09 сентября 2019, 19:51

Коллекция заблуждений биржевых игроков. Заблуждение 16.

Заблуждение 16: Фундаментальная оценка много значит.

Да почти ничего она не значит.

Акция с Р\Е = 5 может упасть до Р\Е = 1, а акция с Р\Е = 20 может улететь на Р\Е = 40.

И покупать акции с низким Р\Е (или ориентируясь на другие подобные показатели) в надежде на рост до «справедливой оценки» или на то, что акция «догонит» остальные акции в отрасли — глупо.

Скорее всего — инсайдеры не случайно сливают эту акцию под грядущие события, которые известны только им.

И будут сливать ещё ниже.

Пользоваться фундаментальной оценкой (например — показателем Р\Е или $\МВт) для выбора акций можно только на самом дне рынка, когда уже наметился разворот.

Вот тогда целесообразно покупать «запаздывающие» акции — в надежде на то, что они «догонят» остальные акции в отрасли по показателям.

Но такие акции должны занимать только небольшую долю портфеля, как рискованный актив.

И надо быть готовым к тому — что эта сделка может закрыться только через годы.

=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Золото, инвестиционные монеты
=
Что почитать о игре на бирже
=
Коллекция заблуждений биржевых игроков. Список статей.
=
Все мои публикации
=

биржа игра игра на бирже биржевая игра заблуждение фундаментальный анализ ФА

Сберегатель (Сэр Лонг)

Московская обл.

2598

162 587

с 9 декабря 2016

78 Комментариев

pessimist
09 сентября 2019, 19:55
Забавная очепятка в ключах. Анализ получился «Фундамельный», хорошо не «Фуфламельный»

Я бы, еще в ключи добавил «заблуждение», а что — ключик-то по делу будет для всех постов этого цикла.
+1
Максим Молчанов
09 сентября 2019, 19:57
Согласен с основным посылом поста, но смущает только, что фундаментальная оценка приравнивается к мультипликаторам. Есть еще и справедливая стоимость, которая гораздо больше подходит на роль «фундаментальной оценки».
Хотя и эта самая «справедливая» стоимость тоже всего лишь результат предположений и допущений, завернутый в красивую оболочку дисконтированных потоков и прочих способов завуалировать попытки угадать будущее.
+1
Michael
09 сентября 2019, 22:05
Глупо только на P/E низкий смотреть, нужно отчетность анализировать и понимать реальные перспективы компании — есть ли устойчивые перспективы развития. Низкий P/E может быть свидетельством и плохого состояния компании, что теоретически можно узнать из отчетности.
+1
Mezantrop
10 сентября 2019, 08:55
Странно, фундаментальный анализ, ИМХО, сборник единиц измерения. Что и как мерить — дело измерителя. Если Вы вольтами меряете расстояние, и не можете сориентироваться на карте — виноваты не вольты, расстояния и карта, а измеритель. А вот перед тем, как браться за провод, не плохо бы и вольты проверить…
+1

Читайте на SMART-LAB:

Президент «Норникеля» Владимир Потанин в интервью телеканалу «Россия 24» подвел итоги 2025 года, оценил макроэкономическую ситуацию и рассказал о технологической трансформации компании.

Собрали ключевые тезисы: Макроэкономика и ключевая ставка 2025 год был сложным, но мы видим позитив: инфляцию удалось снизить до 6%. Это важно для сохранения покупательной способности...

Норникель

13:33

🎯 Как сработала идея на рынке драгоценных металлов

В этом году серебро удвоило цену. Оно пользуется спросом не только как защитный актив, но и как промышленный магнит зелёной энергетики. Наши аналитики ещё в начале года оценили существенный...

ВТБ Мои Инвестиции

12:48

🔬 Видеоэкскурсия по производству «Мабскейл»! 🔬

В ноябре мы открыли двери нашего производства для авторов популярных профессиональных блогов — «Провизор 24», «Советский цитрамон» и «PharmJokes». Коллеги прошли весь путь производства...