ТКС - красавчик

и собственно инвест идеи под него от уралсиба:

Привлечение капитала положительно для облигаций. Новость, безусловно, позитивна как для имиджа банка, так и для его кредитного качества. Появление такой известной и крупной международной инвестиционной компании в числе акционеров банка может быть свидетельством признания высоких перспектив роста его бизнеса. Кроме того, дополнительные инвестиции в капитал позволят поддерживать быстрый рост активов, отодвигая на время вопрос капитализации (Капитал/Активы на конец 2011 г. составлял порядка 13%). Если вся сумма попадет в капитал, это даст возможность увеличить активы примерно на 500 млн долл. без опасений нехватки капитала. На наш взгляд, бумаги банка – как локальные выпуски, так и евробонды, – предлагают одно из самых привлекательных соотношений риска и доходностей среди выпусков со сравнимыми рейтингами (В2/В2). Мы считаем, что достаточно интересным выглядит короткий ТКС Банк БО-3 с доходностью около 12% к оферте в августе текущего года. Кроме того, по нашему мнению, сильно перепроданными являются ТКС 02 и недавно размещенный ТКС Банк БО-4, спреды которых к кривой ОФЗ существенно шире остальных. Единственный евробонд банка AKBHC’14 также, на наш взгляд, смотрится привлекательно, торгуясь с доходность около 11% к погашению через полтора года и предлагая премию к кривой долларовых свопов порядка 1000 б.п.