Дивиденды плюс фьючерсы

Коллеги, проясните пожалуйста следующую схему:
Покупаем акции на которые есть фьюч и продаем фьюч в том же объеме. Плечи не используем — начальная сумма равна стоимости акций плюс го.
Получаем с акций дивиденды и с фьючей временной распад.
Моментальная цена нас перестает волновать — позиция дельта нейтральная.
По моим расчетам выходит что общая доходность превышает дивиденды а риск снижается. Если дивиденды большие то плечо прибавляет ещё 1-3 процента. Но так ведь не бывает — в чем тогда ошибка?

мобильный пост

Uncle Fedor

Москва

1 606

с 24 февраля 2018

33 Комментария

pessimist
24 августа 2019, 18:37
У ВТБ такую штуку не провернуть точно. У них срочный рынок отдельно от фондового. Поэтому, акции в зачет ГО по фьючерсу не пойдут.

А когда площадки — раздельно учитываются, то нужно будет денег на вариационку держать в размере купленных акций.

А вот, может ли при таком раскладе процесс быть выгодным — это большой вопрос…
+2
Николай
24 августа 2019, 18:38
>Получаем с акций дивиденды и с фьючей временной распад.

На рынке может быть всё что угодно, но обычно в цене фьючерса уже заложенны дивиденды (он дешевле на величину ожидаемых дивидендов. (проверьте на исторических данных)

Есть ещё много мелких особенностей, но это основное не учтенное в вашей идеи.

Рассчитайте доходность по историческим данным и убедитесь сами.
+2
Максим Барбашин
24 августа 2019, 18:48
Получаем с акций дивиденды и с фьючей временной распад.
Только дивы приходят раз в год, а с фьючей каждый день списывается вариационка.
И в какой-то момент брокер начнет резать
+1
Дмитрий Новиков
24 августа 2019, 19:05
Вы получите разницу в виде безрисковой ставки. Можно, конечно, робота поставить, который будет успевать брать более широкий спред и продавать на узком. Но тогда вам надо комп на биржевой сервер ставить.
+1

Читайте на SMART-LAB:

NZD/CHF: цены уперлись в потолок, давая шанс на снижение

Кросс-курс NZD/CHF оттолкнулся от области сопротивления, сформированной между уровнями 0,4663 и 0,4674. При этом текущий день (среду) цена пробует закрыть падающей свечой, которая, однако, не...

Tickmill

04.02.2026

Как возможное ограничение вывоза золотых слитков увеличит вторичный рынок золота в среднесрочной и долгосрочной перспективе

С 1 сентября 2026 года вывоз из России золотых слитков весом более 100 г физическими лицами может стать возможен только при наличии специального разрешения Федеральной пробирной палаты,...

МГКЛ

04.02.2026

Идеальное рабочее пространство трейдера: виджеты и визуализация данных

Биржевая торговля при помощи ботов и алгоритмов — это ряды очень быстрых процессов. На ее эффективность влияют скорость обработки данных и выполнения ордеров. Поэтому растет спрос на...