НЕДЕЛЯ ВКРАТЦЕ: EM ‘зажгут’; Рубль в следующем году, вероятно, останется в моде у инвесторов. Плавающие ставки; альтернатива ОФЗ
Рубль в следующем году, вероятно, останется в моде у инвесторов. А смягчение денежно-кредитной политики Банка России, в пятницу понизившего ставку в очередной раз, добавляет популярности кредитам с плавающей ставкой и заставляет локальных инвесторов задуматься об альтернативах госдолгу.
- Рынки EM будут впереди развитых во всех классах активов: опрос
- General Invest видит возможности в корпоративном долге РФ
(Блумберг)
EM продолжат отскок в 2020г, в моде рубль, Индонезия: опрос
Следующий год обещает быть удачным для инвесторов в развивающиеся рынки, пополнившие их портфели за последние 10 лет на $11 триллионов. Опрошенные агентством Блумберг инвесторы, стратеги и трейдеры ждут, что ЕМ будут опережать развитые рынки во всех классах активов. Драйверы останутся прежними: это торговая война и экономика КНР.
General Invest ищет альтернативу дорогим ОФЗ в бондах корпораций
Доходность кратко- и среднесрочных облигаций федерального займа, спустившаяся до уровня около 6%, уже не кажется оптимальной Concern General Invest LLC. Эта инвестицонная компания с активами на $500 миллионов теперь отдает предпочтение бондам эмитентов первого и второго эшелонов, к которым нет доступа иностранным инвесторам, уже занимающим до трети рынка госдолга.
Сбербанк резко увеличил кредитование по плавающим ставкам
Доля кредитов с плавающей ставкой в портфеле крупнейшего банка РФ выросла в 2,5 раза до 17% с начала года. ПАО “Сбербанк” говорит, что такие займы привлекательны даже с учетом расходов на хеджирование от негативных последствий колебаний ставок. За текущий год Сбербанк провел сделки с производными финансовыми инструментами на ставку центробанка в объеме 600 миллиардов рублей.
Горячку на рынке репо усугубили крупные банки, хедж-фонды: BIS
“Исключительный” скачок ставок на американском рынке репо в сентябре, по оценке Банка международных расчетов, указывает на структурную проблему: четыре крупных американских банка держат больше ликвидных активов в казначейских бумагах США, чем в Федеральной резервной системе. В связи с этим их способность предоставлять фондирование на рынках репо стала ограниченной. Усугубили напряженность на рынке сделки хедж-фондов с репо.
Goldman ждет роста нефти на возврате ОПЕК к стратегии 1990-х
Goldman Sachs Group Inc. вдохновили намерения Организации стран-экспортеров нефти оперативно корректировать объем предложения нефти на рынке: банк повысил прогноз по Brent на 2020 год до $63 за баррель. При этом аналитики ОПЕК ждут, что РФ продолжит увеличивать добычу в следующем году, а Международное энергетическое агентство предупреждает, что рынкам не избежать избытка запасов даже при полном соблюдении обязательств ОПЕК+ в 2020 году.
telegram: hs_public
