Торговый план на неделю 08 – 12.07.2019

Ключевые события прошлой недели

Старт нового полугодия начался достаточно активно. Фондовый рынок США продемонстрировал новый исторический рекорд, золото повторно протестировало локальный максимум, а валютный рынок вновь возобновил трендовое движение после коррекций на позапрошлой неделе.  

1. ОПЕК+ продлили соглашение на 9 месяцев. Ожидаемым решением стало продление текущей сниженной квоты на добычу нефти от ОПЕК+ (снижение от общего размера на 1.2 млн. баррелей из которых 800 тыс. приходиться на ОПЕК и 400 тыс. на страны вне ОПЕК). Это не было никому сюрпризом и в прошлом торговом плане я об этом писал. Сейчас уровень добычи ОПЕК находится на отметке 29.87 млн. баррелей в день (это отметка мая месяца, но хочу отметить, что в апреле и марте этот показатель был выше 30 млн. баррелей). При этом, общее предложение на рынке нефти находиться на отметке 99 млн. баррелей, в то время как спрос составляет 98.8 млн. Опек прогнозирует рост спроса нефти в 3м и 4м квартале свыше 100 млн. баррелей (100.6 и 100.8 млн. баррелей соответственно). Но не стоит забывать о том, что есть США, которые готовы наращивать свой уровень добычи нефти и тем самым наращивать предложение. Мое мнение в этом вопросе заключается в том, что в 2019 году дисбаланс спроса и предложение на рынке нефти будет только усиливаться.

2. Данные рынка труда США продемонстрировали резкий рост. Показатель Nonfarm достиг отметку в 224 тысячи новосозданных рабочих мест. При этом ожидался рост на 160 тысяч, а прошлые данные составили всего 72 тысячи. Поэтому резкий скачок вполне обосновано укрепил позиции американского доллара. А что касается роста уровня безработицы с 3.6% до 3.7%, то я хочу отметить, что даже этот показатель является одним из лидирующих среди развитых стран. Так, к примеру, уровень безработицы в ЕС составляет целых 7.5%, в Канаде 5.5%, в Австралии 5.2%, в Новой Зеландии 4.2%, в Великобритании 3.8% и только Япония обходит всех с показателем в 2.4% (мы все наслышаны о японских трудягах). Поэтому показатель 3.7% не столь критичен и дает понять нам, что рынок труда в прекрасной форме. А если это действительно так, то зачем менять монетарную политику в сторону смягчения, не так ли? Вот и спекулянты на фондовом рынке так подумали и в моменте S&P500 демонстрировал резкое снижение (хотя под конец торговой сессии нисходящая динамика была полностью выкуплена). 

Комментарии к открытым сделкам

Среди открытых торговых позиций продолжаю удерживать короткую позицию по EURUSD. Фундаментальные новости позволили укрепить позиции доллара ко всей корзине основных валют, поэтому если нисходящий тренд продолжиться, то закрою позицию и не буду дожидаться закрытия по SL. 

Укрепление канадского доллара после данных рынка труда Канады вызвало своеобразную дивергенцию в финансовом результате CADCHF и AUDCAD. Обе позиции хеджируют друг друга, и я ожидаю продолжение роста CADCHF и возобновление нисходящего тренда по AUDCAD. В таком случае по первой позиции смогу зафиксировать прибыль с соотношением 3 к 1, а по второй сделке выйду по SL с убытком в 1%, что в общем результате даст мне +2% прибыли. 

Табл.1 Текущие открытые позиции на торговом счету 

Фондовый рынок

S&P500 приблизился к отметке в 3000 пунктов. Несмотря на тот факт, что котировки индекса уже находятся на историческом максимуме, достижение отметки в 3000 пунктов станет дополнительным стимулом к росту. Поэтому я ожидаю пробой этого уровня и заход в диапазон 3200 пунктов. Сейчас рынок полностью воодушевлен торговыми переговорами между США и Китаем, а также по-прежнему ожидает понижение ставки 31 июля. Что правда сейчас 95% ожидает понижение на 0.25% и всего 5% сразу на 0.5%. После прошедшего заседания ФРС, данная пропорция была примерно 70% на 30%, но сейчас, как видим, обрела более реалистичную форму (ну и понижение даже на 0.25% я вижу бессмысленным). 

Ну а самый важный драйвер роста фондовых площадок – это безусловно сам президент США. Мистер Трамп неоднократно заявлял о необходимости смягчать монетарную политику и празднует каждое рыночное достижение в своем твиттере. Пока в фондовых площадках США есть такая опора, рынки будут более активно откупать любую просадку в котировках. 

Валютный рынок

Индекс доллара возобновил рост согласно своему тренду. Что правда я вижу ограничение роста на отметке в 97.8 пунктов. Вполне вероятно на этой неделе доллар США может возобновить снижение к своей корзине. Фундаментальные данные себя отыграли и если на рынок вновь вернутся слухи о понижении ставки, то индекс доллара может упасть к своей поддержке на отметке 95.8 пунктов. 

 
 График 2. Динамика котировок USDX, D1

Сырьевой рынок

Сырьевой индекс Bloomberg закрыл неделю понижением под уровнем сопротивления в 79.2 пункта. Всю неделю сырье торговалось неоднозначно. Котировки золота успели приблизиться к локальному максимуму в 1440$ за тройскую унцию и вновь опустились к 1400$. Лично я ожидаю снижение стоимости золота в диапазон 1360$ уже на предстоящей недели, что станет отличным сигналом для покупки драгоценного металла. 

Идентичная история и со стоимостью нефти. Четкой динамики на прошлой неделе не было. Решение ОПЕК+ не вызвало повышенной волатильности, ведь это решение не было сюрпризом. Лично я ожидаю продолжение нисходящей динамики и заход к уровню поддержки на отметке 60$ за баррель нефти марки Brent.  

  
График 3. Динамика котировок сырьевого индекса от Bloomberg

Чего стоит ожидать на текущей неделе?

Особо важных новостей на этой неделе нет. Только сможем почитать отчеты о монетарной политике от ФРС и ЕС. В протоколах FOMC сможем более четко понять настрой регулятора касательно будущего понижения ставки и на какие показатели опирается ФРС в принятии своих решений. 

Табл. 2 Календарь событий на неделю

Всем прибыльной недели!