Инвесторы замерли!

Влияние сезона отчетностей заканчивается. Сегодня и завтра состоится более важное событие, к которому и готовится рынок. В ожидании заседания ФРС   инвесторы   заняли выжидательную позицию. Это связано с тем, что решения регулирующего органа могут повлиять на дальнейшую динамику   цены на нефть. Скорее всего, ФРС оставит ставку   без изменений, тем не менее, участники рынка продолжают испытывать чувство повышенной тревоги и возможно зафиксируют часть прибыли по «длинным позициям».   Данные по процентной ставке появятся уже после завершения торгов на российском рынке, поэтому внутри дня торги будут проходить с повышенной волатильностью.
К началу торгов котировки фьючерсов на базовые металлы имеют разнонаправленную динамику. Нефть продолжает держаться на высоких уровнях, цена барреля Brent остается в районе   $124. Фон положительный. В преддверии заседания ФРС открытие длинных позиций связано с повышенным риском. К настоящему моменту, устойчивых драйверов к росту рынка, кроме высоких цен на нефть, пока нет. Если фьючерсы на американские индексы будут держаться в отрицательной зоне, и выход очередной порции новостей не вдохновит игроков, негативная динамика усилится.

Торговые идеи:
В первые два дня новой недели российский рынок продемонстрировал рост волатильности по индексу RTSVX на 10 %, частично отыграв снижение прошлой недели.   Продолжают наблюдаться значительные движения волатильности опционов. Обращает на себя внимание открытый интерес в страйках 225 000 (call) и 220 000 (call), 160 000 (put), 165 000 (put) и 170 000 (put) на индекс РТС. Объём открытого интереса там существенно превышает средний открытый интерес в других страйках. Значительная   активность продолжает проявляться в 160 000, 200 000 и 205 000 страйках на индекс РТС.
Для тех, кто верит в продолжение восходящего тренда, мы рекомендуем стратегию Risk Reversal: продажу Put «вне денег» и покупку Call «около денег». Построение спрэдов «покупка Сбербанка + продажа индекса РТС» и «покупка Газпрома + продажа индекса РТС» продолжает оставаться актуальной.
При желании совершать операции, связанные с торговлей волатильностью, мы можем рекомендовать сегодня рассмотреть:

200 000 страйк RTS-06.11: покупка на уровне 24,00…24,50 %; продажа на уровне 26,70…27,00 %.
195 000 страйк RTS-06.11: покупка на уровне 25,00…25,40 %; продажа на уровне 27,50…28,00 %.
19 000 страйк LKOH-06.11: покупка на уровне 24,00…24,50 %; продажа на уровне 28,00…28,50 %.
23 500 страйк GAZR-06.11: покупка на уровне 25,00…25,50 %; продажа на уровне 28,50…29,00 %.
10 250 страйк SBRF-06.11: покупка на уровне 28,20…28,70 %; продажа на уровне 33,50…34,00 %.

Полная версия : http://bitza.ru/UserFiles/File/BitzaInvestExpressObzor_27042011.pdf

FORTS

i-Strannikss

Москва

с 1 апреля 2011

5 Комментариев

Deleted
27 апреля 2011, 13:17
>Обращает на себя внимание открытый интерес в страйках 225 000 (call) и 220 000 (call), 160 000 (put), 165 000 (put) и 170 000 (put) на индекс РТС. Объём открытого интереса там существенно превышает средний открытый интерес в других страйках.

А как это можно интерпретировать?
0
- Вадим
  27 апреля 2011, 13:27
  Объем открытого интереса — это кол-во контрактов? Если да, то дальние опционы просто дешевые и кол-во контрактов ни о чем не говорит.
  0
i-Strannikss
27 апреля 2011, 15:13
Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. Слово “открыты” означает то, что данные контракты не ликвидированы путём совершения офсетной сделки или путём их исполнения.
Значение открытого интереса предоставляет важную информацию относительно ликвидности данных опционов. Если значение открытого интереса велико, значит, на рынке присутствует много продавцов и покупателей, а значит, шансы исполнить свою заявку по лучшей цене возрастают.
В пределе, все участники опционного рынка делятся на покупателей и продавцов. Покупатели рассчитывают на пробой уровней, а продавцы на отбой. Покупатели платят опционные премии, а продавцы их получают. Как итог, на рынке формируется мнение толпы о диапазоне движения базового актива до экспирации опционов, выраженное в значительных цифрах открытого интереса на определенных уровнях. Открытый интерес – это количество открытых опционных позиций для определенного страйка. Из смысла опционов call получается, что их покупатели рассчитывают на повышение цены, в случае с опционами put – на падение. Таким образом, можно предположить, что формирование серьезного открытого интереса говорит о наличии определенных зон сопротивлений и поддержек (call и put соответственно).
0
Ед В
27 апреля 2011, 16:08
играем по системе «Май.Шорт на ФсЁ!»
0
i-Strannikss
27 апреля 2011, 17:09
Как же быть уверенным в условиях кукловодов!?! :)))
А может и не стоит гадать!!!
Возможно, самым простым вариантом присутствия в рынке будет покупка стрэддла на приемлемых уровнях по волатильности. И не думать куда двинут рынок!!! Если повезет и получится купить 195 страйк (на уровне 25%), или 200 страйк (на уровне 24,0...24.50%), то можно идти и до экспирации!!!
0