Управление капиталом в трейдинге

Сегодня мы поговорим о математике. Математике управления капиталом. 

Что мы думаем про управление капиталом? Первое что приходит на ум это – «Большой», бородатый дядька – трейдер, на бумаге высчитывает — куда ему перенаправить свои огромные деньжищи! И мы, сравнивая себя с ним, считаем себя «маленькими трейдерёнками»… А раз мы маленькие, то и высчитывать нам нечего! Вот когда заработаем…… Вот тогда и будем изучать и разбираться в этой науке. 

А не заработаем! 
Более того – потеряем то что есть! 
А почему? — Потому что деньги любят счёт!
Итак, поехали. 
Что значит управлять капиталом?
1. Не потерять! 
Сохранить.
Приумножить.Чтобы заработать на спекуляциях, особенно на производных инструментах (фьючерсы, опционы) или если вы просто работаете с плечом – первоочередная задача – не слить депозит. 

У вас должна быть: 
отличная стратегия – с положительным математическим ожиданием 
дисциплина — чтобы ее чётко выполнять 
крепкие нервы – чтобы не сорваться в тильт и математическая модель управления капиталом.
Казалось бы есть стратегия, дисциплина, нервы тренированные – это грааль! У нас итак положительное математическое ожидание!!! Чего ещё???
Но! Рынок меняется! Постоянно! Спросите любого трейдера с опытом – ты торгуешь также как и 10 лет назад? По той же стратегии? Ответ однозначен – «НЕТ, Я ПОДСТРОИЛСЯ ПОД РЫНОК». 

Но мы еще не умеем подстраиваться. Мы считаем, что стратегия – вечная! Сначала, возможно, стратегия нам принесет плюс. Но через какое-то время рынок изменится, и стратегия перестанет приносить прибыль или, что еще хуже, начнет сливать… 

Какой тут может быть выход? 
Защититься математикой от слива депозита! 
Сейчас приведу пару примеров эквити счета: 
Начальные условия следующие: 
Один трейдер торговал одновременно на двух счетах. Начальный депозит был и там и там по 200000 рублей. Пользовался одной стратегией и вообще совершал 

АБСОЛЮТНО ОДИНАКОВЫЕ СДЕЛКИ! 

Т.е. количество тейков и стопов у него абсолютно одинаковое. Тейки и стопы абсолютно одинаковые! 

Но. Важное отличие. У него были разные стратегии управления капиталом на каждом счете. 

Он совершил всего 200 сделок. Процент прибыльных сделок составил 35%. Убыточных соответственно 65%
Тейк – 90 рублей 
Стоп – 30 рублей 
Комиссия брокера – 5 рублей 
А теперь посмотрим на графики эквити: 

СЧЁТ №1 


СЧЁТ №2



По первому счёту – трейдер заработал чистыми 56000 рублей. Или 28% к депозиту. 
По второму счёту – результат поменьше – 34200 рублей. Или 17,1% к депозиту. 



Казалось бы, стратегия управления капиталом использованная в первом счёте – прибыльнее, а значит и ЛУЧШЕ! 

Но давайте посмотрим на другой показатель – максимальную просадку. 

Для первого счета она составила 26000 рублей или 13% от депозита.
Для второго счета максимальная просадка была 7200 рублей или 3,6% от депозита. 

А теперь представьте, что вы сейчас, в данный момент просадили 13% от счёта! Как вы будете себя чувствовать? Нервы выдержат? Не начнёте «отыгрываться»? Не засомневаетесь в себе, в стратегии?
Посмотрите еще раз внимательно на первый график. Примерно к сотой сделке трейдер явно заработал около 60000 рублей. Но за последующие 100 сделок – депозит, то терял, то почти возвращал заработанное. И это на протяжении 100 сделок! Как думаете сколько всего он успел за эти 100 сделок по передумать??? 

А теперь изучим второй график. (Напоминаю – стратегия, точки входа, точки выхода – абсолютно одинаковые!)
Что бросается в глаза? Резкие подъёмы прибыли! И очень маленькие, медленные сливы.
И самое важное – к двухсотой сделке у него максимальная сумма по депозиту. Согласитесь, такой график эквити не даст засомневаться в собственных аналитических способностях, в своей стратегии, в своём видении рынка. 

И самое главное – такая стратегия управления капиталом ДАЁТ ВОЗМОЖНОСТЬ переждать неадекватный рынок, неблагоприятный цикл, в котором ваша стратегия даёт сбой. 

Оригинал статьи тут