Усиленные Инвестиции: обзор за 20 - 27 марта

• Полиметалл взлетел на 24.3% против индекса Мосбиржи +0.8% на фоне ослабления рубля. Позитивен рост цен на золото и серебро. Негативно повышение цен на дизельное топливо в РФ. Целевая цена выросла на 7%, потенциал роста уменьшился на 14%. На неделе совершены покупки. Полиметалл продал активы Сопки Кварцевой (Омолонский хаб) за вознаграждение на общую сумму 800 млн руб. ($ 10 млн) и 1% роялти (Металлоснабжение и Сбыт). Полиметалл за 20 млн долларов приобрел более 9 % в ООО «ТриАрк Майнинг» (ТриАрк). Предприятию принадлежит лицензия на освоение Томторского редкоземельного месторождения ( ЯкутМедиа). Полиметалл оценивает возможность создания совместного предприятия с ООО «Новая рудная компания» (НРК). Компании могут создать предприятие с равной долей владения (50%) для совместного освоения лицензионных участков НРК, расположенных в Магаданской области (Бизнес Газета). Норникель вырос на 11.8% на фоне ослабления рубля. Позитивен рост цен на палладий, медь и платину. Негативно снижение стоимости никеля. Целевая цена выросла на 20%, потенциал роста увеличился на 8%. На неделе совершены продажи.

• Норникель информирует о получении со стороны Русской платины решения прекратить переговоры о создании совместного предприятия «Арктик Палладий» и самостоятельно реализовать проект по развитию месторождений «Черногорское» и южного участка «Норильск-1». Решение вызвано отсутствием необходимых корпоративных одобрений по созданию совместного предприятия со стороны одного из акционеров Норникеля — UC Rusal (пресс-служба Норникеля).

• Русал вырос на 9.4% на фоне ослабления рубля. Позитивен рост цен на палладий, медь и платину, а также снижение стоимости глинозема. Негативно снижение стоимости алюминия и никеля, а также увеличение стоимости электроэнергии в Восточной Сибири. Целевая цена уменьшилась на 13%, потенциал роста снизился на 20%. На неделе совершены продажи.

• Фосагро поднялся в цене на 3.3% на фоне ослабления рубля. На неделе совершены покупки. Компания доставила первую партию экспресс-тестов на коронавирус в Мурманскую область (РосБалт).

• Полюс взлетел на 25.5% на фоне ослабления рубля. Позитивен рост цен на золото. Негативно повышение цен на дизельное топливо в РФ и увеличение стоимости электроэнергии в Восточной Сибири. Целевая цена выросла на 6%, потенциал роста уменьшился на 16%. На неделе совершены покупки.

• Русагро вырос на 8.9%. Позитивен рост цен на сахар и мясо. Целевая цена и потенциал роста сильно увеличились. На неделе совершены купли-продажи.

• Тинькофф снизился в цене на 8.4% (с учетом дивидендной отсечки). На неделе совершены покупки.

• ЛСР припал на 4.2%. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 30 руб. на акцию (5.5% от текущей цены) и принял решение о реализации программы обратного выкупа на сумму до 5 млрд. руб.: 9% от текущей капитализации. Продажи компании в московском регионе в марте выросли на 40% (РСК).

• QIWI просел на 4.5%. Компания опубликовала слабую отчетность за 4кв19. Рост выручки замедлился до 15%, скорректированной EBITDA до 9%. Компания приняла решение свернуть проект Рокетбанк, что позволит существенно увеличить EBITDA (Рокетбанк генерировал 684 млн. руб. убытка в квартал). Компания с учетом влияния коронавируса прогнозирует рост скорректированной чистой выручки на 3-13%, рост чистой прибыли на 10-30%. Компания объявила дивиденды в размере $0.22 на депозитарную расписку (2.1% от текущей цены), за последние 12 месяцев дивиденды составят $1.06 (8.8% от текущей цены). Совет директоров утвердил норму выплат дивидендов на уровне 50% от скорректированной чистой прибыли в 2020м году вместо предыдущей нормы в 65-85%. Мы немного нарастили позиции, сократив их впоследствии до нуля по более высокой цене. Ассоциация электронных денег предложила ЦБ разрешить россиянам открывать новые банковские счета и персонифицированные электронные кошельки с помощью видеосвязи (РБК).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций
https://t.me/eninv  подписывайтесь на нас в телеграмме (аналитики больше и быстрее)
http://data.eninv.ru/    наш аналитический портал
team@eninv.ru