Управление капиталом. Валюта.

Большинство инвестором, после потери средств в депозите в 1998, устремили свой взор на доллары. Доллар и до сих пор излюбленный способ сохранить нажитый капитал. Так это или не так? Обратимся к истории.

Если доллар к рублю начиная с 1997 года вырос в 10,5 раз, то индекс цен вырос в 16 раз, и это при условии, что инвестиции в валюту начались в самый благоприятный для этого год. При условии, что валюта в панике покупалась, как обычно, в конце 1998, результаты выглядят не просто скромными, а катастрофичными для капитала. Если цены с конца 1998 года выросли в 8,7 раза, валюта подорожала лишь в 63/24 = 2,6 раза, а это означает, что инвестор в доллары под подушкой сохранил через 9 лет только 30% от капитала конца 1998 года.

На графике ниже я представлю как работает валютный и депозитный аллигатор, поедающий деньги среднестатистических инвесторов.



Однако, осторожный инвестор предпочитает двойной удар, стреляя себе в ногу, сразу после того, как вынул ее из кипятка. Потеряв во вкладе 40% в 1998 году ( 1,11(рост вклада за 1998) / 1,84 (рост цен 1998)) -1 * 100%, он же теряет в долларе еще 70% с 1999 по 2007 годы.

Итог слив 82% за 10 лет.



В отличие от фондовых индексов потери депозитных и валютных инвестиций не восстанавливаются никогда, что немаловажно узнать инвестору, прежде чем он откажется от волатильных инструментов в пользу стабильных.

Стабильность и надежность на финансовых рынках — это не одно и тоже. Все инвестиции, что собирают по зернышку рано или поздно гадят как слон. Главная аксиома технического анализа — история повторяется, из поколения в поколение будет как и прежде приводить тех, кто боится инвестировать в риск ко все большим и большим потерям.