Запутался, что такое фьючерс на нефть Brent на мосбирже, плиз прокомментируйте

Я впервые увидел, что контракт BRJ за день до истечения стоит на почти на 4 рубля дешевле, чем следующий за ним контракт BRK.
это расхождение, которое буквально неделю назад было всего лишь 2 рубля (что тоже не хило), за неделю увеличилось вдвое.

Если я правильно понимаю спецификацию, то цена нашего контракта определяется базовым активом — фьючерсом на БРЕНт, на иностранной бирже.
Нашел текущие котировки иностранного БРЕНТА в интернете, они по цене почти как наш BRK (не ближайший контракт), причем за вчера я не нашел цены в 22 доллара (а наш BRJ вчера стоил меньше 22, вроде как).

И вот в чем у меня вопрос — как может наш ближайший контракт стоить дешевле базового актива практически на 15% ???

Это какое то разводилово хомячков, которые сидят в ближайшем контракте - от местной биржи? Чтобы для перехода в следующий конракт слупить с них по 3000 рублей за каждый контракт???

Если это так, то это капец какая не справедливость, или я что то не понимаю?

Brent Нефть

Нефть

Дмитрий К

Санкт-Петербург

3 231

с 18 октября 2017

24 Комментария

SergeyJu
31 марта 2020, 11:11
Вы не понимаете. И пока не разберетесь — не торгуйте фьючерсы.
+3
Auximen
31 марта 2020, 11:15
Investing просто делает плавный переход между фьючерсами, поэтому цена «в интернете» на фьючерс Brent ближе к BRK (5.20), а BRJ (4.20) торгуется ниже, поскольку рынок считает, что к маю спрос на нефть начнёт восстанавливаться. Если посмотреть дальше, что BRZ 12.20 торгуется по 38, BRV 10.20 по 37. То есть рынок считает, что чем ближе к концу года, тем выше будет спрос на нефть и цена.
0
Glago
31 марта 2020, 11:23
пишут про расширение лимитов брент)
0
Дмитрий К
31 марта 2020, 11:27
Kolyan, да, да я знаю, что контанго это когда во фьючерсе цена выше, чем в БА, а бэквордация — это наоброт.
И со всеми фьючесами кроме BRJ мы имеем контанго.
А BRJ в явной бэквордации, объясните, как такое может быть?
н ведь тоже должен быть в контангно, но даже если он по какой то причине был в бэквордации — любом случае к моменту эксприации он должен прийти к цене БА? Или не так? В этом суть как контанго, так и бэквордации — то что покупатели (продавцы ) платят (получают) временную премию — которая схолдит на нет именно со временем.
Так почему же премия в виде бэквордации за последнюю неделю только увеличилась в BRJ ??? И почему нет такого же эффекта в BRK? базовый актив то у них один и тот же

0

Читайте на SMART-LAB:

Скидка 15% на нашу аналитику — только 72 часа!

Увеличь доходность своего портфеля с профессиональной командой аналитиков. Наши идеи уже принесли клиентам прибыль с начала года. Ты мог и можешь быть среди них. Почему нас выбирают?...

21.02.2026

Длинные ОФЗ: зарабатываем как по ВДО

ЦБ РФ 13 февраля в очередной раз снизил ключевую ставку до 15,5%, тем самым продолжив тренд смягчения ДКП (кумулятивное снижение с июня 2025 г. составило 550 б. п.). Под влиянием этого цикла...

Mozgovik

23.02.2026

GBP/USD: "Падающая звезда" засверкала над руинами тренда

«Старый джентльмен» пробил линию восходящего тренда и уровня поддержки 1.3508. В настоящий момент цена протестировала точку пересечения этих пробитых границ (ретест «зеркальной» зоны) и пытается...