Состояние портфелей высокодоходных облигаций PRObonds #1 и #2

Доходности портфелей высокодоходных облигаций PRObonds #1 и #2 превысили, пусть пока символически, 10% годовых (прирост портфелей с 13 апреля 2019 по 13 апреля 2020). Средняя актуальная доходность к погашению входящих в них облигаций – 17,5%. Ее можно считать ориентиром результата портфелей на предстоящие 12 месяцев. На прошлой неделе в портфели добавились облигации Калита 001Р-01, сейчас их доля – 5% от капитала. И доля может быть увеличена до 7,5% за счет снижения долей других бумаг, которые на уже проигрывают Калите в доходности. Новые имена появятся в портфелях только в июне-июле. А сейчас главная, если не единственная в работе с портфелями – их риск-менеджмент. Прогноз по дефолтным рискам хороший, на сегодня считаю их низкими.

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

ВДО портфели probonds

PRObonds | Иволга Капитал

Андрей Х.

Москва

1041

100 736

с 28 августа 2018

3 Комментария

Игорь
14 апреля 2020, 10:28
Андрей добрый день! Подскажите как вы риски дефолта по облигациям просчитываете на что ориентируетесь?
+1
- Андрей Х.
  14 апреля 2020, 10:33
  Игорь, отличный вопрос! Это почти ежедневная проверка собственных предположений, где может произойти кассовый разрыв у того или иного эмитентам, и обсуждение с последним этих предположений. В портфелях уменьшилась доля лизинга, появилась логистика (все-таки Калита — это не совсем нефтетрейдинг).
  0
  - Игорь
    14 апреля 2020, 11:30
    Видите Андрей как хорошо, вы можете обратиться к эмитенту и задать правильные вопросы. Надо учиться у вас.
    +1