Ынвестор
Ынвестор личный блог
11 марта 2019, 10:26

Звезды от Morninstar. Какие результаты дает их рейтинговая система

Попалась интересная статья на тему полезности рейтингов от агенства Morningstar. Это одна из крупнейших информационных площадок и они раздают акциям звездочки в зависимости от инвестиционной привлекательности. За доступ к списку рейтингованных стоков хотят денежку. В общем было очень интересно — тестировал ли кто-то этот рейтинг на истории. Оказалось нашлись несколько перцев, которым было не лень этим заняться. Вот результаты их исследований

Звезды от Morninstar. Какие результаты дает их рейтинговая система

В строках годы, в столбцах звездочки рейтинга. На пересечении — среднедневной доход. Надо заметить, что звезды даются только привлекательным по мнению Morningstar акциям. Т.е. даже 1 звезда — это гуд. Если компания не привлекла внимания, то никакого рейтинга не присуждается.

Вот как выглядят эквити на графике

Звезды от Morninstar. Какие результаты дает их рейтинговая система

При равновесном подходе прибыльность 5 звезд заметна.
За 12 лет стоки высшего рейтинга заработали 322%(годовая доходность- 13.66%), а доходность стоков с одной звездой — общая 149%, годовая 8.44%. Если сравнивать с результатами S&P500, широкий рынок показал общую доходность 45%, годовая всего 3.3%. В общем, по-моему, слишком красиво. Возможно, исследование все-таки проплачено самим Morningstar.

Оригинал исследования здесь
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3013806

Взято отсюда investors.team/



2 Комментария
  • Dmitryy
    11 марта 2019, 11:08
    Не смог найти тикеров в оригинале, похоже их умышленно не приводят, что как бы наводит на мысли, что хотят, чтобы купили подписку :)

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн