Фьюч на RGBI

Есть фьючи на ОФЗ. На мой взгляд дичь полнейшая, спецификация сложная, что тебе в итоге поставят непонятно, сроки тоже не ок. В общем судя по ликвидности и спредам я не один такой. И я тут подумал, у нас же есть замечательные RGBI и RGBITR — индексы на госдолг то есть ОФЗ. Собственно провожу опрос. Сам я считаю что нужны расчетные фьючи клон того же РТС на 8-12 кварталов. Ну и опционы если ликвидность будет.

RGBI RGBITR ФЬЮЧЕРСЫ опционы индекс никто не читает тэги опрос

Павел

340

с 14 апреля 2017

12 Комментариев

Павел Град
10 октября 2019, 14:16
Пробовал торговать когда то ОФЗ фьючерсы, но дело не пошло, т.к. слишком маленькие риски и доходность так себе!
+1
- Австриец
  10 октября 2019, 15:41
  Павел Град, маленькие риски? Там ликвидность слабая, объём торгов на уровне неликвидных опционов, 9 плечо по 15-летним бумагам, которые могут за день делать по 0,5-1% это +4,5-9% к позиции
  0
  - Павел Град
    10 октября 2019, 16:07
    Австриец, Я почти без плеч торгую. С плечами риски большие)))
    +1
    - Австриец
      10 октября 2019, 16:43
      Павел Град, вам не угодишь, то слишком маленькие риски, когда пишу, что можно взять плечо, вы пишите, что с плечами риски большие.
      0
RUH666
10 октября 2019, 14:30
на мамбе не торгую, но однозначно на индексы нужнее фьючи, чем на отдельные папиры
+2
- Австриец
  10 октября 2019, 15:48
  RUH666, смысл фьючерсов на офз- хеджирование процентного риска на конкретном участке кривой в первую очередь и он состоит из корзины бумаг, а не отдельной бумаги. И фьючерс в целом копирует специфику американских фьючерсов на юст, которые успешно приняты рынком. Как будут хеджировать фьючом на ргби, который каждый раз имеет разную структуру и дюрацию я не представляю.
  0
  - Павел
    10 октября 2019, 18:09
    Австриец, RGBI самый цитируемый индекс, когда говорят о долговом рынке. Тут еще надо учесть что текущие фьючерсы поставочные! Это просто мрак. Я просто хочу купить фьюч на 3-4 месяца в ожидании падения ставок и роста тела облигации вместо покупки ОФЗ на споте.
    0
    - Австриец
      10 октября 2019, 22:12
      Павел, так продайте его перед экспирацией. Поставочные фьючерсы это нормальное явление для облигаций всего мира. Я не видел, чтобы были фьючерсы популярные на индекс облигаций, для облигаций всегда разбивают корзину по срокам (имею в виду ICE и CME)
      0
      - Павел
        10 октября 2019, 22:40
        Австриец, я понимаю, что можно продать, но это не всегда удобно. Не знаете почему у всех фьючерсов на облигации такой необычный формат? Есть какие-то обоснования?
        0
        Австриец
        11 октября 2019, 14:38
        Павел, даже в США меньше 3% в контрактов уходят на поставку. Все закрывают позиции, либо роллируют в следующий квартал.
        Я думаю связано с тем, что торгуется корзина и на поставку идёт самая дешёвая к поставке cheapest to deliver (ctd). Точнее у продавца есть выбор, но ему дешевле всего избавится от неё. Этот параметр ctd изменчив и зависит от уровня ставок. В начале контракта облигация А может быть ctd в середине контракта B, в конце контракта E.
        
        Чикагская биржа это объясняет тем, чтобы чётко связать спот и фьючерсный рынок между собой.
        
        www.cmegroup.com/trading/interest-rates/files/us-treasury-futures-delivery-process.pdf (см. THE SIGNIFICANCE OF PHYSICAL DELIVERY)
        
        На данной странице та же бирже объясняет физ. поставку ценовой интеграции https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-treasuries/learn-about-the-treasuries-delivery-process.html
        
        В мире я знаю только одну страну где фьючерсы на гособлигации поставочные-Австралия, но там и цена указывается не в % от номинала, а в терминах YTM
        0
Иван Совяк
10 октября 2019, 15:47
По мне, так лучше бы запустили фьючерсы на спред ставок «цена=100-(ставка 1-мес. MosPrime — USD 1-мес. LIBOR)».
Естественно, при полном ликвиде и хорошей дюрации, а не как обычно… путем размазывания г*вна по лопате.
+1
- Австриец
  10 октября 2019, 15:52
  Иван Совяк, ликвидность появляется при надобности рынка, как в прочем и сам инструмент. Сначала участники просят, затем биржа оценивает. У биржи был и может ещё остался фьючерс на моспрайм, но он оказался не востребованным. Плюс не стоит забывать, что лайбор ставка которой манипулируют и сейчас идёт реформа и от неё отказываются в пользу СОФР, в России реформа ставок только в процессе обсуждения, но вероятно, что от моспрайма тоже уйдут, наверно в пользу Руонии и РУСФАР.
  0

Читайте на SMART-LAB:

Актуальный состав портфеля и взгляд на рынок 2026: по-прежнему 0% позитива.

Добрый вечер! С момента предыдущего поста, касающегося моего портфеля, прошел квартал. Пришло время актуализировать его состав. Также поделюсь своим видением на ряд вещей, которые, на мой взгляд,...

Mozgovik

18.01.2026

Биткоин попробует разыграть «треугольную карту»?

«Цифровое золото» прорвало верхнюю границу восходящего треугольника на уровне 94 500 и сейчас тестирует пробитую горизонталь, формируя серию коротких свечей типа «доджи». Учитывая относительно...

Tickmill

18.01.2026

Индикатор Fractal: торговые сигналы и робот для OsEngine. Видео

В этом видео разбираем индикатор Fractal Билла Вильямса — один из самых известных инструментов в трейдинге. Покажем, как формируются фракталы, какие торговые сигналы они дают, и продемонстрируем...

OsEngine

18.01.2026

Стратегия 2026 по рынку акций от Mozgovik Research: трудный год, но, возможно, последний год низких цен

Сегодня у меня первый день официального отпуска. За окном темная звездная ночь, яркая белая луна, +24С и шум волн Андаманского моря. Неудачный перелет и джетлаг приводят к бессоннице, поэтому я...