Global

11.02.2026

Норникель: отчет за 2025 год вселяет оптимизм, хорошо поработали с расходами и отчитались лучше прогноза, впереди рост прибыли и высокие цены на металлы

Норникель сегодня выпустил отчет за 2025 год Компания заработала 10 рублей чистой прибыли на 1 акцию (за 1-е полугодие 2025 года было 4 рубля). Неплохо! Сразу сравниваю со своим...