Газпром нефть - в преддверии отчётности - КИТ Финанс Брокер

21 февраля Газпром нефть опубликует финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. Результаты будут хорошими на фоне остававшейся благоприятной конъюнктуре рынка на протяжении половины IV кв. 2018 г.

Также у компании завершились крупные инвестпроекты, в связи с чем у Газпром нефти появилась возможность максимизировать долю свободного денежного потока, направляемого на снижение долговой нагрузки и выплату дивидендов. Учитывая это, компания увеличила норму дивидендных выплат относительно величины чистой прибыли до 35%.

Прогнозируемый дивиденд за 2018 г. – 30 руб. на акцию. 22 руб. было выплачено за 9 месяцев, соответственно летом акционеры могут рассчитывать на меньшую часть годового дивиденда.
       

В 2018 г. компания утвердила новую стратегию развития до 2030 г., которая предполагает выход на объём добычи в 100 млн тонн н. э. и взятие мирового лидерства по показателю возврата на вложенный капитал (ROACE), обеспечив его достижение на уровне 15% за счет эффективного управления портфелем проектов и активов.

Основной вклад в стратегию роста внесут новые действующие и вводимые в ближайшее время активы, а также вовлечение нетрадиционных и трудноизвлекаемых запасов.

Рублёвые цены на нефть выросли с начала года на 17%, а текущие цены по сравнению с аналогичным периодом прошлого года почти на 20%. В связи с этим, можно ожидать рост финансовых показателей за I кв. 2019 г.

Газпром нефть по-прежнему остаётся одной из самых дешёвых компаний в нефтегазовом секторе, которая наглядно демонстрирует рост финансовых показателей. Мы позитивно оцениваем финансовые перспективы компании, учитывая рост рублёвых цен на нефть и наши ожидания по результатам 2018 г., мы рекомендуем покупать акции Газпром нефти в преддверии публикации отчётности с целевым ориентиром 370 руб.

Кит Финанс Брокер