Мой первый новостной обзор

Добрый день.

Данный новостной обзор является первым, а впоследствии они будут публиковаться на ежедневной основе в середине торгового дня российского рынка. Цель обзоров – помощь читателям в точечном отборе важнейших событий, происходящих в мире в целом и России в частности.

В наше время очень легко утонуть в потоках информационного шума, поступающего из различных источников. У меня есть собственное мнение касаемо того, какие новости могут быть полезны инвесторам, а какие можно и обойти стороной.

В итоге, Вам не нужно будет ежедневно отслеживать информацию на множестве новостных ресурсов. Для понимания текущей ситуации достаточно будет прочесть лишь один обобщенный новостной обзор, который подготовлен для Вас с разбивкой на внутренние, внешние и корпоративные события.
-----

Индекс ММВБ хоть и медленно, но уверенно продолжает двигаться вверх, уже преодолев отметку 2545 пунктов. Американские фьючерсы болтаются около нуля, Европа в процентном плюсе, а большинство азиатских рынков закрыто до конца недели из-за Нового года по лунному календарю.

Рубль, несмотря на активные закупки валюты со стороны ЦБ, долгое время остается стабильным. Доллар: 65,5 руб. Евро: 74,8 руб.

Внутренние новости:

• Достаточно неожиданными стали данные Росстата о росте ВВП РФ на целых 2,3% в 2018 году. Показатель превышает прогноз как Правительства, так и Центробанка. Это лучший результат с 2012 года, однако, кое-что настораживает: дело в том, что по итогам 11-ти месяцев 2018 года строительство в РФ приросло на 0,5%, а благодаря одному лишь декабрю общий показатель вырос в 10 раз. Не очень понятно, где были спрятаны эти огромные стройки.
• По всей видимости, история с ДРСМД подходит к концу. В. Путин заявил, что мы выходим из договора вслед за США и будем создавать новую ракету.
• На нашей бирже была зафиксирована регистрация двухмиллионного частного инвестора. 2018-й год вообще стал рекордным по приросту количества физических лиц на бирже (+53,7%). Доля активных клиентов выросла на 61%.
• ЦБ продолжает покупать валюту примерно по 18,5 млрд руб. в день. Суммы не такие большие, если учесть, что общий объем валютных операций на нашей бирже составляет около 1,3 трлн руб. в день.

Корпоративные события:

• Вчерашняя новость о вероятном включении Русала в индекс MSCI Russia продолжает двигать вверх котировки компании. По поводу собственно возможности включения, мнения аналитиков разделились. Так, БКС ждет включения уже в мае этого года, а ВТБ лишь в 2020-м году. Не буду вдаваться в подробности, критериальных нюансов включения в индекс достаточно много, включая размер ликвидности и капитализации (к примеру, при оценке количества акций в свободном обращении компании, фактическое значение округляется в большую сторону до числа, кратного 5-ти. То есть, 16% FIF Русала превращаются в 20% при оценке). В конечном счете, я оцениваю вероятность включения Русала в индекс уже в мае этого года выше 50-ти процентов. В результате складывается интересная ситуация: для удовлетворения требованиям капитализации (скорректированной на FIF) котировкам Русала, по разным оценкам, надо вырасти в цене еще на 5-10%, и чем больше растет цена, тем выше шансы на включение в индекс, в результате которого цена может пойти еще выше от итогов ребалансировки портфелей фондов.
• За 2018 год ВТБ заработал рекордные 256 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ. В 2017 году данный показатель составлял 120 млрд руб.
• Чистая прибыль Аэрофлота по РСБУ упала в 10 раз за 2018-й год. Основной убыток был показан в 4-м квартале 2018-го года. Больше всего расходы компании выросли из-за подорожания топлива.
• Продолжаю следить за обратным выкупом в Магните. Выкупают примерно по 100 млн руб. в день. На данный момент выкупили уже практически 92% от общего объема или 20,8 млрд руб. Также в совет директоров Магнита могут войти 6 новых участников, включая Александра Винокурова – владельца Marathon Group.
• В лидерах роста сегодня акции Роснефти, чистая прибыль которой за 2018 год выросла в 2,5 раза по сравнению с 2017-м годом. Котировки уже и так были перепроданы из-за Венесуэльских рисков, и новость смогла оказать сильное влияние на акции.
• Чистая прибыль Северстали выросла за 2018-й год в в 1,5 раза, а EBITDA увеличился на 21,9%.
• За январь 2019-го года объем торгов на Московской бирже вырос на 1,5% до 58,9 трлн руб.

Внешние новости:

• Ситуация в Венесуэле все еще выглядит неопределенной: Трамп заявил, что вопрос проведения в Венесуэле военной операции силами американской армии все еще открыт. Также недавно он отказался от встречи с Мадуро. Стало известно, что 19 стран ЕС признали Гуайдо временным президентом страны. Вопрос окончательного выбора стороны армией Венесуэлы остается открытым.
• Из Брюсселя поступают сообщения о том, что ЕС больше не вернется к обсуждению новых условий сделки по Brexit. У Великобритании все больше шансов выйти из состава ЕС без соглашения
• Инфляция в Турции все еще крайне высока: 20,35%. При этом, фиксируется значительный рост цен на многие турецкие облигации.
• США обвиняют РФ в нарушении норм ВТО. Подобные заявления от страны, которая еще недавно сама намеревалась выйти из Всемирной торговой организации выглядят, по меньшей мере, странно.

На этом все, сегодня ночью Д. Трамп должен выступить со своим ежегодным посланием перед Конгрессом. Риски возобновления шатдауна сохраняются. Кроме того, все почему-то забыли о новом пакете санкций за Скрипалей, который продолжает пылиться в закромах американских парламентариев.

Завтра следим за аукционом Минфина по размещению ОФЗ, а 7 февраля за отчетностями Магнита, ММК, НЛМК и Сбербанка.

Спасибо.

Алексей Соловцов, Инвестиционная Палата.