16 мая 2012, 18:36
Суть Value инвестиций
Краткое описание подхода, используемого Баффетом и переработанного мной. Вот смотрите я уже это много раз писал: NPV (или это называется Margin of Safety) = V – P > 0
Посмотрим на картинку выше, красная линия – это как раз и есть V, т.е. value – инвестиционная стоимость бумаги, стоимость которая рассчитывается прежде всего исходя из общей стоимости корпорации. Я эту стоимость рассчитываю как среднюю от затратного метода оценки, метода капитализации доходов и метода дисконтированных денежных потоков, учитывая риски и разные сценарии развития ситуации. Считаю, что поступаю обоснованно, так как использую разные подходы к оценке и подходы эти основаны на общеэкономических принципах, корнями уходя к Бенджамину Грэхему.
Ну вот допустим у нас есть V, тогда достаточно легко принимать решение, можно рассчитать NPV, но для принятия решения мне предпочтительнее показатель:
PI (profitability index) = V/P > 1
PI – относительный показатель, и мы можем сравнивать акции, выбирая ту, у которой больше PI.
Все обозначенные расчеты мы делаем для клиентов, а для годовых подписчиков даже проводим расчеты на заказ, т.е. по интересующей клиента ценной бумаге.
Вот смотрите еще:
Ну и в завершение доходность Баффета по сравнению с рынком:
Справедливости ради отметим, что в 2011 году Баффет показал худшую доходность чем рынок, но в том то и суть Value Investment – краткосрочная доходность значения не имеет.
“If short-term performance is something that turns you on, you should not be in this room.” – так говорит долголетний партнер Баффета Чарли Мунгер на собраниях акционеров Беркшайр (Charlie Munger).
Оригинал записи находится на сайте FTinvest.ru комментировать можно и тут и там.
Посмотрим на картинку выше, красная линия – это как раз и есть V, т.е. value – инвестиционная стоимость бумаги, стоимость которая рассчитывается прежде всего исходя из общей стоимости корпорации. Я эту стоимость рассчитываю как среднюю от затратного метода оценки, метода капитализации доходов и метода дисконтированных денежных потоков, учитывая риски и разные сценарии развития ситуации. Считаю, что поступаю обоснованно, так как использую разные подходы к оценке и подходы эти основаны на общеэкономических принципах, корнями уходя к Бенджамину Грэхему.
Ну вот допустим у нас есть V, тогда достаточно легко принимать решение, можно рассчитать NPV, но для принятия решения мне предпочтительнее показатель:
PI (profitability index) = V/P > 1
PI – относительный показатель, и мы можем сравнивать акции, выбирая ту, у которой больше PI.
Все обозначенные расчеты мы делаем для клиентов, а для годовых подписчиков даже проводим расчеты на заказ, т.е. по интересующей клиента ценной бумаге.
Вот смотрите еще:
Ну и в завершение доходность Баффета по сравнению с рынком:
Справедливости ради отметим, что в 2011 году Баффет показал худшую доходность чем рынок, но в том то и суть Value Investment – краткосрочная доходность значения не имеет.
“If short-term performance is something that turns you on, you should not be in this room.” – так говорит долголетний партнер Баффета Чарли Мунгер на собраниях акционеров Беркшайр (Charlie Munger).
Оригинал записи находится на сайте FTinvest.ru комментировать можно и тут и там.
2 Комментария
Мурен(а)18 мая 2012, 14:41это для инвесторов. тут трейдеры-спекулянты0
Читайте на SMART-LAB:
Акции банков: кто в лидерах по основным метрикам
Банковский сектор — один из самых крупных на МосБирже. Три банковские акции: Сбербанк, ВТБ, Т-Технологии — входят в список самых популярных бумаг российского рынка. Активно торгуются акции ещё...
23.04.2026
📡 Телеком-направление Софтлайн набирает обороты
Продолжаем рассказывать о ключевых технологических трендах, влияющих на развитие бизнеса Софтлайн. Сегодня в фокусе внимания – телеком. В рамках недавнего форума «Телеком 2026» «большая четверка...
23.04.2026
Макс Рыженок,
Значит там остались люди, которые дружат с инвестициями, но НЕ вышли сразу после «С» рейтингов, блокировок, 1го техдефолота, верно? По НОМИНАЛУ
Мне просто тяжело представить таки...
Странник, доброго времени дня. Я тут новенький, хотя почитываю этот форум уже прилично времени. Под влиянием ваших с Владимиром постов начал даже сравнительно стабильно заключать сделки в плюс и ду...
Так в чате GB вообще сводка всех блокировок ежедневно, если у вас есть туда доступ.
t.me/GoodBonds/745497
Ближний Восток сыграл по правилу.... Здравствуйте!)… (Сонная ЗаяЦЪ сидит в удобнейшем кресле попивая чаёк, скоро укладываться...)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее: ...
Ближний Восток сыграл по правилу.... Здравствуйте!)… (Сонная ЗаяЦЪ сидит в удобнейшем кресле попивая чаёк, скоро укладываться...)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее: ...
23:57
По нефти прогноз полностью отработал Ранее я давал сценарий по нефти, и на данный момент он отработал практически полностью. Рынок пошёл именно в ту сторону, которую я рассматривал, и достиг тех зон, ...
Какой позор 😁
23:51
Александр, надеемся на тебя! ✌
Марэк, что такое 2 ляма/сутки? 500 машин? и выручка не равно прибыль, хз, какая там маржа у них
Ну все, накрылась пенсия . Будем жить вечно и крутить динамо для питания ИИшного кампутера.