Чебура$Hка
Чебура$Hка личный блог
24 декабря 2019, 19:27

О еврооблигациях замолвите слово

 

Всем привет.

Давно не касался темы еврооблигаций для частников.

Предыдущие обзоры тут:

Обзор Еврооблигаций для частников. Март 2019

Обзор Еврооблигаций для частников. Апрель 2019

Обзор Еврооблигаций для частников. Май 2019

Обзоры идут накопительным итогом, т.е. стараюсь уже освещенные моменты в предыдущих не касаться. Собственно, это рынок достаточно консервативный и меняется все не так стремительно (как например в акциях) – поэтому, наверное, долго и не брался за перо.

Отмечу тем не менее несколько интересных (на мой вкус) моментов, произошедших с тех пор на этом рынке.

Во-первых, снижение ставок по всему миру и снижение доходностей естественно напрямую сказалось на доходностях еврооблигаций, доступных сейчас широкому кругу инвесторов (напомню, что я старался освещать только еврооблигации для частников). Это мы увидим чуть ниже, когда перейдем к обзору бумаг.

Во-вторых, вышла замечательная новость.

О снижении стандартного лота еврооблигаций до 1 ценной бумаги

Это означает реальное увеличение нашего выбора, выбора еврооблигаций для частников, а не долларовых миллионеров

Итак, что мы имеем сейчас по облигациям.

 О еврооблигациях замолвите слово

 

Тотальное снижение ставок, о чем говорил выше, очень пагубно сказалось на доходностях. Несмотря на увеличение выбора эмитентов и бумаг, если посмотреть на доходности – то становится грустно. Если весной ситуация была таковой, что был хоть и небольшой, но выбор бумаг с более-менее интересной доходностью, то теперь выбора для человека который бы хотел иметь внятную долларовую доходность – совсем невелик.

Ну то есть если вы совсем консервативный инвестор, который удовлетвориться доходностью выше долларового депозита – то выбор есть: надежные бумаги от надежных эмитентов (ВЭБ, Газпром Нефть, Роснефть, Новатек) и достаточно короткие (20,21,22 годы), очень неплохие бумаги ГТЛК с погашением в 24 году. Есть бумаги от Газпрома с погашением в 34 и 37 годах и доходностью ниже 4% — но это на большого любителя. Лично я — пас!

Ну а если вы хотели бы иметь что-то более интересное в плане доходности сейчас, то спешу разочаровать.

Что здесь еще может заинтересовать, но с большими оговорками?

1. Совком 1B2. Вечные бонды от Совкомбанка. Упоминал о них ранее в обзорах.

Вот ссылки для дополнительной информации, при желании почитать о них:

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/03/07/753065-sovkombank

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/03/12/753172-sovkombank-subordi

https://www.rbc.ru/finances/07/03/2018/5aa017f19a79475617fee425

Рекомендовать не могу и не буду, они субоординированные. Но по крайней мере доходность в районе 8%.

2. CBOM-27. Длинные достаточно (погашение в 27 году) субоординированные бонды от МКБ. Опять же рекомендовать не могу и не буду, но исходим из текущих реалий. Эти еще дадут доходность в районе 8% плюс минус по текущим ценам. Купон плавающий, но ставка зафиксирована до 05.10.2022. Стоят ниже номинала, само отношение к банку лично у меня положительное (еще раз напомню, про особые отношения данного банка с ИИС и Роснефтью)

3. И пожалуй вечные бонды от ГазпромБанка (GPBFin). Опять же вечные и субординированные – сплошные риски. Однако банк супер-пупер крупный и его название недвусмысленно указывает на связь с народным достоянием. Торгуются выше номинала (102.5 – 103.5), но купон сейчас 9,835% и закреплен до 25.04.2023. Считаю этот вечный евробонд поинтереснее другого вечного от ВТБ (который торгуется значительно выше номинала (110.8 – 111.3) и имеет текущий купон 9.5% закрепленный до 06.12.2022. Как видите (на мой личный вкус), ГПБ здесь поинтереснее.

Всем спасибо! Всех благ! Спасибо за поддержку!

Как всегда рад комментариям и лайкам, подписывайтесь!

Ваш Чебураш! )

21 Комментарий
  • Gugenot
    24 декабря 2019, 19:36
    Отличный топик! Автору респектище !
  • chizhan
    24 декабря 2019, 19:37
    если посмотреть на доходности – то становится грустно.
    А если подумать, это же инструмент снижения инфляции. Разве плохо?
  • VpnS
    24 декабря 2019, 20:01
    а все вечные с риском?
  • Атласов Михаил
    24 декабря 2019, 20:48
    При падении курса рубля На 5 процентов на сколько процентов упадёт рус 28?
    • u-gyn
      24 декабря 2019, 23:08
      Атласов Михаил, меньше 5. По Газпрому 34 падает примерно на 3± при изменении курса с 63 на 66.
  • Andrey
    25 декабря 2019, 00:11
    А Газпром разве это не Горьковский Автозавод Пром?
  • Андрей
    25 декабря 2019, 07:48
    Может вопрос не совсем по теме топика, но тем не менее:
    Чтобы купить еврооблигации нужно быть квалифицированным инвестором? 
    • u-gyn
      25 декабря 2019, 13:17
      Андрей, только по вечным втб, альфы и совкома. остальные продают кому угодно.
      • Андрей
        25 декабря 2019, 16:59
        u-gyn, Благодарю за ответ.
  • Mezantrop
    25 декабря 2019, 07:54
    А бонды Альфы с 4%  чем не угодили? Вроде все чинно, благородно…
  • Alesa
    25 декабря 2019, 15:36
    Облигаций Минфина  у вас нет почему?
      • Alesa
        25 декабря 2019, 17:23
        Чебура$простите, не увидела-) почему нет заявленной % ставки при выпуске облигации, только расчетные, в вашей таблице?
          • Alesa
            25 декабря 2019, 19:05
            Да, про то, что заявленный % высокий, и его не видно, а расчетный для меня не очень информативный.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн