Отсрочка глобальных событий и главная проблема России

На сегодняшних торгах Индекс МосБиржи прибавляет 0,1-0,3%. Текущий диапазон: 2460-2470 пунктов. Американские фьючерсы и европейские индексы находятся в умеренной «зеленой зоне». Азия закрылась процентным ростом.

Рубль укрепляется к доллару и стабилен к евро. Доллар: 65,4 руб. Евро: 74 руб.

Цена нефти марки Brent не показывает сильных движений. Текущее значение: $67,5 за баррель.

Корпоративные события:

• Опубликована отчетность Магнита за 2018 год по МСФО. Чистая прибыль снизилась на 4,7%, EBITDA уменьшился на 1,9%, а рентабельность по данному показателю составила 7,3% против 8% в 2017 году. Выручка выросла на 8.2%. Финансовые результаты компании оказались чуть лучше неаудированных данных, опубликованных ранее. В самой компании отмечают, что в 2018 году в Магните произошел ряд ключевых изменений: начата программа трансформации магазинов, а также совершенствования внутренних процессов; разработана новая стратегия долгосрочного развития. «Мы ожидаем увидеть положительные результаты проектов в конце 2019 и в 2020 году», — заявляет Ольга Наумова – генеральный директор Магнита. В целом, опубликованную отчетность можно считать нейтральной: ритейлеру понадобится еще немало времени для восстановления устойчивой положительной динамики финансовых результатов, а эффект от запланированных проектов крайне неочевиден.
• Чистая прибыль Алросы по МСФО за 2018 год увеличилась на 15%, выручка выросла на 9%, EBITDA повысился на 23%, а рентабельность по данному показателю на 13%. Свободный денежный поток вырос на 26%, а показатель «Чистый долг/EBITDA», на котором основывается дивидендная политика компании улучшился с 0,7х до 0,4х. Отчетность за последний квартал 2018 года оказалась несколько слабее. Так, чистая прибыль снизилась на 53% в сравнении с тем же периодом прошлого года, а выручка и EBITDA остались без изменений. Если же сравнивать 4 квартал 2018 года с 3 кварталом, то фиксируется значительное ухудшение основных финансовых показателей. Сегодня акции компании теряют около 1%, двигаясь хуже рынка.
• РусГидро отчитался о росте чистой прибыли по МСФО за 2018 год на 28,5%. Выручка увеличилась на 3%, а прибыль до налогообложения на 24,7%.
• Одна из «дочек» Лукойла начала продавать моторные масла на eBay. Сейчас масла Лукойла через данную площадку доступны для заказа в Германии и Австрии, а в течение года планируется задействовать весь Евросоюз.
• ВТБ может вскоре продать 20% акций «Первого канала», которые недавно были куплены у организации Абрамовича. По словам Андрея Костина, ВТБ не будет стратегическим инвестором «Первого канала». «Господин Абрамович хотел быстро продать, мы сочли условия интересными», — говорит Костин. Кроме того, сообщается, что ВТБ получит в обмен на свою долю в Tele2 акции Ростелекома. О возможной консолидации 100 Tele2 Ростелекомом стало известно 12 марта.
• Рейтинговое агентство Fitch объявило о повышении долгосрочного кредитного рейтинга дефолта Evraz Group с «BB» до «BB+» со стабильным прогнозом на фоне увеличения доли готовой стали в портфеле компании.
• В ЧТПЗ одобрен обратный выкуп акций на 20 млрд руб. по цене 114,42 руб. за бумагу для уменьшения уставного капитала. Текущая цена: 151 руб.
• Согласно отчетности Уралкалия по МСФО за прошлый год, чистый убыток компании составил 8,846 млрд руб. против 50,856 млрд руб. чистой прибыли в 2017 году.
• Крупный акционер Черкизово Лидия Михайловна снизила свою долю в компании до 14,4% с 29,55%. Изменение произошло 28 февраля. На вчерашних торгах акции компании выросли на 20% на фоне возможной покупки одного из крупнейших производителей мяса индейки «Евродон», что позволит нарастить долю Черкизово в данном сегменте с 15% до 30%. Сегодня котировки прибавляют еще около 5-10%.
• ВТБ объявляет об обязательном выкупе у акционеров акций «Возрождения» по цене: 481,68 руб. за шт. Текущая цена бумаги: 474 руб. На данный момент ВТБ владеет 96.3% акций компании.
• На аукционе по продаже алмазов во Владивостоке Алроса продала 125 ювелирных камней весом 2090 карат и совокупно выручила $9,1 млн.
• Согласно данным Reuters, с 2010 года Роснефть вложила в Венесуэлу около $9 млрд и до сих пор не покрыла расходы, а добыча нефти на совместных предприятиях PDVSA и Роснефти оказалась значительно ниже прогнозов. Накануне США выступили с обвинениями в адрес российской компании по поводу продолжения закупок венесуэльской нефти с нарушением американских санкций.
• В феврале-марте было продано около 5 тыс. умных колонок «Яндекс.Станция». Таким образом, данный вид колонок входит в «топ-5 по популярности в РФ среди технологических новинок в РФ». Об этом рассказал вице-президент объединенной компании «Связного» и «Евросети» по продажам Давид Борзилов.
• Аналитики Финам возобновили оценку акций Московской биржи с прогнозным значением 123 руб. за бумагу. Сохраняется рекомендация «покупать».
• Председатель совета директоров Детского мира Алексей Катков купил 0,05% акций компании на сумму 33 млн руб.

Внешние новости:

• На вчерашнем новом голосовании в Великобритании парламентарии приняли решение о переносе крайнего срока Brexit с 29 марта на 30 июня этого года. Не исключается и еще больший будущий сдвиг сроков, для чего стране потребуется принять участие в выборах в Европарламент. В свою очередь, не очень понятно, чего в Великобритании планируют добиться за это время, ведь в ЕС уже неоднократно заявляли, что не готовы идти на изменение сделки по Brexit, а могут даже ввести штраф в размере 1 млрд фунтов стерлингов за каждый месяц «просрочки» выхода из Евросоюза.
• Председатель Госсовета КНР Ли Кэцян заявил, что в Китае надеются на достижение успеха и положительных результатов в торговых переговорах с США. «Уверен, что такие результаты хотел бы увидеть весь мир», — подчеркнул он. Однако накануне стало известно о переносе личной встречи Д. Трампа и Си Цзиньпина, которая должна была состояться в конце этого месяца, но теперь пройдет лишь в апреле. На этот раз данная инициатива исходила от китайских властей, а основная причина – большой объем необходимой работы в рамках переговорного процесса.
• В КНР заявляют, что торговый оборот России и Китая требуется удвоить до $200 млрд. Кроме того, в стране предлагается продолжить сокращать издержки и налоговое бремя участников рынка для поддержки темпов роста экономики страны.
• После недавних решений множества стран и компаний о приостановке использования самолетов Boeing 737 MAX из-за трагедии в Эфиопии, теперь и сама компания Boeing объявила об остановке поставки авиалайнеров данной модели. Между тем, стало известно, что с начала 2017 года экипажи Boeing 737 MAX сталкивались с различными проблемами целых 23 раза, большинство из которых были «менее серьезные», но дважды фиксировалось неожиданное снижение самолета.
• В американском сенате поддержали резолюцию об отмене указа Д. Трампа о введении режима ЧП на мексиканской границе. Далее документ уйдет на подпись самого Трампа, который уже обещал наложить на него вето, для преодоления которого у Сената США вряд ли хватит голосов (необходимо 2/3 от общего числа сенаторов, а за резолюцию проголосовало лишь 59 из 100).
• В эту ночь израильские военные начали наносить ракетные удары по целям в секторе Газа после запуска двух ракет по Тель-Авиву с палестинской стороны. Уточняется, что Израилем было поражено около 100 террористических целей.
• После опроса The Wall Street 57% экономистов считают, что следующее повышение ставки ФРС США состоится в сентябре или позже. В прошлые опросы лишь 35% респондентов прогнозировали столь позднее повышение ставки. Также отметается, что вероятность повышения ставок в ближайшие 6-7 заседаний ФСР (следующее пройдет 19-20 марта) практически нулевая, а 18% экономистов уверены, что цикл повышения ставок и вовсе завершен.
• Сегодня стало известно, что в Европейском союзе ввели санкции против восьми россиян за ситуацию в Керченском проливе. Также в ЕС продлили еще на 6 месяцев персональные санкции против лиц, которые считаются ответственными на конфликт на юго-востоке Украины.

Внутренние новости:

• Алексей Кудрин – глава Счетной палаты РФ убежден, что повышение пенсионного возраста фундаментально положительно для экономики РФ. «Чтобы сохранить пенсии на том же уровне, пришлось бы повышать налоги или залезать в нефтегазовые доходы, которые не являются стабильными», — говорит Кудрин. Кроме того, он заявляет, что в РФ должны стремиться к уменьшению санкционного давления, так как России нужна доброжелательная экономическая среда, которая сейчас не может быть достигнута из-за геополитических разногласий. Как следствие, необходимы переговоры с западными странами.
• Согласно распоряжению Владимира Путина, к 2024 году в РФ ставки по ипотеке должны опуститься ниже 8%. В настоящее же время этот показатель вырос с 9,5% до 10,5-11%. «Надо помочь людям, чтобы они могли эффективнее работать с ипотечными кредитами», — заявил президент РФ.
• Сообщается, что Яндекс и несколько других интернет-ресурсов подверглись массированной сетевой атаке, основанной на уязвимости в системе блокировки сайтов Роскомнадзора. Так, злоумышленники могут связать собственные домены, включенные в реестр запрещенных сайтов, с IP-адресами любого сайта, чтобы далее добиться его блокировки.
• Стали известны суммы ущерба от повреждения и последующего вынужденного уничтожения российских ракетных комплексов C-400 во время их морской транспортировки в Китай. Застрахована была лишь одна партия груза на сумму 19,9 млрд руб. Еще две партии в страховку включены не были.
• Участники форума «Лидеры России» попросили Германа Грефа назвать три основные проблемы в России. В свою очередь, глава Сбербанка согласился назвать лишь одну, а именно «отсутствие эффективной системы государственного управления». «Это главное» — говорит Греф, подчеркивая, что либерализм – единственная эффективная экономическая система.
• В правительстве РФ призывают авиакомпанию «Победа» к отказу от закупок самолетов Boeing 737 MAX, а вместо них купить 30 российских новейших лайнеров МС-21, серийный выпуск которых корпорация «Иркут» планирует начать с 2021 года.
• Михаил Федотов – глава Совета при президенте РФ попросил В. Путина отменить и отправить на дополнительную доработку законы об оскорблении госсимволов и фейковых новостях. Причина: избыточное ограничение свободы слова, а также «неоправданные вложения огромных средств в борьбу с повседневной грубостью».
• В обзоре ЦБ РФ за прошлый месяц говорится, что инфляция в РФ достигнет локального максимума в марте-апреле этого года, а затем начнет снижаться до уровня в 4% годовых к первой половине 2020 года.
• В Московской бирже усовершенствуют систему проверки количества открытых у граждан РФ ИИС. Подробностей статистики нет, но заявляется, что сейчас в России существует проблема «задвоения» ИИС, когда на одного человека открывается несколько счетов, что запрещено по закону.
• По данным Reuters, крупнейшие российские банки начали разработку схем действий в случае введения против них жестких санкций со стороны США, а теперь процедура реагирования на такие шаги «расписана по часам».

На этом все. В понедельник состоится День Стратегии Алросы, Энел Россия отчитается за прошлый год по МСФО, а совет директоров Новатэка даст рекомендации по размеру дивидендов за 2018 год.

Алексей Соловцов, Инвестиционная Палата

Мой сайт: Essence of markets