Облигации под 15%

С праздником, друзья!!

Сегодня погрузился в думы об облигациях и имею отметить следующее:

Рынок у нас и молодой, и супердоходный, и сильно недооценённый относительно тех же европейцев или штатов. Потому акции приносят не плохо, если знаешь что брать..

Но, черт возьми, меня не покидает идея об обладании портфелем из облигаций. Молодых компаний на рынке сейчас много, а кредит в банке дают со скрипом. Вот и идут они на долговой рынок с протянутой рукой… просить денег под 15%...

Что за риски — часть компаний представляют собой шлак и подвержены дефолтам (Дэни Колл), но есть и хорошие (Ломбард Мастер, Ламбумиз и т.д.).

Привлекает меня в этих облигах то, что можно иметь 13-15%, ещё и купоны по 4 раза в год платят.


Однако, начинаем разбираться с налогами:

Первое, если облигация выпущена до 1 января 2017 года — налог на купонный доход 13%.

Второе, если облигация выпущена после 1 января 2017 года и размер ее купона <= ставке ЦБ+5% (сегодня это 11%) — налогов нет.

Третье, если облигация выпущена после 1 января 2017 года и размер ее купона > ставки ЦБ+5% — разница свыше порога облагается налогом в размере 35%.

Т.е., если такая облигация имеет купон 15% годовых (150 руб. в год), то доход инвестора, очищенный от налогов составит 110 руб.+(40 руб.-35%)=136 руб.
И еще вычетайте текущую инфляцию 2,4%, получите вашу реальную доходность (около 11%).

И это только начало… на облиги влияет туча факторов: изменение ставок, инфляция, состояние компании, рейтинг компании.
А с конца этого года Мосбиржа перестанет допускать компании без рейтинга.

Для тех, кто хочет подумать о портфеле из облигаций:
— на сайте Мосбиржи приведен список всех корпоративных облигаций
— на сайте Дохода можно посмотреть облиги и сортировать их по рейтингу

!!! особенно смотрим на дату выпуска, тип облигации и размер купона


А вообще, думаю как-нибудь запилить подробный мануал по выбору и покупке облигаций...

Помните, что более высокий риск не вознаграждается более высокой долгосрочной доходностью.