30 мая 2012, 23:42
Теория бо́льшего дурака
Добрый вечер, коллеги!
Добавил немного старых добрых истин в наш финансовый словарь и, ничего личного;-)
Тео́рия бо́льшего дурака́(Greatest Fool Theory) — теория, которая утверждает, что можно делать деньги, покупая ценные бумаги, товар и т.п., независимо от их ценности и цены, а позже продавая их с прибылью потому, что всегда найдется кто-то (глупее, «бо́льший дурак»), кто также рассчитывает быстро перепродать актив с прибылью.
Инвестирование согласно этому принципу игнорирует ценовые уровни, информационные и денежные риски.
История
Ярким классическим примером «теории бо́льшего дурака» в инвестиционно-финансовой сфере является т.н. тюльпановый кризис (Tulip Mania) в Голландии 1630-х годов.
Позднее, мыльные спекулятивные пузыри неоднократно возникали и лопались на ведущих мировых финансовых площадках:
Цена и ценность
Цена есть сиюмоментное соглашение продавца и покупателя о ценности торгуемого товара.
Любая цена — это сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое биржевой толпой и выраженное в факте сделки.
Соглашение о ценности все время меняется ввиду несоответствия оценок товара торгующими: покупает тот, кто считает истинную (в его понятии) ценность товара выше той денежной суммы, за которую ему товар продают, а продавец думает, что товар, наоборот, переоценен. Значит, наличие у каждого из торгующих собственных представлений о ценности товара является необходимым условием совершения сделки.
Информационный и денежный риск
Информационный риск подразумевает наличие достоверной информации о том, какую сделку в данный момент должен открывать трейдер – на покупку или на продажу. В статистическом выражении информационный риск может составлять от 0% до 100%
Денежный риск – эта та сумма денег, которую трейдер может потерять, если окажется не прав.
Рассмотрим соотношения информационного и денежного риска при принятии решения на покупку.
Пример 1:
Все (практически все) участники рынка оптимистично настроены на рост.
«Быки» уверенно обновляют максимумы.
Есть риск покупки по самой высокой цене.
Защитный стоп будет стоять очень далеко от уровней поддержки.
Информационный риск = 0%
Денежный риск очень высокий.
Пример 2:
Силы “медведей” на исходе.
Большинство участников рынка уверены в нисходящем тренде.
Защитный стоп может быть коротким на уровнях поддержки.
Информационный риск практически =100%
Денежный риск – минимальный.
Вывод: при минимальном информационном риске денежный риск максимален и наоборот.
Источники:
[1] Александр Элдер «Как играть и выигрывать на бирже».
[2] И.И. Федоров, Дипломная работа «Глобализация как вид либерализма и Россия»
[3] Википедия.
[4] Другие источники.
С уважением, Алексей Разуваев.
Добавил немного старых добрых истин в наш финансовый словарь и, ничего личного;-)
Тео́рия бо́льшего дурака́(Greatest Fool Theory) — теория, которая утверждает, что можно делать деньги, покупая ценные бумаги, товар и т.п., независимо от их ценности и цены, а позже продавая их с прибылью потому, что всегда найдется кто-то (глупее, «бо́льший дурак»), кто также рассчитывает быстро перепродать актив с прибылью.
Инвестирование согласно этому принципу игнорирует ценовые уровни, информационные и денежные риски.
История
Ярким классическим примером «теории бо́льшего дурака» в инвестиционно-финансовой сфере является т.н. тюльпановый кризис (Tulip Mania) в Голландии 1630-х годов.
Позднее, мыльные спекулятивные пузыри неоднократно возникали и лопались на ведущих мировых финансовых площадках:
- крах фондовой биржи в 1929 году
- катастрофа с серебром в 1980 году
- пузырь доткомов, произошедший в 2000 году
- субстандартный ипотечный кризис 2008 года
Цена и ценность
Цена есть сиюмоментное соглашение продавца и покупателя о ценности торгуемого товара.
Любая цена — это сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое биржевой толпой и выраженное в факте сделки.
Соглашение о ценности все время меняется ввиду несоответствия оценок товара торгующими: покупает тот, кто считает истинную (в его понятии) ценность товара выше той денежной суммы, за которую ему товар продают, а продавец думает, что товар, наоборот, переоценен. Значит, наличие у каждого из торгующих собственных представлений о ценности товара является необходимым условием совершения сделки.
Информационный и денежный риск
Информационный риск подразумевает наличие достоверной информации о том, какую сделку в данный момент должен открывать трейдер – на покупку или на продажу. В статистическом выражении информационный риск может составлять от 0% до 100%
Денежный риск – эта та сумма денег, которую трейдер может потерять, если окажется не прав.
Рассмотрим соотношения информационного и денежного риска при принятии решения на покупку.
Пример 1:
Все (практически все) участники рынка оптимистично настроены на рост.
«Быки» уверенно обновляют максимумы.
Есть риск покупки по самой высокой цене.
Защитный стоп будет стоять очень далеко от уровней поддержки.
Информационный риск = 0%
Денежный риск очень высокий.
Пример 2:
Силы “медведей” на исходе.
Большинство участников рынка уверены в нисходящем тренде.
Защитный стоп может быть коротким на уровнях поддержки.
Информационный риск практически =100%
Денежный риск – минимальный.
Вывод: при минимальном информационном риске денежный риск максимален и наоборот.
Источники:
[1] Александр Элдер «Как играть и выигрывать на бирже».
[2] И.И. Федоров, Дипломная работа «Глобализация как вид либерализма и Россия»
[3] Википедия.
[4] Другие источники.
С уважением, Алексей Разуваев.
усе, вышел в мелкий плюс из своего двухдневного шорта. Пошел выдергивать седые волоски.
Дорого еще. Еще не поднимали ГО и не заставляли продать тех кто на плечи набрал. Я подожду этой сопли продаж… Шорты не закрываю. Это мой самый прибыльный шорт.
15:45
В случае восстановления рынка алмазов и дальнейшего ослабления рубля акции Алросы могут стать интересными для покупки, сейчас у нас нейтральный взгляд - ГПБ Инвестиции АЛРОСА, одна из крупнейших алмаз...
Михаил Меркулец, прибыль капает. караван идет
Засада тут какая то протолкнули бы...
anti_pumpanddump, не у всех бдут возможности --полагаю процентов 60 уйдут скоро с рынка
а у займера нет кредитов и р/bv близко к 1
а некоторые которые кредитуют под залог авто --там рентаб со...
У меня открыто 4 позиции на ninjatrader 8. При частичном закрытии, то есть закрытии 1 из 4 позиций, стратегия удаляет тейк-профит и стоп-лосс для оставшихся позиций и не выставляет их заново. Как реши...
15:44
Николай Помещенко, ты какой-то непонятливый: если ДОПка по 1,8 будет, то выгодно сейчас по 1,3 набрать, потом продать по 1,8 и навариться на разнице. Или это не так работает?
15:42
ща леванут
Фашиста Нетаньяху не могут найти
«Пример 1:
Все (практически все) участники рынка оптимистично настроены на рост.
«Быки» уверенно обновляют максимумы.
Есть риск покупки по самой высокой цене.
Защитный стоп будет стоять очень далеко от уровней поддержки.
Информационный риск = 0%
Денежный риск очень высокий.» Ух...)))Если Вы это Майтрейду поведаете, он интересно как будет настроен???))))(шутка)
этим и отличаются инвестиции от спекуляций.
спекулянт рассчитывает что найдется еще больший дурак чем он
инвестор рассчитывает на доходность актива