Jim Bianco о механизме SPV

ФРС будет финансировать инструмент специального назначения (SPV) для каждой новой придуманной аббревиатуры(CPFF, PMCCF, TALF, SMCCF, MSBLP) для проведения этих операций. Казначейство, используя Стабилизационный фонд биржи, будет инвестировать в каждый SPV и находиться в позиции «первого убытка». Что это значит? По сути, казначейство, а не ФРС покупает все эти ценные бумаги и поддерживает кредиты; ФРС действует как банкир и предоставляет финансирование. ФРС наняла BlackRock Inc. для покупки ценных бумаг и управления администрацией SPV от имени владельца, казначейства.
Другими словами, федеральное правительство национализирует крупные участки финансовых рынков. ФРС предоставляет деньги для этого. BlackRock будет совершать сделки.
Эта схема по сути объединяет ФРС и Казначейство в одну организацию. Итак, познакомьтесь с вашим новым председателем ФРС Дональдом Дж. Трампом.

Источник: https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2020-03-27/federal-reserve-s-financial-cure-risks-being-worse-than-disease

Теперь-то вам ясно, кто там нажимает на кнопку «buy»?

S&P500

alvin

Москва

с 17 июня 2017

3 Комментария

sergik99
31 марта 2020, 08:08
По сути, казначейство, а не ФРС покупает все эти ценные бумаги и поддерживает кредиты

Эти ценный бумаги. Кто их выпускает? Кто доллары получит от Казначейства в обмен на эти бумаги?
Покупает государство. — ОК
ФРС наняла частную контору, чтобы от имени государства покупать и управлять бумагами... Сюр какой то.
А что Казначейство само не может? Или само не может нанять BlackRock Inc. ?

Другими словами, федеральное правительство национализирует крупные участки финансовых рынков. ФРС предоставляет деньги для этого.

ФРС напечатает и подарит деньги правительству для национализации участка финансового рынка?

Даже несколько раз последовательно переводя на русский яснее не становится.
0
- alvin
  31 марта 2020, 08:19
  sergik99, Ценные бумаги по программам CPFF(покупка коммерческих бумаг у эмитента), PMCCF(покупка корпоративных облигаций у эмитента), TALF(срочная кредитная линия под залог активов), SMCCF(покупка корпоративных облигаций и облигационных ETF на вторичном рынке), MSBLP(поддержка малого бизнеса)
  Доллары получит тот, кто продаёт.
  Blackrock знает эмитентов, у них ETF на это всё.
  Если не понятно на русском, читайте на английском.
  0
  - sergik99
    31 марта 2020, 08:36
    alvin, Где Казначейство доллары возьмет на покупку этих бумаг и выплату комиссионных частной конторе?
    ФРС подарит? Или Казначейство выпустит новые Трежерис и продаст их ФРС в обмен на доллары?
    
    На английском яснее не становится.
    
    Похоже государство купить долги залетевших на жадности капиталистов. Для этого выпустит облигации, которые купит ФРС.
    
    Для контроля смотрим на два параметра, баланс ФРС и увеличение госдолга США.
    
    Интересно как вырастет госдолг США к концу года 24, 25 или 27 трлн долларов? И кто даст США взаймы такие деньги и зачем?
    0