Жека Аксельрод
Жека Аксельрод личный блог
16 февраля 2019, 18:32

Seagate Tech, 4кв. 2018. Гиперконвергенция

В отличие от WD (брата по памяти), у Seagate на первый взгляд все отлично.

«В декабре мы показали хорошие результаты в условиях более сложной ситуации со спросом и добились хороших финансовых результатов, отражающих высокую операционную эффективность. Несмотря на неопределенность рынка и геополитических факторов, влияющих на индустрию хранения данных, наша вера в долгосрочный рост спроса на создание и хранение данных остается неизменной. Предлагая конкурентоспособные экономичные решения для хранения больших объемов данных, Seagate обеспечивает цифровые преобразования Data Age для предприятий во многих отраслях. Наш опыт в области глубокого хранения и ведущий портфель технологий будут и впредь способствовать долгосрочному успеху компании, и приносить пользу нашим акционерам» — CEO Dave Mosley.

На чем, собственно, компания удержалась при падении цен на устройства хранения?
Ответ — в объединении двух архитектур.
Seagate Tech, 4кв. 2018. Гиперконвергенция
Гиперконвергениция – это подход, при котором размер хранилища и вычислительные мощности объединены в единую структуру, а их масштаб (размер хранилища и размер вычислительных мощностей) определены программно. Это позволяет маленькой организации легко масштабироваться в зависимости от потребности. Нужен малый масштаб — арендуй мало, а понадобилось много — за несколько часов получи много. Короче, виртуальные машины и т.д.
Гипермасштабирование — это решение, при котором необходимые ресурсы добавляются физически в стойки оборудования в виде «hardware box». Но в таком решении ресурсы хранилища и вычислительных мощностей разделены.

На слайде, на обывательском уровне, компания показывает гибрид двух подходов, достигаемый с помощью программного ресурса, когда обе этих технологий объединяются в единую и гибкую систему.

Все это влияет на рост всех показателей, несмотря на некоторое падение выручки.
Seagate Tech, 4кв. 2018. ГиперконвергенцияSeagate Tech, 4кв. 2018. ГиперконвергенцияSeagate Tech, 4кв. 2018. Гиперконвергенция
Ltm FCF вырос на 10%, дивиденды также как и в WD фиксированы. 
Seagate Tech, 4кв. 2018. ГиперконвергенцияSeagate Tech, 4кв. 2018. Гиперконвергенция

На общей карте компания остается одной из самых дешевых на АФР.
EV/EBITDA 6.47
ND/EBITDA 1.2
Seagate Tech, 4кв. 2018. Гиперконвергенция
По традиции, технический уровень для возможной покупки.
Seagate Tech, 4кв. 2018. Гиперконвергенция

P.S.: все диаграммы составлены на основе отчетов.

P.P.S: Данный обзор не может рассматриваться и использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация

Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, автор и ресурс, на котором размещена статья, не могут гарантировать достоверность и полноту включенной в обзор информации. Автор и ресурс не несут ответственности за убытки от использования информации, содержащейся в данном обзоре.

1 Комментарий
  • Ынвестор
    18 февраля 2019, 17:29
    У WDC есть все-таки диверсификация HDD/SSD. Seagate делая ставку только на HDD обречена ИМХО.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн