Энел Россия - опубликованная отчетность ожидаемо слабая - Велес Капитал

Чистая прибыль «Энел Россия» по МСФО в 2018 году снизилась на 9,9% — до 7,699 млрд рублей, сообщает компания.

Выручка составила 73,265 млрд рублей (-1,5%).

EBITDA уменьшилась на 2,9% — до 17,225 млрд рублей.

Компания «Энел Россия» представила отчетность за 12 месяцев 2018 гола и провела телеконференцию. Отчетность вышла ожидаемо слабая: Спад выручки составил 1,5%, EBITDA – 2,9%, чистой прибыли – 9,9%. Тем не менее, результаты оказались лучше, чем прогнозировалось на Дне аналитика, который состоялся в начале этого года.

Основные моменты конференц-звонка:

— подтверждено намерение выплатить 65% чистой прибыли 2018 г в качестве дивидендов, что подразумевает DPS 0,14 руб. и DY 13,9%

— совет директоров должен дать рекомендации по дивидендам в 20-х числах апреля, выплата

– конец июня-июль

— по модернизации новая информация будет обнародована в апреле

— прогноз по дивидендам после 2021 г будет дан скорее всего в конце текущего года, на презентации очередного Стратегического плана — новой информации о продаже Рефтинской ГРЭС пока менеджмент не дал

Мы считаем, что конференц-звонок не принес значимой информации, а отчетность вышла ожидаемо слабой. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ и целевую цену 1,21 руб.

Адонин Алексей
ИК «Велес Капитал»