03 ноября 2019, 21:40

Торговый план на неделю 04 – 08.11.2019

Ключевые события прошлой неделе

На прошлой неделе новостной фон был полон различных данных. Помимо ключевых фундаментальных событий, которые я описал ниже, хочу выделить еще позитив вокруг торговых переговоров между США и Китаем. Также отмечу вербальные интервенции от Саудовской Аравии и представителей стран ОПЕК о вероятном сокращении добычи нефти на предстоящем заседании картеля, которое будет аж в начале декабря.

S&P500 достиг нового исторического максимума. На рынке тотальный «risk-on». Фундаментальный фон способствует этому: положительный сдвиг в торговых переговорах; отчетный период удивляет положительными данными (80% компаний, которые уже отчитались, продемонстрировали рост своих финансовых данных, хотя ожидалось глобальное снижение показателей).
Снижение ставки ФРС. Федрезерв в очередной раз понизил ставку. Теперь базовая ставка составляет 1.50%-1.75%. Таким образом это уже 3е понижение ставки подряд. Если подвязать к этому активный выкуп краткосрочных финансовых активов, то тут вполне понятно почему курс американского доллара просел к корзине основных валют, а S&P500 продемонстрировало новый максимум.
Длительная сага вокруг Brexit получила новый виток развития. Как бы Борис Джонсон не обещал вывести Великобританию с состава ЕС 31.10.2019, план его так и не реализовался. Европарламент перенос дату Brexit на 31.01.2019 и ожидает согласования сделки в парламенте Британии. То есть это отвод на 3 месяца для того, чтобы парламент ВБ решил ключевые вопросы по сделки. Однако парламент будет занят абсолютно не тем, что нужно: Парламент Британии проголосовал за проведение всеобщих выборов 12 декабря. С 6 ноября парламент будет распущен, и начнется избирательная кампания. Результаты выборов будут оглашены 13 декабря. Таким образом, пока в силу вступит новый парламент (и вероятней всего очередной новый премьер министр) и пока «заработает» новый парламент (с учетом новогодних праздников), то времени на согласование ключевых пунктов по сделки попросту не останется. И поэтому перенос может еще раз продлиться, но уже на март 2020 года.

Фондовый рынок

Уровень в 3027.98$ по S&P500 был пробит еще в самом начале прошлой неделе. В пятницу индекс продемонстрировал уверенное восходящее ралли. Я ожидаю дальнейшего роста к отметке в 3125.00$ на фоне отработки технической фигуры «двойное дно». Поэтому потенциал роста от пробоя уровня равен последней нисходящей волне (диапазон 100-125 пунктов по S&P500).

График 1. Динамика котировок S&P500, D1

Валютный рынок

Индекс доллара ожидаемо отбился от уровня сопротивления в 97.712$ и вернулся в нисходящий тренд. Я придерживаюсь своего прогноза с прошлого торгового плана и ожидаю дальнейшее снижение к 96.00$ по USDX.

Фундаментальными факторами дальнейшего снижения выступает понижения ставки от ФРС, которое в добавок к выкупу краткосрочных облигаций является сильным вектором на смягчении монетарной политики. Трамп может быть доволен.

Также на прошлой неделе открыл две сделки по валютным инструментам: покупку по USDJPY и установил отложенный ордер на продажу по AUDUSD. На фоне волны позитива ожидаю снижение стоимости активов убежищ, к списку которых относится и японская иена. Что касается продажи австралийца, то на дневном таймфрейме образовался разворотный паттерн «pin bar». Отложенный ордер установил на уровень основания паттерна. Ожидаю продолжения нисходящего тренда по сырьевому рынку и снижение ставки от РБА на предстоящей недели или как минимум вербальных интервенций на понижение курса австралийского доллара.

График 2. Динамика котировок USDX, D1

Сырьевой рынок

Сырьевой индекс от Bloomberg вырос до верхней границы восходящего канала в рамках прошлой неделе. Как писал ранее, ожидаю возврат в нисходящий тренд по сырьевому рынку на фоне поддержания конкурентных цен.

Нефть марки Brent закрыло неделю на локальном максимуме. Свою покупку продолжаю удерживать и определился с точкой выхода с прибылью. Отметкой Take Profit установил уровень в 62.87$ за баррель, что совпадает с уровнем сопротивления, а также стоимостью нефти перед терактом в Саудовской Аравии. Причины роста нефти все те же: неготовность американский производителей продавать «черное золото» по ценам ниже 58$ по WTI. Поэтому стоимость ниже будет направляться в запасы, что мы сейчас и видим. Это будет вызывать снижение предложения на рынке нефти и в последствии рост котировок.
Золото закрыло неделю с повышением. Учитывая настроение рынка, данная реакция не совсем логична. Я это связываю с тем фактом, что часть капитала с фондового рынка, который фиксировался на локальных максимумах, был направлен в золото для диверсификации своих активов.

График 3. Динамика котировок сырьевого индекса от Bloomberg

Чего стоит ожидать на текущей неделе?

На предстоящей неделе центральным событием станет решение по процентной ставке от РБА, а также Банка Англии. Также ожидаю стимулирующих мер и вербальных заявлений от Марка Карни. Учитывая очередной перенос Brexit интересно услышать комментарии главы ЦБ касательно парламентских выборов, а также дальнейших действий ЦБ касательно экономической стабильности Великобритании. Согласно обнародованной статистике на прошлой неделе, ежегодные темпы роста экономики Великобритании к 2029 году будут ниже на 3,5% при нынешней сделке Brexit по сравнению с тем показателем, который был бы в случае продолжения членства страны в Евросоюзе (ЕС). Это равносильно потере £70 млрд (почти $98 млрд) в год. Поэтому Банк Англии должен будет действовать и запускать программу QE, чтобы покрыть эти убытки. Но, впрочем, нужно дождаться самого Brexit, а будет он или нет уже зависит от нового парламента.

Табл. 1 Календарь событий на неделю