Сберегатель (Сэр Лонг) личный блог

01 сентября 2019, 23:05

Главный вопрос каждого спекулянта

Вот такой невинный вопрос мне задали.

«вопрос… на что ставить, что бы оно росло...»

smart-lab.ru/blog/559141.php#comment10067024

И я тоже задумался.

Понятно, что этот вопрос постоянно мучает и спекулянта ценой, и спекулянта ценностью.

«Что бы такое купить подешевле, чтобы потом продать подороже?»

И никто не ждёт, что получит готовый ответ, типа «В полнолуние купи Газпром и Лукойл, держи их до новолуния — и будет тебе прибыль неимоверная»

Большинство вменяемых игроков соглашается на достаточно расплывчатый ответ, который хотя-бы укажет им направление, которое приведёт их к закономерному успеху.

Как в старом анекдоте:

— Следуйте курсом Зюйд-Зюйд-Вест, сэр!

— Да ты не зюзюкай! Ты пальцем покажи!

Лично я, как спекулянт ценноостью, вижу только такой ответ:

Надо ставить на недооцененость фишек.

А что считать недооцененностью?

Привлекательные мультипликаторы — это вторичный признак.

В первую очередь — нужно видеть перспективы развития эмитента.

Нужно ответить на главный вопрос: как будет меняться прибыль эмитента?

Сможет ли эмитент наращивать прибыль от своей основной деятельности?

Или рост его прибыли зависит только от инфляции?

Мультипликаторы только помогут отделить шлак от жемчужин.

Чтобы из жемчужин выбрать самые лучшие — нужно будет углубиться в историю эмитента.

Точнее — в список прошедших и грядущих событий, оказывающих влияние на финансовые показатели и\или на спрос на акции эмитента.

Приведу два примера.

ЛСР

Заранее было известно, что этого эмитента включат в индекс.

После этого события фонды увеличат долю ЛСР в своих портфелях.

И это положительно скажется на цене акций ЛСР.

Можно ли было попытаться сыграть на этом?

Можно и нужно.

Тем более, что ЛСР имеет привлекательные мультипликаторы и высокую ДД.

ЭнелРос

Перед выплатой дивидендов у эмитента были неплохие мультипликаторы.

ДД была очень привлекательной.

Но достаточно ли этой информации для того, чтобы включить этого эмитента в свой портфель?

Если основывться только на информации о мультипликаторах и ДД — то был велик соблазн включить ЭнелРос в портфель до выплаты дивидендов и оставить в портфеле как минимум до следующегл дивидендного сезона.

Но если пользоваться информацией о том, что эмитент наконец добился успеха в переговорах о продаже Рефтинской ГРЭС, то не только идея оставить ЭнелРос в портфеле после выплаты дивидендов кажется сомнительной, но и идея покупать ЭнелРос перед выплатой дивидендов.

Чтобы оценить сомнительность идеи — достаточно прикинуть потенциальные мультипликаторы и ДД, которые будут возможны после выбытия ГРЭС.

Момент, когда, после несложных арифметический действий, радужные надежды сменились пессимизмом (у тех, кто умеет считать) — хорошо виден на графике.

=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Золото, инвестиционные монеты
=
Что почитать о игре на бирже
=
Все мои публикации
=

портфель портфельное инвестирование портфель акций акции Энел Россия ЛСР ENRU LSRG мультипликаторы

Сберегатель (Сэр Лонг)

Московская обл.

2598

162 587

с 9 декабря 2016

36 Комментариев

зщшгнекуцй
01 сентября 2019, 23:23
Не могли бы пояснить в двух словах, почему продажа ГРЭС плохо отражается на ЭнэлРос. Может, от ГРЭС расходов больше, чем доходов?
+2
Пилат
01 сентября 2019, 23:42
Фишки бывают действительно недооцененными только в период кризисов в финале панических распродаж. Только тогда можно покупать набор бумаг и сидеть в них не дергаясь. Все остальное — это лотерея, так как в спокойном состоянии все акции обычно «передуты», так как в их цену заложены не только текущие, но и позитивные будущие ожидания. С Вашими примерами нужно анализировать конкретную компани. достаточно глубоко, в том числе и рынок, на котором она работает в целом. Что касаемо ЛСР — нужно смотреть — где у нее проекты, как идут продажи. В принципе с рынка недвиги сливки уже сняты — спрос будет высоким только в определенных объектах с определенной локацией, и ценником. Времена, когда хватали все подряд, закончились. Опять же по работе ЛСРа в Мск — ЗиЛарт изначально был провальными проектом с говенной локацией и завышенной ценой, поэтому они и свалили оттуда. Лучи — первая очередь ушла «на ура», вторая чуть хуже, но тоже неплохо — там более трети объема взял на старте «Инград» и цены были приемлимые — это были 2016-2017 годы. Третья и сейчас четвертая почти не продаются из-за опять же завышенного ценника, то, что у них на сайте нет квартир -пусть не вводит в заблуждение — продают через агенства недвижимости.
+2
Сберегатель (Сэр Лонг)
01 сентября 2019, 23:46
Фишки бывают действительно недооцененными только в период кризисов в финале панических распродаж. Только тогда можно покупать набор бумаг и сидеть в них не дергаясь. Все остальное — это лотерея, так как в спокойном состоянии все акции обычно «передуты», так как в их цену заложены не только текущие, но и позитивные будущие ожидания.
не совсем это верно
достаточно взглянуть на графики энергетиков, которые начали рост в середине 2016г

т.е. либо есть инерционность, и низколиквидные фишки выстреливают позже

либо начинают влиять какие-то новые факторы, которых не было раньше
+2
Бобёр
02 сентября 2019, 01:31
Большинство вменяемых игроков соглашается на достаточно расплывчатый ответ, который хотя-бы укажет им направление, которое приведёт их к закономерному успеху
ну-ну, им про биткоин талдычили из каждого утюга, и чего, много ли на СЛе его купило?
+1

Читайте на SMART-LAB:

💰Инвестировать — значит верить в будущее

🎁 За несколько дней до Нового года особенно ясно чувствуешь разницу между импульсом и выбором. Покупки могут быть спонтанными, планы — расплывчатыми, но инвестиции всегда про другое. Они...

МГКЛ

10:12

🔬 Видеоэкскурсия по производству «Мабскейл»! 🔬

В ноябре мы открыли двери нашего производства для авторов популярных профессиональных блогов — «Провизор 24», «Советский цитрамон» и «PharmJokes». Коллеги прошли весь путь производства...

Озон Фармацевтика

10:05

Обновлен список стран для автоматического обмена данными: что изменилось для инвесторов

С 22 декабря 2025 года вступил в силу обновленный перечень государств, с которыми Россия осуществляет автоматический обмен финансовой информацией . Это изменение напрямую влияет на правила...