Задача по волатильности позиции

Вот здесь https://smart-lab.ru/blog/579036.php ставился вопрос о способах сравнения волатильности фьючерсов.

В ходе обсуждения участники сошлись на правильности следующего утверждения:

«Волатильность инструментов можно сравнивать через их ГО. Инструменты с одинаковым ГО имеют одинаковую волатильность».

Теперь попробуем на основании первого утверждения провести следующий эксперимент:

1. Открываем 5 счетов на одинаковую сумму.

2. На каждом формируем моно-позицию из, соответственно, Brent, Ri, Si, Gold, Сбербанк.

3. На каждом счёте загружаем доступное ГО (в каждом случае разное) на 100%.

Далее вопрос: волатильность всех этих позиций будет одинаковой?

волатильность ГО фьючерсы финансовая математика финансовая инженерия

Foudroyant

Москва

119

9 616

с 8 декабря 2017

15 Комментариев

Московский Лоссбой
06 декабря 2019, 10:38
«Волатильность инструментов можно сравнивать через их ГО. Инструменты с одинаковым ГО имеют одинаковую волатильность».

Ага. Лот золота и лот брента
0
- Foudroyant
  06 декабря 2019, 10:42
  Московский Лоссбой, чувствую шутку, но не улавливаю смысл.
  +1
  - Московский Лоссбой
    06 декабря 2019, 10:44
    Foudroyant, ну у них ГО очень близкое, а волатильность — ну совсем не одинаковая. Совсем.
    +1
    - Foudroyant
      06 декабря 2019, 10:54
      Московский Лоссбой, https://smart-lab.ru/q/futures/BRF0/ — вот здесь почему-то наибольшее плечо в Бренте указано 6. Когда на бирже смотрел, там было гораздо больше. Непонятно…
      +1
    - quant_trader
      06 декабря 2019, 11:21
      Московский Лоссбой, давайте посчитаем
      
      АТР(60) в нефти примерно 2%
      Номинальная стоимость 40к, ГО 6.5к, плечо 6
      
      АТР(60) в голде примерно 1% к цене
      Номинальная стоимость фьюча 94к, ГО 7к, плечо 13
      
      В деньгах 2% волы от 40к = 800р
      1% от 94к = 940р
      
      Грубо но и тут работает
      +2
      - Московский Лоссбой
        06 декабря 2019, 11:26
        quant_trader, на мосбирже в нефти «плечо» = 8
        0
        quant_trader
        06 декабря 2019, 11:32
        Московский Лоссбой, давайте посчитаем :)
        
        На сайте биржи ГО BRH0 6300р.
        Стоимость рублевая 63.42*100 (шаг цены 0.01) * 6.38 (ст ть шага цены) = 40 461
        Плечо = 40 461 / 6 300 = 6.42
        
        +1
        Московский Лоссбой
        06 декабря 2019, 11:34
        quant_trader, странно, но да. Согласен. Но обычно всё же — ближе к 8. не знаю, почему сейчас повышенный уровень риска.
        +2
        quant_trader
        06 декабря 2019, 11:39
        Московский Лоссбой, сейчас тогда пониженный получается?
        
        Будем продолжать наблюдения :)
        0
♎ Дядя Ваня SпекулянтЪ ©
06 декабря 2019, 10:40
Это можно проверить. Например, посчитать волатильность для каждого инструмента и сравнить с ГО)
+1
- Foudroyant
  06 декабря 2019, 10:42
  Дядя Ваня СпекулянтЪ, видели какие-то публикации про это здесь? Чтобы самому не считать, а просто глянуть.
  0
  - ♎ Дядя Ваня SпекулянтЪ ©
    06 декабря 2019, 11:18
    Foudroyant, нет не видел
    
    Например, сравним Сбер и Рубль
    
    АТР(20) Сбера (379) * стоимость пункта (1) = 379
    АТР(20) Рубля (361) * стоимость пункта (1) = 361
    379/361 = 1,05
    
    ГО Сбера 4006,9
    ГО Рубля 3959,99
    4006,9/3959,99 = 1,01
    
    То есть, отношение примерно одинаковое 1,01 и 1,05 и незначительно отличается, видимо, от из-за разной методики расчета волатильности
    +2
Дмитрий Новиков
06 декабря 2019, 12:52
На бирже установлена минимальная и максимальная цена фьючерса. Как правило это 3 сигмы, соответственно 1 сигма это то как видят рисковики волатильность в данном активе. Далее идет простой расчет. Если цена достигнет этой планки, торги останавливаются и ваших денег должно хватить, что бы закрыть убытки. После чего ГО увеличивается в два раза и вам предлагают довнести денег. Если денег нет, то закрывают все остальное.
+1