Картина дня: есть ли конец у торговой войны?

Сегодня российский фондовый рынок растет более чем на полпроцента. Текущий диапазон Индекса МосБиржи: 2500-2510 пунктов. Американские фьючерсы вместе с европейскими индексами в умеренном плюсе. Азия закрылась ростом. При этом, фондовые индексы Китая выросли сразу на 5-6% на позитивных новостях с полей торговых переговоров.

Рубль продолжает укреплять позиции к другим валютам. Доллар: 65,2 руб. Евро: 74 руб.

Цена нефти марки Brent стабильна: $67,3 за баррель.

Корпоративные события:

• На прошлой неделе я писал про акции ОКС (Объединенные кредитные системы), которые растут на 40% уже 12-й торговый день подряд. Так вот, сегодня в акциях снова «планка», а капитализация уже составляет 1,3 трлн руб. В настоящий момент НПФ «Благосостояние» готовит обращение к Московской Бирже и ЦБ с просьбой раскрыть информацию об участниках рынка, совершавших сделки с ОКС, которые привели к такому необоснованному росту котировок.
• Атон возобновил анализ Русала с рейтингом «выше рынка» для его акций. Прогнозная стоимость акций компании составляет 5,5 гонконгского доллара за штуку. Текущая цена: 3,8 гонконгских доллара. Газпромбанк также возобновил анализ Русала и En+ с рейтингом «покупать» для акций и GDR этих компаний.
• В пятницу акции Россетей впервые за долгое время ушли выше 1 рубля за шт. Это совпало с новостью о том, что дочка Россетей ФСК ЕЭС отчиталась о росте чистой прибыли компании на 32,6% по РСБУ за 2018-й год. Однако многие эксперты до сих пор уверены, что объективных причин для столь бурного роста акций компании (на 52% с октября 2018-го года) нет. Из субъективных же: презентация концепции цифровой трансформации электросетей, а также возможный дополнительный выпуск акций для размытия доли государства до 75%, который не может пройти ниже номинала (1 рубля).
• Магнит по программе «buyback» выкупил уже более 98% акций от заявленного объема в 22,5 млрд руб.
• Вице-президент Лукойла Леонид Федун сообщает, что текущая программа обратного выкупа акций компании будет завершена уже в 2020-м году. Первоначально ее планировалось завершить к концу декабря 2022-го года, но выкуп идет со значительным опережением графика.
• Чистая прибыль Ленэнерго по РСБУ снизилась на 17,3% в 2018-м году по сравнению с 2017-м.
• Южный Кузбасс отчитался по РСБУ об убытке в 6,3 млрд руб. в прошлом году по сравнению с прибылью в 17,93 млрд руб. в 2017-м году.

Внешние новости:

• Наконец в торговых переговорах между США и Китаем видны реальные результаты. Обе страны говорят об успешном седьмом раунде торговых переговоров. При том, Д. Трамп в своем Twitter сообщает, что США переносят дату введения новых пошлин на китайские товары. «Я решил отложить повышение американских пошлин, запланированное на 1 марта», — пишет президент США. Кроме того, достигнута договоренность по важному вопросу, касающегося курса национальной валюты КНР. Администрация США настаивает на том, чтобы Китай не пытался намеренно снижать курс национальной валюты для противодействия пошлинам. По всей видимости, теперь появился реальный шанс на возможное завершение затянувшейся торговой войны между двумя странами. Впрочем, заранее радоваться не стоит: сейчас мы видим лишь первый конкретный шаг в сторону достижения торгового соглашения, а всем известную непредсказуемость американского президента никто не отменял.
• Д. Трамп в преддверии личной встречи с лидером КНДР Ким Чен Ыном говорит о том, что он ожидает продолжения прогресса, достигнутого в прошлом году по вопросу денуклеаризации. Он также высоко оценил усилия России и Китая в вопросе соблюдения международных санкций против КНДР. Саммит КНДР-США намечен на 27-28 февраля в столице Вьетнама.
• Чиновники ЕС рассматривают планы, согласно которым выход Великобритании из Европейского союза может быть отложен до 2021-го года. Однако Тереза Мэй говорит о том, что повторное голосование британского парламента по Brexit состоится 12 марта, а сам выход должен завершиться до 29 марта.
• Встреча В. Путина и премьер-министра Израиля Б. Нетаньяху состоится в Москве 27 февраля. Сторону будут обсуждать развитие событий в Сирии и «иранскую агрессию».
• Поступают сообщения о столкновениях на границе Венесуэлы и Колумбии из-за ранее изданного приказа Н. Мадуро перекрыть границы страны для того, чтобы не пустить «гуманитарную помощь» от оппозиции, под видом которой могло скрываться все, что угодно. В итоге колонну грузовиков не пропустили в Венесуэлу, а в результате столкновений ранения получили более 20-ти человек. Также президент Венесуэлы заявил о разрыве дипломатических отношений с Колумбией.
• На прошлой неделе иностранцы вывели с фондового рынка РФ около $130 млн. Это рекордный отток за последние 3 месяца. Из причин называются: рост санкционных рисков, а также снижение прозрачности инвестиционного климата РФ после ареста Майкла Калви.

Внутренние новости:

• Инвестиционный фонд Baring Vostok в открытом письме попросил В. Путина взять под свой личный контроль уголовное дело в отношении Майкла Калви и остальных фигурантов дела. Это необходимо для «обеспечения всестороннего, независимого и объективного расследования».
• В рейтинговом агентстве Moody’s перечислили главные риски для российской экономики. В основных рисках указывается: угроза усиления внешнеполитической напряженности, сложная демографическая ситуация, а также доминирование госсектора. Кроме того, в агентстве заявляют, что недавнее повышение суверенного кредитного рейтинга РФ может быть пересмотрено в случае введения новых жестких санкций со стороны США.
• В РФ вновь начали расти ставки по рублевым вкладам. Ведомости сообщают, что за прошедшие 2 недели шесть из десяти крупнейших банков в России повысили ставки по рублевым депозитам. Предполагается, что в ближайшие месяцы ставки продолжат расти.
• За 2018-й год количество онлайн переводов между гражданами РФ увеличилось сразу на 110%. Средняя сумма перевода же немного снизилась (на 3%).
• Объем рынка военных и гражданских самолетов во всем мире за последние пять лет упал на 28%. Об этом сказал Андрей Богинский, генеральный директор Вертолетов России. Он отметил, что новый цикл роста военных и гражданских вертолетов должен начаться в 2021 году.
• Стало известно о скором обнулении НДС практически на все услуги аэропортов для зарубежных рейсов. Такое решение приняло правительство РФ, а вступить в силу оно должно уже 1 июля этого года. Утверждается, что благодаря данной инициативе аэропорты получат 29 миллиардов рублей до 2021 года, а цены билетов могут пойти вниз.
• По данным Росфинмониторинга, в последние годы в РФ стабильно растут показатели суммы ущерба по уголовным делам, стоимости арестованного и конфискованного имущества. За год в среднем арестовывается имущество на 61 млрд руб. В 2013-м году сумма равнялась 40 млрд руб. За 2017-й год 77,5 млрд руб., а за одно лишь первое полугодие 2018-го года активов было арестовано на 47,9 млрд руб.
• Недавно принятый закон о суверенном интернете может быть несколько смягчен. Так, комитет Госдумы по информационной политике хочет убрать из него требование о создании национальной системы доменных имен. Сам же закон разрабатывался для того, чтобы интернет на территории России мог продолжать работать даже в случае блокировки доступа к заграничным серверам.    

На этом все. Сегодня ожидаем итогов заседаний советов директоров НЛМК и ФСК ЕЭС. Завтра ВТБ опубликует отчетность за 2018-й год по МСФО, а в Газпроме состоится День Инвестора компании.

Алексей Соловцов, Инвестиционная Палата.