иГРЫрАЗУМа 2019: мысли "шо делать если"

Приглаживая остатки невыклеванных перышек начинающий опционщик горе-футболист tashik, подтянувши юбчонку, обдумывает варианты кризисного управления (тем более вопрос такой был у Антона, и я на него толком не ответила), которые пока применять не станет, потому что при продаже волатильности умные дяди говорят, что торопиться наращиваться не надо.

Так вот. Исходя из прочитанного и услышанного, я понимаю, что при управлении позицией, прибыльной или убыточной, нужно стремиться делать две вещи (убираем пока тему дельта-хэджа, про нее достаточно написано у коллег):

1. По возможности уменьшать ее стоимость
2. Перемещать риск вслед за рынком.

Если бы времени до экспирации осталось меньше, чем сейчас, я бы сделала вот так:

1. Закрыла бы профитные проданные путы 125000, зафиксировав 1400п профита (2 по 700).
2. Продала бы путы страйк 140 000 по 4950п в кол-ве 3 штуки
3. На профит купила бы путы страйк 127500 в количестве 3 штуки по 510п

ГО позиции до коррекции было 34249п
ГО позиции после коррекции 22634п

Затраты на корректировку составили бы 1530-1400п = 130п, плюс комиссия за три сделки.

Старый профиль выглядел так:




Новый профиль выглядел бы так:




Кому не лень, поиграйте со мной разумом, напишите Ваше мнение, насколько плоха / хороша корректировка.

На мой глаз из хорошего:
1. Дельта-нейтральны
2. Риск роста пока что выше, чем риск падения — так что риск вслед за маркетом подвинулся
3. Хэдж ничего не стоил практически
4. Риск падения ограничен

На мой глаз из плохого:
1. Маленькая профитная зона, нужно будет еще корректировать и корректировать, и это уже наверняка не будет бесплатно.
2. Вега-риск никуда не делся, от слова совсем.