Задача для хеджа или как обыграть БКС

Сегодня с утра на смарте обсуждался структурник от БКС премьер

smart-lab.ru/blog/543011.php

Если через 6 мес акция сбера будет дороже чем сейчас, то вам полагается 18% годовых
Если дешевле, то 11%
Ну вот такой пороговый, можно сказать бинарный опцион)
Насколько больше меньше неважно.
Математически равновероятно и рост и падение сбера.
А значит можно в теории получить 1/2 от премиальных 7% годовых.
Вопрос: как именно и какими инструментами наиболее эффективно.
За лучший правильный и развёрнутый ответ 500 тимофейчмков))

бкс сбербанк структурные продукты БКС

структурные продукты БКС

Sergio Fedosoni

Балашиха МО

1895

79 343

с 26 октября 2013

33 Комментария

Черный Живоглот
06 июня 2019, 13:52
Не учитывать дивы ?
10 отсечка
И 10 июня 2020 светит ещё 25 рублей.
0
Sergio Fedosoni
06 июня 2019, 14:10
Продукт синтетический, учитывается цена акции на бирже, крайняя сделка
0
- Евгений Черных
  06 июня 2019, 16:37
  Sergio Fedosoni, Это же просто покупаются акции сбера и продается опцион на них, так?
  0
Sergio Fedosoni
06 июня 2019, 14:16
Но дивидентную остечку тоже нужно бы учесть
0
monko
06 июня 2019, 15:42
не бывает безрисковой доходности больше офз.
+4
Хайтрейдер Игорь
06 июня 2019, 15:56
Сильно похоже на предсмертную агонию: получить деньги любой ценой, минимум под 22% до 36% годовых. Я понимаю, следующий шаг — это скорее сюда, вклады с гарантированной доходностью (на фондовом рынке?), 600% годовых!
+4
- Prophetic
  06 июня 2019, 16:00
  Игорь Леонидович, Кстати, да. Вполне возможно, что товарищи «пылесос включили».
  +2
  - Хайтрейдер Игорь
    06 июня 2019, 16:45
    Prophetic, Именно. Там образовалась гигантская дыра, когда они приехали, Москву покорять. Деревенским сложно, но эти оказались умными и им без труда продали пенсионный фонд с чудовищными долгами (это то, о чём можно говорить).
    0
    - Prophetic
      06 июня 2019, 17:41
      Игорь Леонидович, Давно ли это было? Вроде бкс не так уж мало на рынке. С давнишними долгами такого масштаба уже должны были загнуться.
      0
      - Хайтрейдер Игорь
        06 июня 2019, 18:42
        Prophetic, лет 10 назад. Долги придумали переводить на «дочки» и на балансе их нет. Почему не загибаются? Обороты большие от них и подпитываются — пирамида. Тур агенства банкротятся, там долги миллиардные, как? Трансаэро обанкротилось, там долги миллиардные, как? Открытие обанкротилось, там долги миллиардные, как? А как снежный ком: оборот уменьшился, дырки латать нечем и «упс».
        +1
Prophetic
06 июня 2019, 15:59
Это даже не опцион, а просто халява какая-то (именно это и пугает).
Получается, что независимо ни от чего, через пол года вам обещают вернуть вложенные средства + 5,5% или 9% от инвестированной суммы.
Возможно, есть какие-то дополнительные условия, которые не указаны в приведенном тексте.
+2
Евгений
06 июня 2019, 15:59
Предложение доступно до 15 июня 2019 года.

Получить 18% реально и не надо мудрить после отсечки выждать пока отпадается и входить как можно ближе к 15 июня

20р див в следующем году к концу года будет выше 100% если кризис не жахнет

0
Василий Тёркин
06 июня 2019, 16:00
структурники, бкс, ммм, хопёр-инвест — звенья одной цепи
+1
Sergio Fedosoni
06 июня 2019, 16:03
А есть ещё такой же но с долларом и на 3 мес там доходность 11/22% годовых
0
- monko
  06 июня 2019, 16:25
  Sergio Fedosoni, какие доп условия мелким шрифтом?
  0
DarkElf96
06 июня 2019, 16:13
Скорее всего 90% кладут на депозит (в свой банк можно и под 11% договориться), а на оставшиеся продают путы.
0
- Евгений
  06 июня 2019, 16:15
  DarkElf96, не думаю а если в рост пойдет?
  0
- Sergio Fedosoni
  06 июня 2019, 16:16
  DarkElf96, нет, они этими деньгами по 16-17% кредитуют трейдеров
  +4
Ruslan Dugaev
06 июня 2019, 16:30
тут сказано, что они берут деньги именно, то есть акции покупать не обязательно. Поэтому они берут деньги. Затем, так как они рассчитывают на изменение цены, скорее всего покупаю декабрьский стредл. Сейчас фьюч декабрьский около 23600, а стоимость стредла порядка 3600, то есть 30% годовых, но так как продукт длится 6 мес, то получается 15% стоимость. Значит надо снижать стоимость. Как вариант они скорее всего продают дальние опционы. Очень интересно, то страки 20750 пути и коллы 27750 сейчас можно продать около 700 пунктов. И это как раз снижение к 20750 означание -12% (близко к 11%) и рост к 27750 означает +16%(близко к 18%). И так о стоимости. Тем самым мы снижаем стоимость на 700+700=1400. Получаем стоимость 2200, а это уже 9% или 18% годовых. А так как обеспечение под данную позицию только всего 10% где-то от суммы полученной от инвестора. Мы может конечно отбить часть стоимости, например, размещение в ОФЗ, но это всего 3-4% за пол года. Но учитывая, что БКС это брокер и они дают в долг под 18%+, то получается безрисковая история, плюс если резкое измнение цены, то сверхприбыль. Но для частного инвестора это недоступно, необходимо быть как минимум брокером =)
+3
- Ruslan Dugaev
  06 июня 2019, 16:32
  И ещё конечно все эти опционы жёсткий неликвид, поэтому надо ещё иметь выход на OTC рынок, желательно чтобы сбер сам напрямую котировал)
  +1
- Парамон
  06 июня 2019, 16:35
  Ruslan Dugaev, вся эта математика не учитывает интерес БКС. или они за «спасибо» все раздают деньги? ))
  +1
  - Евгений
    06 июня 2019, 17:18
    Парамон, во во надо читать внимательно условия договора по любому будет подвох например комиссии при выводе
    0
  - Ruslan Dugaev
    06 июня 2019, 17:25
    Парамон, почему же? Это скорее всего долгосрочная стратегия. Как видно публикация рекламы даже на сторонных сайтах, говорит о том, что предложение очень заманчивое в данных рыночных условиях и даже если брокер будет около нуля, то это репутация и долгосрочные перспективы по заработке на комиссии, хотя в России редко об этом заботятся =)
    0
monko
06 июня 2019, 17:22
если они зарабатывают 18% на плечах, нахрена с кем то делиться. привлечь на межбанке.
+2
- Ruslan Dugaev
  06 июня 2019, 17:27
  monko, понимаешь, это как отель, не всегда есть заемщик, не каждый день можно раздавать деньги клиентам. Они не каждый день готовы брать кредит. Плюс чтобы зарабатывать на этом нужны клиенты, а чтобы привлечь клиентов нужны пиар акции, как эта. И вообще это рыночная ставка, у всех брокеров +- около 20% стоимость. Хотя у БСК, если быть точным, то 36% годовых.
  0
  - monko
    06 июня 2019, 17:48
    Ruslan Dugaev, это я все понимаю, я не понимаю, почему люди приплетают к теме топика этот заработок брокера.
    0
SW
06 июня 2019, 17:32
В 2012-2013 году. На конференции представители БКС предлагали именно этот продукт.
Товарищ А. Г. На СЛ уже как то отвечал на заданный ему вопрос по этому структурному продукту)

0
- Ruslan Dugaev
  06 июня 2019, 17:36
  Sofiana, вот, получается отработанная схема привлечения клиентов. Видимо это помогло им войти в топ брокеров.
  0
  - SW
    06 июня 2019, 17:43
    Ruslan Dugaev, Возможно. Тогда на этот привлекательный продукт была комисс. 20руб. за операцию)) Они гастролировали по странам с этим продуктом.
    0
- monko
  06 июня 2019, 17:50
  Sofiana, этот продукт раньше не феникс назывался ?
  0
  - SW
    06 июня 2019, 17:55
    monko, Вроде нет. Они его назвали просто Структурный продукт. Было ли у него свое название, этого не помню.
    0
    - monko
      07 июня 2019, 09:48
      Sofiana, как они его сейчас назвали не важно )
      0