Asset allocation - а есть ли жизнь?

Ознакомился намедни с сией методой, с виду очень толковый подход — продавать то что выросло, покупать то что упало, используя контр-инструменты. Но наткнулся случайно на противоположное мнение, что это бредовый подход, весь смысл инвестирования — сохранять ценности, а не распродавать при росте. Для себя решил, что попробую данный подход, как минимум в течении года. Планирую брать облиги (корпорат. +офз), акции (голубые фишки), и раз в полгода проводить «Ребалансировку». Пока закупился облигациями, и немного акций. Вопрос людям, которые применяли (применяют) данный подход, какой таймфрейм используете для принятия решения о ребалансировке? Какие инструменты в портфеле держите?

мобильный пост

muskapproveit

Москва

с 20 ноября 2011

25 Комментариев

alx4ever
27 августа 2019, 14:47
Опыт работы на рынке 1 год
Начинающий инвестор.

Зарегистрирован 20 ноября 2011

это вообще как?
0
muskapproveit
27 августа 2019, 14:50
В далеком 2011 пробовал писать роботов, вот и зарегился. Потом забросил писанину, сейчас вновь возвращаюсь к бирже, но с другой стороны
+1
- alx4ever
  27 августа 2019, 16:46
  muskapproveit, вот, если пропустили, из последнего хорошие посты по теме
  https://smart-lab.ru/blog/554170.php
  https://smart-lab.ru/blog/557902.php
  0
  - muskapproveit
    27 августа 2019, 17:27
    спасибо!
    +1
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля)
27 августа 2019, 14:51
какой таймфрейм используете для принятия решения

во времена Ливермора использовали только цену закрытия дня
0
- muskapproveit
  27 августа 2019, 15:13
  Я имею ввиду как часто принимаетесь за ребаланс? Раз в год, полгода, месяц? Наверное в данном контексте термин тф не совсем уместный…
  0
  - Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля)
    27 августа 2019, 16:06
    muskapproveit, ок
    0
А. Г.
27 августа 2019, 15:13
Да «дышит» потихоньку

https://www.comon.ru/user/Trader17/strategy/detail/?id=12479

но при такой волатильности на рынке от него чудес ждать не стоит. Разве что за счет плечика можно что-то сварганить, но тут важно не нарваться в плече на скачок волатильности.
0
- chizhan
  27 августа 2019, 16:21
  А. Г., Плечика? Но в «Русском Баффете» ведь это не предусмотрено.
  0
  - А. Г.
    27 августа 2019, 16:30
    chizhan, в «Русском Баффете» нет, но на комоне куча стратегий Asset allocation с плечом, которые с июня 2017-го показывают трехзначные доходности с просадкой не более 25% (индекс полной доходности Мосбиржи по ставкам российских организаций за тоже время +50%+ при просадке 11,5%). Мне интересно, что будет с этими стратегиями при падении нашего рынка на 25-30%%+, как это было практически ежегодно в растущие нулевые, но мы такого пока не видели.
    0
    - chizhan
      27 августа 2019, 16:39
      А. Г., это ведь околорыночные штучки? Тогда не удивлюсь, если у авторов таких стратегий куча кэша «под подушкой» припрятано, а на публике демонстрируется 10500%% годовых, чтоб побольше вытянуть комиссионных с подписчиков или как там это называется.
      0
      - А. Г.
        27 августа 2019, 18:31
        chizhan, ну отчего же про всех то так? Счета вполне приличные по размерам. Вон тот же Хомяк разумный в обсуждении публикует размер своего счета. Там Х млн. руб.
        0
chizhan
27 августа 2019, 16:12
весь смысл инвестирования — сохранять ценности, а не распродавать при росте.

Осталось только определиться, что такое ценности: деньги или доля в бизнесе)
0
Сергей Симонов
27 августа 2019, 16:20
Торговля контретренд будет успешной, если следовать простому правилу:

Если хочешь купить падающий актив сегодня, подожди до завтра. Если завтра хочешь его купить, подожди послезавтра. Если послезавтра все еще хочешь его купить, покупай на следующий день с утра. И будет тебе счастье.

Но никто так не торгует)
+2
- chizhan
  27 августа 2019, 16:23
  Сергей Симонов, много тонкостей. Например, должны падать объемы или тайм-брейк в виде уикэнда и прочее.
  0
Александр З.
27 августа 2019, 16:39
Не ребаллансировка на словах звучит хорошо, а когда ты покупал ленэнерго-преф. по 12 рублей, а сейчас он 115+ с неплохими дивами и отличным ростом, ты как-то перестаешь хотеть довести его долю до 5 % от счета.
+2
- muskapproveit
  27 августа 2019, 17:24
  Александр З., ну ведь в этом и суть, размер этого инструмента вырос по отношению к другим, почему не зафиксировать прибыль и переложить кэш во что-то другое?
  0
  - Александр З.
    27 августа 2019, 17:35
    muskapproveit, суть, как и обычно, в неочевидности решения. Зафиксировать прибыль и переложить в другой инструмент очень может быть является способом уменьшить свой доход. Ты начинаешь думать: стоит ли? лучше ли новый актив старого? итп. Т.е. нужно сильно верить «Asset allocation», чтобы без страха и упрека ребаллансировать портфель.
    +1
corsair
27 августа 2019, 17:49
Разве смысл торговли не в этом: покупать дешево, а продавать дороже?
0
- товарищ масон
  27 августа 2019, 21:20
  corsair, один еврей торговал вареными яйцами покупая по 50 и продавая по 50.
  имел бульон и был при деле ))
  +1
kachanov
27 августа 2019, 21:23
Главное пореже терминал открывать при таком подходе
У меня ребаланс на таком портфеле 1 раз в три месяца (по факту изменений в индекс) или изменение индекса больше чем на 150пп
На цены вообще не смотрю, какая есть в стакане по такой и привожу к долям
0
Michael
27 августа 2019, 23:38
Мне кажется, что оптимальный тайм-фрейм для ребалансировки — ежеквартально (каждые три месяца). Видел хорошее исследование от UBS на этот счет, где они проводили бектесты и разными таймфреймами и в итоге остановились на ежеквартальной ребалансировке.

Плюс важно понимать, что ребалансировка портфеля есть по сути короткая продажа волатильности и на длинном горизонте можно заработать риск-премию от такой продажи.

0
Michael
27 августа 2019, 23:40
Выбор инструментов зависит от индивидуальных риск аппетитов. Для вышеназванного подхода по сути важно лишь отношение акций и облигаций в портфеле (60/40, 70/30 и т.д.)
0
wrmngr
28 августа 2019, 00:42
Разве это жизнь? 10-15 годовых, да ещё и не каждый год. Смешно!
0
Егор Катренин
28 августа 2019, 04:32
Можно попробовать не продавать выросший актив, а докупить просевший до необходимой пропорции, и посмотреть что получится.
0

Читайте на SMART-LAB:

BitGo Holdings: как принять участие в IPO лидера блокчейн-индустрии?

BitGo — платформа и инфраструктура для работы с цифровыми активами для институциональных клиентов. Общий объем активов на платформе превышает $100 млрд у компании более 1,1 млн...

Финам Брокер

18:23

🧠 Ресейл и поколение Z: почему молодёжь выбирает разумное потребление

📱 Поколение Z относится к потреблению прагматичнее, чем остальные. Для них важны не громкие слова и статус, а понятная ценность покупки — сколько она стоит, как долго прослужит и насколько...

МГКЛ

10:00

Данные США «хороши», но EUR/USD не двигается: рынок уперся в реакцию ФРС

EUR/USD снова демонстрирует типичное поведение «усталого» рынка: свежие релизы по США формально позитивные, но пара застряла вокруг 1,1650. Невнятная реакция вероятно связана с сезонными...