Золото может просесть и-за кризиса на рынке Репо США

В данной статье мы рассмотрим текущую ситуацию на торговом инструменте – Gold (XAU/USD).  Что сейчас происходит и чего же стоит ожидать в дальнейшем? 

Золото находится в торговом диапазоне:  снизу –$1480-85, спрос на этих отметках достаточен и золото отбивается от них выше. Таким образом, можно выделить среднесрочный диапазон, в котором цена  будет колебаться от 1480 USD до 1515 USD. 

В данной ситуации, отметим, что верхний уровень  более размытый, здесь мы не наблюдаем четкого и устойчивого уровня сопротивления. График золота находится в консолидации между отметками 1485 USD и 1600 USD. То есть, верх, более подвержен риску и такие стабильные уровни здесь выделить сложнее.


Рис. 1. График цены Золота (XAU/USD, GOLD) 

Как можно объяснить такую динамику движения цены на рынке золота? В основном ситуация зависит от  мировых геополитических трений, они вызывают постоянный спрос на золото и опасениями, что обострится геополитический кризис. Эти факторы заставляют как крупных, так и более мелких инвесторов присматривается к металлу 

Технически золото оставляет возможность дальнейшего восходящего тренда. На данный момент, главная зависимость цены золота – от геополитических трений. Также, последние несколько дней наблюдается дефицит ликвидности на рынке краткосрочных займов под залог ценных бумаг (рынке РЕПО). Кризис долларовой ликвидность может полностью пометь текущую картину не только на рынке Золото, но и на валютном.  

Рис. 2. График рынка краткосрочных займов под залог ценных бумаг (рынок РЕПО).

На дневном графике Золота, растянув сетки Фибоначчи от отметки  $1266 (минимумы начала года) и до уровня $1557 (максимумы последних нескольких лет), мы наблюдаем первый уровень коррекции $1488 – пока цена актива не может сдвинуться ниже его. Это указывает на весомый спрос и уверенность рынка, что восходящий тренд  еще сохраняется.

Однако, ситуация может кардинально поменяться в случаи, если кризис долларовой ликвидности продолжится, либо же его масштабы увеличатся в дальнейшем. Если уровень $1485-88 сдастся и цена упадет ниже, то здесь я не вижу весомых уровней поддержки до отметки $1450. Также отметим дальнейший уровень  по сетке Фибоначчи $1446.

На текущий момент, это вполне реальный сценарий, но я  б не назвал его основным. Поскольку кризис долларовой ликвидности – это что-то новое, это некий фактор, который сейчас рынком слабо учитывается.  Также стоит отметить, что на валютном рынке он еще не отобразился. Это главный текущий риск, кризис рынка ликвидности, может быть тем фактором, который расшевелит существующую консолидацию и цена пробьёт указанные уровни.

Базовый (основной) сценарий развития ситуации на рынке Золота: 

В данном случае сохраняется диапазон $1480-$1510. Если будут продолжаться обострения в мире в геополитическом плане, это может вызвать бегство инвесторов от рисковых активов в активы-убежища, золото в этом плане является активом-убежищем номер один. В случаи ухудшения мировой геополитической ситуации  мы можем увидеть перетёк крупного капитала с других торговых активов в золото.

Также хочется отметить, что низкая волатильность на рынке золота, может продлиться некоторое время, но заканчивается такая ситуация всегда одинаково – прорывом из узкого диапазона. Мне кажется, чем дольше мы будем сохранять некий диапазон, чем сильнее может быть прорыв из него.  Куда именно будет скачок, пока сложно спрогнозировать. Как ранее отмечалось, в первую очередь, ситуация будет зависеть от геополитики и ситуации на рынке долларовой ликвидности. 

Василий Барсуков (Шеф дилер WELTRADE)