Страшная опционная история.

Вчера прочитала такую историю
http://smart-lab.ru/blog/52563.php
http://smart-lab.ru/blog/59995.php

Я до недавнего времени никогда не слыхала о «содружестве трейдеров» и их методах работы. Посмотрела сайт Askfortrade.com. Информация только общего характера, стратегия работы описывается так:

Хеджирование позиций по счету
Защита накопленной прибыли, уменьшение теоретического риска, позволяет зарабатывать как на падающем, так и на растущем рынке.

Технический и математический анализ
Собственные разработки в области прогнозирования рынка. Статистические данные за последние 10 лет, дающие возможность выбора наиболее потенциально интересных компаний для работы, смоделировать любой сценарий развития сделки.

Полный бред, если честно). Стратегии с таким названием "Хеджирование позиции по счету" не существует в природе. Но существуют позиции, построенные в расчете на любое направление движения цены актива. За 200 лет развития фондового рынка все эти стратегии известны. Придумать что-то новое маловероятно. Но зарабатывать на любом направлении движения цены актива с помощью старых, классических, описанных в книгах, общедоступных для всех,  может любой.

Технический и математический анализ не является стратегией, это всего лишь метод, графически оценивающий ценовые изменения активов. И то и другое говорит о прошлом, но не гарантирует достоверного предсказания или прогноза будущего. Обычно брокер предоставляет удобный бесплатно доступный инструментарий для работы своих клиентов. В том числе и программы математического и теоретического моделирования и расчета позиции.

Я не знаю, насколько удачно работает «содружество трейдеров», не знаю, чем они занимаются. Мной была просмотрена только одна позиция по IBM за осень прошлого года. Позиция непрофессиональная, с моей точки зрения. Если это верх их достижений, то откровенно слабая работа.

С 22 августа по 4 октября (1,5 месяца) было заработано 9  пунктов (46%) за октябрьский стрэддл, купленный за 12.6 + 6.8= 19.40. Странным является факт, что через неделю после покупки стрэддла, когда цена на акцию IBM выросла до 169, трейдер вместо того, чтобы закрыть короткую ногу на росте акции покупает еще один пут, делая позицию короткой! Логично было бы продать купленный колл и поднять страйк покупкой другого колла 170, превратив стрэддл в стрэнгл, либо закрыть стрэддл 160, сняв прибыль, и открыть позицию заново на страйке 170. Ничто же этому не мешало! Дальше мне стало неинтересно).
Ясно, что при такой работе возможно было получить убытки вместо прибылей.

Однако вот эта мысль, высказанная в обсуждении ArbitraZhor'ом, требует разъяснения и ответа. Поскольку обсуждение было более 1.5 месяцев назад, я разъясню тут, у себя.

«Как умные люди Вы должны понимать, что любая прибыльная стратегия на рынке это всего лишь эксплуатация рыночной неэффективности, которая имеет свою емкость. И чем больше участников эксплуатирует данную стратегию тем хуже она будет работать. Так что в Ваших интересах не распространять в массы сакральное знание тем более безвозмездно!!!» (ArbitraZhor)
Такое утверждение является признанием в собственном непонимании о чем идет речь. Опционы являются деривативами, значит стоимость опциона не зависит от того, какое количество участников открывает опционную позицию. По этой причине те позиции, что  я открываю сама, я охотно сообщаю всем, кто хочет участвовать в процессе зарабатывания на ценовых ожиданиях, которые я в эти позиции закладываю. 
Для общего образования сообщаю общедоступные знания — факторы, влияющие на ценообразование опциона:

1). Цена базового актива.
2). Цена исполнения опциона (страйк).
3). Время оставшееся до истечения опциона.
4). Волатильность базового актива.
5). Величина краткосрочных процентных ставок.
6). Дивиденды (если возможны). 

Люди, работающие на неэффективном рынке и не имеющие опыта  работы с деривативами, могут считать, что распространение знаний о стратегиях является подрывом доходности от применения стратегий. Это заблуждение! Количество трейдеров, применяющих доходную стратегию, не приводит к снижению прибыли от этой стратегии, потому что опционный объем не является переменной, определяющей цену опционов. Единственное, на что это может влиять, на спрэд между bid&ask  — чем больше участников торгует опционы, тем выгоднее торговать всем при минимальном спрэде). Но это несущественно. Главная переменная — цена базового актива.

Очень жаль, если действительно люди доверились «содружеству трейдеров», и если они не смогли исполнить свои обязательства как было заявлено. Дело могло быть выгодным при небольшом умении.
Дополнительно хочу заметить для тех, кто обучался у «содружества трейдеров» и, как утверждают Winner и BuFFeTT, понесли большие убытки на своих открытых в США торговых счетах и оказались обманутыми. Обращаюсь так же к «содружеству трейдеров». Если такие есть тут, то вы можете  торговать и вернуть свои деньги. Я часто сообщаю в своем блоге о тех реальных позициях, которые я сама открываю на опционном рынке. Обычно ставлю цель в 10%, но бывает, что позиция приносит прибыль больше. Пользуйтесь! Вы вернете потери.