Philip Morris, многообразие брендов. Фундаментальный обзор от курева до пойла. Правильная ПУЗЫРЬковая диаграмма.
Хорошо, когда есть сигареты. Иногда это даже лучше, чем друзья. Сигареты не сбивают с толку. Они молчаливые друзья.
Удивительно, но большинство сигарет, что курит население страны, принадлежит одной компании — Philip Morris. Это всем известные «Мальборо», «Бонд», «Честер», «Парламент», «ЭлЭм».
Сигареты компании даже рекламировал будущий президент:
Но стереотипы в обществе меняются, и уже сложно завлечь курильщиков призывами о безвредности, статусности и власти, не меняя формы.
К счастью, прогресс не стоит на месте, а история повторяет сама себя:
Также и теперь в глаза постоянно бросается реклама новой технологии отравления курения от Philip Morris (далее — Филипок) под название IQOS. Дескать, табак теперь не горит, а тлеет и становится от этого совсем безвредным.
Средняя стоимость изделия 4000р, покурить 20 раз — 150р.
Подробно на изделии останавливаться не будем, симпатичный Питер Никсон (руководитель проекта по запуску на российском рынке) лучше всех расскажет о стремлениях и разработке продукта.
Разве что можно пошутить, что перед выходом надо не забыть зарядить телефон, наушники, часы и сигареты.
Если у вас возникли мысли о драйвере в виде некоторой уникальности продукта, то вынуждены разочаровать: есть аналог от KENT, да и братья из Китая не отстают (для желающих гуглить: GLO 2500, Kamry Kecig 2.0, Kamry GXG I1S, Pluscig v10).
Как мы и говорили в статье про Apple, технологии в современном мире есть у всех, на первый план выходят бренд и инфраструктура.
В первую очередь нам как всегда предлагают некую «премиальность», а когда перестанет работать — придумают что-то другое.
С помощью наших магазинов потребитель получает уникальный персональный опыт первого знакомства с продуктом, а мы имеем возможность установить с потребителем личный контакт. Также мы меняем «ритуал», стремясь предоставить сервис совершенно нового уровня.
Компания стабильно зарабатывает.
Долг на приемлемом уровне (удивительно видеть долг, учитывая количество курильщиков)
EBITDA также стабильна и имеет тенденцию к росту. Приятно
Дивидендная доходность 6% в долларах.
Денежный поток также стабилен.
Курить Филипок или покупать его акции — каждому решать самостоятельно. Однако доходность в долларах лучше, чем в банке.
Сможет ли дать IQOS рывок в показателях? — Сомнительно. Судя по обзорам, конкуренты не сильно уступают по качеству, а по цене выигрывают точно.
Напоследок взглянем с точки зрения стоимостного инвестора, сигареты или алкоголь?
Забавно, но производители крепкого алкоголя расположились исключительно в правой части, пива — точно посередине, а шампанского и вин — слева.
Ambev — явный фаворит. Опять же, про название самой компании вы могли и не слышать, однако бренды «Хугарден», «Ловенбрау» и «Стелла Артуа» наверняка вам известны.
Стабильная EBITDA и низкий долг.
Рентабельность явно не злоупотребляет алкоголем
Свободный денежный поток бразильского производителя также радует акционеров.
Возможно лучшая точка для покупок за последние несколько лет.
Пузырьковая диаграмма как бонус.
С точки зрения стоимостного инвестирования, «Миллер» дешевле «Хайникена», но выгоднее всего пить вино и шампанское.
P.S.: все диаграммы составлены на основе отчетов.
P.P.S: Данный обзор не может рассматриваться и использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация
Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, автор и ресурс, на котором размещена статья, не могут гарантировать достоверность и полноту включенной в обзор информации. Автор и ресурс не несут ответственности за убытки от использования информации, содержащейся в данном обзоре.
трахаться, квасить и власть материть,
и порошком в аргентинском посольстве
время от времени скромно сорить» ©
Гугенот. Из неопубликованного (пока).
Читаю в смартлабе адовый трэшак
Чешется чувствую крепкий кулак
Трещит Капитолий, трещит Бундестаг
Сегодня мне пох*й — играет «Спартак»
Все это под виски от Diageo.
И не забывать, что потом клиенты пойдут за таблетками!
Ну и т.д. можно формировать портфель.
ЛМ раньше были отличные сигареты сейчас дерьмо курить невозможно.
Из всех марок сейчас норм только Винстон.
Честер на любителя конечно. ЛаккиСтрайк давно не пробывал надо купить.
как нибудь.
Да и давным давно покупал как то Кэмэл который был без фильтра да и такой продавали в свое время)))