Опционные стратегии в interactive brokers: как выгоднее покупать

Вопрос чисто технический по TWS: необходимо купить/прода спрэд (ну или любую другую опционную комбинацию). Терминал позволяет создать сразу стратегию со всеми ногами и выбрать её стоимость. В этом случае на рынке наш спрэд появляется единым предложением или же кол и пут по отдельности? Насколько логично пользоваться стратегиями, не страдает ли от этого «ликвидность» и насколько быстрее/медленее будет принят наш ордер по сравнению с покупкой/продажей отдельно по ордерам на пут и кол?

опционы interactive brokers

Interactive Brokers

Cobal't

Togliatti

с 7 ноября 2011

17 Комментариев

CloseToAlgoTrading
28 августа 2019, 16:08
Не смотря на то что вроде как заявляют что пытаюстся подыскать лучшую цену, у них там часто получается, что одна нога по хорошей цене, вторая по рыночной проходит, если комбо пользуешь. Правда можно использовать всякие адаптивные и смарт алгоритмы для исполнения ордеров, но не знаю насколько они качественно работают.
0
noHurry
28 августа 2019, 16:11
насколько быстрее/медленее будет принят наш ордер по сравнению с покупкой/продажей отдельно по ордерам на пут и кол?
Вопрос как быстро — это не вопрос комбинация или отдельный опцион, и тот и другой исполнятся одинаково быстро, если вы к примеру выставить их по маркету. Правильный вопрос — в каком случае вы получите лучшую цену, и ответ здесь однозначно — комбоордер. Во-первых комбо это всегда разнонаправленные ноги и если вы их будете исполнять по отдельности, то одну вам зальют быстро на противоходе, а со второй вы будете догонять рынок и суммарная цена будет обязательно хуже, чем если бы вам исполнили их одновременно. И во-вторых, что также не маловажно, таким образом вы уменьшаете минимальный тик цены опциона, практически вы его делите на количество опционов в комбо, что позволяет также получить лучшую цену.
+2
Борис Боос
28 августа 2019, 16:27
по опыту работы с комбо — нужно смотреть на спред между бидом и аском этого комбо. слишком большой разброс может означать, что с какой-то ногой проблемы, ну и дальше смотрите, устраивает ли вас такой разброс и цена по аску (либо биду на закрытии комбо).
пример из жизни — покупал комбо-бабочку, по средней цене не отдавали, брать по рынку не хотелось. тогда несколько упростил конструкцию — взял дальнюю ногу отдельно, а оставшийся ратио-спред через комбо по средней без особых проблем.
а так то работать с комбо проще конечно, и не думаю, что цены будут хуже чем набирать отдельно.
+2
- noHurry
  28 августа 2019, 18:38
  Борис Боос,
  пример из жизни — покупал комбо-бабочку, по средней цене не отдавали, брать по рынку не хотелось.
  На один два тика от центра уступить и в большинстве случаев заливают, все лучше, чем по отдельности, тем более, что тик будет меньше, соответственно количеству опционов в комбо. Из моего опыта мне при закрытии позиции заливали даже когда по одной из ног далеко вне денег не было котировок, сделали какую то символическую цену вроде 0,01.
  +1
  - Борис Боос
    28 августа 2019, 18:46
    noHurry, пробовал отступить, не забирали, а уходить сильно в сторону аска не хотелось. видимо, все таки зависит от ситуации и ликвидности
    0
    - noHurry
      28 августа 2019, 18:51
      Борис Боос, да бывает, это ещё от времени и от рынка зависит. Попробуйте через 1-2 часа после открытия, часто даже по средней цене забирают.
      +1
      - Борис Боос
        28 августа 2019, 18:52
        noHurry, у меня набор позиций как правило ближе к закрытию, возможно, причина в этом
        0
Эдуард Панфилов
29 августа 2019, 08:57
Другое дало, что в TWS вопрос «купить/продать» поставлен с ног на голову. Во всяком случае — со спредами. То есть продать вертикальный пут-спред, это значит купить его по отрицательной цене. Оно конечно, математически это тождественно, но на хрена эти заморочки? Надо это четко понимать.
+1
- Борис Боос
  29 августа 2019, 09:42
  Эдуард Панфилов, я так понимаю это потому, что опционы у них не маржируемые, сколько в момент покупки стоит конструкция, столько и снимают со сета. при покупке какого-нибудь ратио либо диагонального календарника с дорогим проданным краем на момент сделки вполне себе стоимость конструкции может быть отрицательной. а компенсируется резервированием ГО в случае непокрытой продажи (календарники тоже считаются непокрытыми)
  0
  - Эдуард Панфилов
    29 августа 2019, 10:37
    Борис Боос, Но в TOS, например, для тех же конструкций, такого нет! Поэтому, мне кажется, все проще — так это технически реализовано в платформе. А то, что это для пользователей не удобно, им по фиг.
    0
  - noHurry
    29 августа 2019, 11:32
    Борис Боос, что значит «не маржируемые», нет такого понятия, по крайней мере я такого на американском рынке не встречал. Есть счета кэш и маржинальные. Покупка опционов возможна и с кэш счетов, а продажа только с маржинальных. И какая разница покрытые или не покрытые, через синтетику это одно и тоже и соответственно маржа примерно одинакова и величину определяет степень денежности позиции. Кстати у IB, маржинальные требования на календари несравнимо меньше, чем на покрытые/непокрытые продажи.
    0
    - Борис Боос
      29 августа 2019, 11:44
      noHurry, https://pandia.ru/text/80/197/14990.php
      0
      - noHurry
        29 августа 2019, 12:17
        Борис Боос, похоже на разницу клиринга на стоковых и фьючерсный счётах, и соответственно стоковых/индексных опционов, торгуемых на стоковых счётах и опционов на фьючерсы, торгуемых на фьючерсных счётах. Но по сути и те и другие являются маржинальными и подобное разделение я встречаю только на российских ресурсах.
        0
- noHurry
  29 августа 2019, 11:16
  Эдуард Панфилов, ну это дело вкуса или привычки. По мне так эти дополнительные обозначения в виде слов дебит/кредит или кредитныне скобки, только мешают, особенно в стрессовых ситуациях.
  0
  - Эдуард Панфилов
    29 августа 2019, 16:15
    noHurry, может быть. Но принципиально лично для меня, когда я нахожусь именно в проданной позе! А тут — я в купленной с минусом позе. Несколько сбивает с толку. Привыкнуть можно. Но когда работаешь в разных платформах — есть риск натворить дел
    0
    - noHurry
      29 августа 2019, 16:39
      Эдуард Панфилов, но вы можете собрать такой же плюсовой спред и продать его. Конечно если вы собираете Bull Spread на путах, он будет отрицательный. Соберите Bear Spread на тех же путах, будет вам такой же, но плюствой спред и продайте его.
      0
      - Эдуард Панфилов
        29 августа 2019, 17:50
        noHurry, речь не об этом. Речь о том, что программа продажу Bear Spred на путах, называет покупкой за отрицательную сумму. Что не есть ошибка. Я привык.
        0

Читайте на SMART-LAB:

Запись встречи ООО «Л-Старт» с Ильей Винокуровым (АВО)

Предлагаем вашему вниманию запись встречи эмитента ООО «Л-Старт» с Ильей Винокуровым , членом Совета Ассоциации владельцев облигаций. В гостях: Смирнов Дмитрий — соучредитель ООО...

Иволга Капитал

13.04.2026

Защитные активы на российском рынке

Часть портфеля стоит держать в инструментах, которые не зависят от динамики рынка акций и страхуют от конкретных рисков. На российском рынке таких инструментов несколько — каждый со своей...

ВТБ Мои Инвестиции

13.04.2026

В чем преимущества разнонаправленной торговли по сравнению с направленной?

Всем Привет, на связи Иван Кондратенко. Трейдер Проплайв/Prop Live и ведущий Трейдер ТВ. Сегодня поговорим о преимуществе разнонаправленной торговли по сравнению с направленной. Рынок не ходит...

LiveInvestingGroup

13.04.2026

Основные инвест идеи с выступления Mozgovik в Калининграде + презентации с выступления

Доброго дня! В субботу мы ездили в Калининград, выступали перед годовыми подписчиками, обсуждали стратегию и идеи на рынке акций. Спасибо всем, кто пришел! Коротко о том, что говорили...