НЛМК отчет МСФО 1 кв 2019. Первые признаки кризиса в отрасли?
Следом после Северстали отчитался НЛМК.
При росте продаж (в сравнении 1к 2018) на 11%, выручка выросла на 3%! Чистая прибыль -24%.
EBITDA плачет горьки слезами:
Причина в падении цен на продукцию, как и в Северстали:
Зато браво сообщили о росте FCF!
Резонный вопрос! Откуда баки? Берем отчет:
Выходит высвободили оборотный капитал. Ради рекордных дивов?
Капекс растет, а показатели нет… где-то уже подобное видел. Возможно еще не пришла отдача.(приношу извинения не успеваю заполнить базу по капексу)
Первый провальный операционный столбик:
Мультипликаторы не сильно поменялись, но что-то стало мне тревожно за сектор.
В итоге, мы получаем компанию с «заваливающимися» показателями и освобождающая оборотный капитал для выплаты рекордных дивов. Вспоминая отчет Северстали, все выглядит очень тревожным.
Ко всему прочему, рост потребления по прогнозу WORLDSTELL около 1%.
Что тут говорить, Азия рвет:
17 место в мире, хотя отрыв от лидеров конечно фантастический.
Взял картинки с крутого сайта всемирной организации. В ней когда-то председателем был даже сам Мордашев
Сергей Нагель23 апреля 2019, 14:46у НЛМК в первом квартале были ремонты серьёзные. как раз в несезон. Отсюда в т.ч. снижение прибыли. Реализация растёт. Выручка растёт. С вводом своих энергомощностей снизятся затраты и соответственно себестоимость. А так да, всё плохо. Не покупайте НЛМК.+1
Жека Аксельрод23 апреля 2019, 14:48Сергей Нагель, вопрос в другом, что именно сейчас не лучшее время для покупки. В моменте компания не самая лучшая инвестиция. В нее сейчас полезут за большими дивами, а такой большой может быть не скоро.+1
