Ухудшение рентабельности МТС может быть связано с консолидацией МТС-банка - Альфа-Банк

Компания МТС сегодня представит финансовые результаты за 2К19 и проведет телефонную конференцию.

Текущий консенсус-прогноз ожидает рост выручки на 8% г/г, отражающий продолжающееся замедление ее темпов роста.

Скорректированная OIBDA за 2К19 ожидается на уровне 55,8 млрд руб., что на 4% выше г/г при рентабельности 45,3% (-1,9 п. п. г/г); ухудшение рентабельности может быть связано с консолидацией МТС-банка.

Мы считаем, что сейчас инвесторы в основном сосредоточены на потенциальном делистинге МТС с биржи в Нью-Йорке, а также на динамике выручки российского мобильного сегмента в сравнении с аналогами (на сегодняшний день операторы уже сообщили результаты за 2К19, показывающие, что Beeline продолжает терять долю рынка в пользу Теле2 и Мегафона).

Альфа-Банк