Ребалансировка портфеля.

Заинтересовала меня стратегия покупай лидеров, продавай лузеров. Весь день верстаю в табличке росты в % с шагом по 3 месяца. На примере портфеля составленного из акций dji30.
Но сакральный смысл кроется в деталях..
1) Как часто делать ребаланс? Раз в квартал, пол года, год? Где-то много шума, а где-то уже «жаба задушит» задушить лося.
2) ребаланс какого толка? Buy leaders, sell loosers, держи постоянно 10 эмитентов. Или паритет с облигациями на бычьем докупать на дивы акции на на падающем облигации..

Эхх если бы ещё бондовики рассказали как они меняют сферическую облигацию в вакууме, чтобы увидеть ее доходность по годам. Как он ведёт себя относительно номинала, какие выбрать на падающем рынке.

В поисках лучшей ребалансировки можно скатиться в трейдинг )

мобильный пост

Дон Маттео

Санкт-Петербург

6 800

с 14 апреля 2018

21 Комментарий

Дон Маттео
11 февраля 2019, 19:43
KLoYH, а что в этом такого? )
На долгосроке в целом пофиг кто там конкурент )
0
Константин Дубровин
11 февраля 2019, 20:01
KLoYH, и сроках просиживания
0
Джакомо Леопарди
11 февраля 2019, 20:09
по ребалансировки портфеля в смешанных активах (высоковолатилоьная часть + низковолатильная) есть ряд стратегий (по составу финансовых инструментов).

1. акции (топ-10 ликвидных) + бонды (очень хорошего кредитного качества с короткой дюрацией — до 3 лет) + инструменты денежного рынка (обратное репо, короткие депозиты, валюта)
2. бонды бонды (очень хорошего кредитного качества с короткой дюрацией — до 3 лет) + деривативы
3. бонды (очень хорошего кредитного качества с короткой дюрацией — до 3 лет) + инструменты денежного рынка + длинные бонды.

Различают следующие виды стратегий (по ребалансировкам или их локальному отсутствию):
1. полное покрытие высоковолатильных инструментов процентными платежами от части портфеля с низкой волатильностью
2. частичное покрытие высоковолатильной части портфеля процентными платежами от части портфеля с низкой волатильностью
3. динамическое хеджирование, суть которого увеличивать высоко волатильную часть портфеля на росте и сокращать на снижении соответствующего сегмента рынка.
4. в высоковолатильной части допустимо добавление квази-дельта-нейтральных стратегий типа спрэда инедекса акций (через фьючерс) к отдельной акции или группе акций (через спот или фьючерс).
+1
Джакомо Леопарди
11 февраля 2019, 20:15
если абстрагироваться от высоковоалтильной части помимо облигаций, а говорить только о той части где два вида облигаций :
— короткие,
— длинные
то на цикле росте процентных ставок оптимальная стратегия с перекладыванием из длины в коротье и из эшелонов в первоклассное качество (так есть шансы меньше потерять)
на цикле снижения ставок надо убегать из коротья в длину, а эшелоны брать с идей на улучшение кредитно качества в эшелонах (так есть шансы больше заработать)

+1

Читайте на SMART-LAB:

Пять инструментов для ленивого инвестора

Многие инвесторы хотели бы зарабатывать при минимальных усилиях на анализ рынков. Мы подобрали пять простых и надёжных инструментов, которые можно использовать для построения эффективного и...

Альфа-Инвестиции

15.01.2026

Первичный рынок ВДО в декабре 2025 (8,1 млрд р. при купоне 25,3%)

Единственное, что хочется отметить, это адаптацию эмитентов ВДО (под ВДО понимаем розничные выпуски облигаций с кредитными рейтингами не выше BBB) к дорогим деньгам. И сами дорогие...

Иволга Капитал

06:50

Стратегия на 2026 год

Год начался с геополитической турбулентности, но аналитики «Финама» видят возможности для роста как на российском, так и на зарубежных рынках. В новой стратегии на 2026 год эксперты выделили...

Финам Брокер

15.01.2026

Обзор данных Росстата по выработке электроэнергии в РФ в ноябре 2025г. и по потреблению энергии в декабре 2025г.

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в ноябре 2025г.: 👉выработка электроэнергии в РФ — 104,59 млрд кВт*ч. ( -2,69% г/г) — в т.ч. выработка ТЭС станциями — 68,43...