Обзор рынка акций на неделю с 29 апреля по 3 мая 2019 года

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

Немного итогов предыдущей недели. Индекс МосБиржи незначительно снизился с 2563,90 п. до 2563,72 п., а РТС — с 1260,82 п. до 1247,01 п. Пара EUR-USD упала с $1,1246 до $1,1148. USD-RUB поднялась с 64,05 п. до 64,74, а EUR-RUB с 72,05 до 72,17. Нефть Brent подорожала с $71,97 до $72,15. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2905,03 п. до нового рекорда 2939,88 п.

Предстоящая неделя на некоторых рынках будет разбита надвое Днём Труда. Японский рынок будет отдыхать всю неделю по причине празднования коронации нового императора. Начнётся новый месяц, а это означает, что поток важной статистики усилится. Естественно, что основное внимание будет сосредоточено на данных по Китаю, Европе и США. Продолжат отчитываться корпорации, но уже вышедшие отчёты показали, что опасения аналитиков по поводу существенного падения прибыли в I квартале были напрасными. 

В понедельник также отдыхает Украина по случаю светлого понедельника. В Европе ожидается выступление главы Банка Англии М. Карни. В еврозоне опубликуют индексы потребительского и делового доверия, делового климата и экономических ожиданий. В США ожидается статистика цен личного потребления, а также доходы и расходы физических лиц. В России ожидается отчётность по МСФО от «Детского мира», «Газпрома». 

Китай во вторник опубликует официальные индексы деловой активности от Национального бюро статистики. Ожидается, что PMI в производственной сфере повысится до 50,7 п. с 50,5 п. в марте, а в сфере услуг поднимется до 55,0 п. с 54,8 п. в предыдущем месяце. В этот же день выйдет PMI от Caixin. Предположительно производственный индекс поднимется до 51,0 п. с 51,8 п. в марте. Франция опубликует предварительную оценку ВВП за I квартал. По предварительным оценкам, рост экономики ускорится до 1,1%. Безработица в Германии, скорее всего, останется на уровне 4,9%. В еврозоне также ожидается статистика ВВП за I квартал и данные по безработице. В США выйдут данные по стоимости труда в I квартале. Также появятся индексы цен на жильё S&P/CS. Затем опубликуют индекс Чикаго PMI и потребительского доверия от Conference Board. Закроют день данные по незавершённым продажам недвижимости, а также отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов. В России также выйдет производственный PMI за апрель. Сбербанк, «Магнит», «ММК» предоставят отчётность по МСФО за I квартал. 

День Труда в среду отмечают в Гонконге, Сингапуре, Китае, Франции, Швейцарии, Испании, Италии, Германии. США День Труда не отмечают, поэтому календарь будет довольно плотным. ADP Services может сообщить о 180 тыс. новых рабочих мест в частном секторе экономики. Индексы деловой активности в производственном секторе выйдут как в США, так и Канаде. В США появится статистика по расходам на строительство, а также индекс ISM в производственной сфере. Минэнерго также поделится статистикой по запасам нефти и нефтепродуктов. И, наконец, закроет день ФРС, выпустив заявление по итогам заседания. Изменение ставки не ожидается. 

Китай продолжит отдыхать в четверг по случаю Дня Труда. Германия сообщит данные по розничным продажам за март. Кроме того, в Европе выйдут индексы производственной активности за апрель. Британский индекс строительной активности мог выйти по итогам апреля на территорию роста, составив 50,4 п. В Великобритании также ожидается отчёт Банка Англии по инфляции и решение по ставке, которая, скорее всего, останется на уровне 0,75%. В США выйдут данные по первичным обращениям за пособием по безработице и уточнение цифр по производственным заказам. В России последний день с дивидендами по бумагам «НОВАТЭК» (16,81 руб. на акцию). 

Пятницу Китай вновь пропустит, отмечая День Труда. Великобритания опубликует индекс деловой активности в сфере услуг. Ожидается рост показателя до 50,4 п. с 48,9 п. в марте. Инфляция в еврозоне могла ускориться в апреле до 1,6% с 1,4% в марте. Меж тем цены производителей, скорее всего, сохранили темпы роста на уровне 3%. Безработица в США, вероятно, осталась на уровне 3,8%, а число новых рабочих мест за апрель могло составить 180 тыс. Вечером в США также выйдут индекс деловой активности в сфере услуг и сводный индикатор, а также индекс ISM в сфере услуг. Вечером выступят представители ФРС Ч. Эванс, Дж. Уильямс. Закроет календарь недели отчёт Baker Hughes по активным буровым. В России последний день с дивидендами по бумагам «Северстали» (32,8 руб. на бумагу за I квартал). 

Азиатские рынки начали новую неделю в смешанном режиме. Япония будет отдыхать до 6 мая, празднуя коронацию нового императора Нарухито. The New-York Times пишет о том, что переговоры США и КНР по торговым вопросам находятся в финальной стадии. Во всяком случае, так говорит министр финансов С. Мнучин. Однако китайские индексы всё же начинали новый торговый день в минусе. В Ю. Корее индекс Kospi демонстрировал рост во многом благодаря бумагам Samsung Electronics, которые дорожали более чем на 2% перед отчётностью 30 апреля. 

Нефть начинает новую неделю неуверенно. Ещё в пятницу основные контракты попали под жесточайшее давление в связи с заявлениями Д. Трампа, который потребовал от OPEC компенсировать выбывающие объёмы Ирана, против которого были ужесточены санкции. Сам Д. Трамп отметил, что уже обсудил этот вопрос с Саудовской Аравией и получил положительный ответ. Естественно, что всё прозвучало так, что он, фактически, приказал OPEC это сделать. С другой стороны, Д. Трамп, похоже, плохо разбирается в собственной нефтяной индустрии. Согласно данным Baker Hughes, американские нефтяники сократили число активных нефтяных буровых на 20 штук за прошлую неделю до 805 единиц. И это при достаточно дорогой нефти. И немного о золоте. Жёлтый металл оказался под давлением на фоне укрепления индекса доллара до двухлетнего максимума на прошлой неделе. Резервы SPDR Gold Trust сократились за пять дней с 751,68 т до 746,69 т.

Внешний фон перед стартом торгов в РФ можно назвать слабо негативным. Нефть остаётся под давлением заявлений из США, азиатские рынки демонстрируют неуверенность. Сырьевые валюты пытаются укрепляться на фоне роста уверенности по поводу заключения торговой сделки между США и КНР. Вероятно, что отечественный рынок проведёт праздничную неделю в режиме консолидации при пониженной активности участников. Кроме того, не будем забывать о повышении рисков ограничений со стороны США, у которых появляются очередные поводы для давления на РФ. Впрочем, США оказывают давление по всем азимутам.