Два словечка по фунтику. GBP/USD

Всем привет. 

Решил поковырять «что там с фунтом» и наткнулся на пару любопытных картинок. 
В своем телеграмме выкладываю более оперативные данные по рынкам, подписывайтесь, нас уже рать https://t.me/khtrader

Два слова в качестве ремарки: конечно, Б.Джонсон (он же Борис бритва, он же Борис хер попадешь) начал в своем стиле махать угрозами о выходе без договора из состава ЕС. На самом деле молодец, ибо нехер лезть в чужой карман, 20 ярдов захотели, халявщики. это решение достаточно популистское, т.к. его можно подать под соусом распределения денег налогоплательщиков внутри страны, чем перекрываются убытки Британского бизнеса.

Ну да ладно, нам спекулянтам эти все вещи до лампочки, и пусть чиновники бороздят себе космические просторы.

Так вот, в сегодняшних реалиях  движение капиталов в мире намного превышает движение товаров, поэтому главным вопросом в определении экзогенных факторов спроса на национальную валюту выступают процентные ставки. Видите ли, международная финансовая система устроена прагматично, где больше платят за капитал, туда финансисты и банкиры направляют деньги, которые им заносят домохозяйства и бизнес. 

На картинке ниже паритет процентных ставок 

Как видим, низкий курс фунта относительно доллара фундаментально оправдан, т.к. ставки в США все выше и выше, относительно ставок в Великобритании, все логично. Но если присмотреться ближе, то показатель уже не падет, а даже делает попытки подрасти. Ну и взгляд в будущее, через призму твиттера Трампа, что будет если ФРС начнет снижать ставку более агрессивно чем все остальные ЦБ.

Далее глянем на такой важный, но давно забытый, мультипликатор соотношения резервов и денежной массы.

Корреляцию видно не вооруженным взглядом. Также как и и паритет ставок, соотношение покрытия денежной массы в Великобритании ниже ноля, т.е. хуже чем в США, что также детерминирует снижение курса фунта, но снова-таки, показатель перестал снижаться, правда данные на май, надо ждать показателей для более актуальной оценки.

Как видим фундаментальные факторы хоть и подтверждают слабость фунта, но последние данные показывают, что рано списывать британца. 

Глянем что думают участники фьючерсного рынка торгующие на бирже Чикаго. 
На картинке открытый интерес по фьючерсам на фунт


 Есть над чем подумать. Показатель открытого интереса растет, значит желающих торгануть фунт все больше и новые деньги заходят. Если посмотреть ретроспективно, то рост ОИ приходится на лой рынка, а снижение ОИ на хай, т.е. без роста ОИ роста рынка быть не может. Сейчас мы наблюдаем хороший рост ОИ, показатель (синяя) уже подходит к экстремумам. 

Ну и последняя картинка. распределение открытого интереса между участниками рынка

Тут изображено следующее: черная, это совокупная средняя позиция профессионалов по валютам против доллара, т.е. если выше ноля показатель, то профессионалы (хеджеры) держат шорты против доллара. Почему профессионалы, потому что они держат 70% капитала в руках, т.е. это инвестиционные банки, посредники, которые покупают валюту для экономических агентов, все те, кто имеет реальные валютные резервы на счетах. 
Красная линия — тот же показатель по фунту. 

Как видим, хеджеры тарят фунт в лонг, даже больше чем остальные валюты. При этом показатель подходит к пикам 2018 и  2017 годов.  

Какой можно сделать вывод, да очень простой, очередной Сорос снова решил обвалить фунт, и добром это для медведей не закончиться.  Думаю с текущих можно аккуратно подбирать опционами, дабы непосносило стопы. 

-------------------------------------------------------------------------------

Закажите мастер-класс на выбор:

1) Риск-менеджмент https://is.gd/GJgQmF

2) Оценка рынка нефти https://is.gd/PcuDWv

3) Торговля опционами https://is.gd/H65e8N

4) Работа с отчетами СОТ https://is.gd/mb2kHW

------------------------------------------------------------------------------

Страница Харьковского клуба трейдеров в Фейсбук https://www.facebook.com/traders.kh

Мой канал телеграмм: https://t.me/khtrader 

Ютуб  — здесь периодический записываю познавательные видео по экономической и финансовой теории. Иногда делюсь видео-прогнозами. 

------------------------------------------------------------------------------

Мой публичный счет https://is.gd/VRMHIh

 

https://t.me/khtrader/869 — подробнее об услуге «торгуем вместе»

-----------------------------------------------------------------------------

По вопросам сотрудничества:

Simurgh.capital@gmail.com