Время ожидания. Подготовка
- Воздух выходит из надувного шара гораздо быстрее, чем заходит.
- Есть время подготовиться, чтобы, когда настанет срок, спокойно действовать.
В самом конце 2008-го человек с акциями “в кармане” выглядел нелепо. И напротив, тот, у кого в то время были наличные, а лучше доллары, смотрелся отлично! Cash is king!
Прошло десять лет. Все перевернулось ровно наоборот. И теперь “Деньги — это мусор”. Полагаю позже эта ироничная фраза Рея Далио станет мемом
Каковы характеристики текущего рынка?
- Высокий оптимизм
- Всеобщая готовность к риску в погоне за доходностью
- Щедрые рынки капитала, наполненные ликвидностью центробанков
Циклы не повторяются в точности. Но они рифмуются.
Я полагаю, что мы находимся в той фазе цикла, которую можно назвать “Завершение экспансии”. Как долго может продлиться текущее ралли? Неизвестно. Возможно еще есть год-полтора для роста. 1, 2.
Считаю, что пытаться точно определить вершину неэффективно.
Что это значит для инвестора?
Время провести ребалансировку портфеля.
- Увеличить элементы защиты и прежде всего кэш. Последний в данной фазе обычно занимает около 25% (Баффетт сейчас держит 17% в кэше и эквивалентах).
- Если для этого нужно — продать часть сильно выросших позиций. Особенно акций роста.
Иначе говоря — время продавать, пока все покупают.
Что делать во время будущей коррекции?
Покупать. Согласно заранее составленному плану.
Говорят, что у каждого успешного трейдера есть своя Торговая Система. Уверен — это применимо и к инвестору, который должен обладать своей Инвестиционной Системой (ИС)
Круг вопросов, возникающих при составлении ИС:
- Когда покупать?
- Как покупать?
- Где покупать?
- Что покупать?
- ...
Конечно, продажа имеет такое же значение, как и покупка. Но поскольку мой портфель только находится в стадии сборки, и мне пока рано на пенсию, в настоящее время это не вполне актуально. Хотя безусловно, нуждается в дальнейшей разработке.
Сейчас я формирую свою Инвестиционную Систему. По мере её подготовки планирую делиться информацией с вами.
Через неделю первая часть - “Когда покупать?”
Но в моем Телеграме уже сейчас есть её основная идея.
Хороших Вам выходных ;)!
