30 января 2019, 12:06

Доход на контанго USD/RUB

В продолжение темы:

Схема та же, но поменяем нефтяной фьючерс на фьючерс по инструменту USD/RUB.

Депозит 1 млн.

Делаем так:
1. Затариваемся на весь депозит ближайшими ОФЗ (покупаем ОФЗ на сумму около 1 млн. руб., немного оставляем свободных средств под колебания маржи).
Купленные ОФЗ используем в качестве ГО для фьючерсов USD/RUB (не влезая в маржинальное кредитование).

2. Встаем в шорт на 1 млн. руб. по фьючерсу USD/RUB.

3. В случае отрицательной маржи, продаем часть облигаций. (В случае положительной маржи можно докупить). В течении срока удержания позиции регулярно перекладываясь в ближайшие к погашению ОФЗ чтобы минимизировать облигационные риски волатильности.

Риски: госдефолт.

Результат: доходность облигаций сегодня 7,5% годовых, доход по контанго 6%. В случае, если контанго больше (его значение иногда бывает двухзначным), то получаем плюс в виде разницы. Итого 13,5% годовых.

контанго фьчерс Доллар рубль

Доллар рубль

Александр Петров

Москва

683

с 27 ноября 2016

25 Комментариев

qwerty
30 января 2019, 12:11
Вы похоже совсем не поняли что такое контанго.
Каким образом связаны между собой ОФЗ, шорт фьючерса USD/RUB и слово контанго? :)
+3
- chitaupishu
  30 января 2019, 12:12
  qwerty, бредит товарищ
  +2
- Александр Петров
  30 января 2019, 12:29
  qwerty, связаны примерно так же как и в прошлом моем посте, принципиально схема та же. только теперь контанго оседает нам в виде плюса.
  0
  - qwerty
    30 января 2019, 14:45
    Александр Петров, какое контанго оседает. :)
    Вы для начала серьезно разберитесь что такое контанго, а уж потом изобретайте. В Вашей схеме никакого контанго нет и быть не может.
    0
    - Александр Петров
      30 января 2019, 15:18
      qwerty, потрудитесь увидеть суть, я в вас верю
      0
      - qwerty
        30 января 2019, 21:41
        Александр Петров, ну так Вы и прочитайте что сами написали и что сделали
        1) (Si 3.19 (66495)/Si 9.19 (68100) *100 -100)*2=4.71% годовыхwww.moex.com/ru/contract.aspx?code=Si-3.19.Доллар я использую продавая дальние контракты SI дороже текущего курса.
        Вы делаете только половину формулы, покупать то ближние контракты кто будет?
        
        +1
однорукий экономист
30 января 2019, 12:28
кг/ам
0
Jame Bonds
30 января 2019, 12:34
1) Непонятно, как вы контанго посчитали. Вы же доллар нигде не используете?
2) 6% по доллару сейчас контанго нет. Если повезет, то 5%. Вычтите еще средства для поддержания ГО.
3) На Eu контанго выше.
4) Кроме того еще риск — повышение контанго. Если повториться 2014-2015 гг., то контанго может стать 15% и выше. Соответственно убыток 6% — 15%.
0
- Александр Петров
  30 января 2019, 12:48
  Jame Bonds,
  1) (Si 3.19 (66495)/Si 9.19 (68100) *100 -100)*2=4.71% годовых
  www.moex.com/ru/contract.aspx?code=Si-3.19.
  Доллар я использую продавая дальние контракты SI дороже текущего курса.
  2) Вы правы, контанго в данный период ниже 6, расчет выше. А вот ГО вычитать не нужно.
  3) Можно использовать и Eu, раз так.
  4) В данном примере это не риск, а прибыль: чем больше контанго, тем выше цена продажи дальнего контракта.
  0
- qwerty
  30 января 2019, 14:49
  Jame Bonds,
  1) (Si 3.19 (66495)/Si 9.19 (68100) *100 -100)*2=4.71% годовыхwww.moex.com/ru/contract.aspx?code=Si-3.19.Доллар я использую продавая дальние контракты SI дороже текущего курса.
  он совсем не понимает значение слова контанго , а в интернете видимо лень прочитать. :)
  +1
risk8
30 января 2019, 13:17
6% там нет
0
- Александр Петров
  30 января 2019, 13:23
  risk8, 4.71% годовых сейчас, вы правы
  0
Константин Дубровин
30 января 2019, 13:32
А кто даёт использовать ОФЗ в качестве ГО для продажи фьючей и не берет денег за перенос позиции?
0
- Александр Петров
  30 января 2019, 13:34
  Konstantin, биржа и отдельные брокеры, за всех не скажу. Открытие дает
  0
  - Константин Дубровин
    30 января 2019, 13:49
    Александр Петров, конкретнее… какие брокеры...?
    0
    - Александр Петров
      30 января 2019, 14:02
      Konstantin, написал же — «Открытие» точно дает
      0
      - Константин Дубровин
        30 января 2019, 14:11
        Александр Петров, только внутри дня… а за пернос позиции берут 20% годовых
        0
      - Константин Дубровин
        30 января 2019, 14:37
        Александр Петров, так дали же ссылку что дает внутри дня, а за переноспозиции через ночь берет 20% годовых
        0
        Александр Петров
        30 января 2019, 14:46
        Konstantin, проверю сегодня на своем счете. Та ссылка старая (2017 год). Если вы обращались на линию брокера Открытие за консультацией по условиям, то учтите. что на линии сотрудники брокера высказываются по разному, одни говорят про кредит брокера под нужды ГО, а вторые, что ГО будет обеспечено ОФЗ. Когда я попросил объяснить почему одни сотрудники говорят одно. а другие другое мне посоветовали отправить вопрос письменно, что я и сделал. Ответа еще не поступало. хотя написал в субботу.
        0
        Константин Дубровин
        30 января 2019, 14:54
        Александр Петров, так зайдите на сайт брокера
        open-broker.ru/pricing-plans/universal/
        щелкните на срочный рынок
        и прочитайте
        "
        Предоставление информации
        по услуге риск-поддержки
        открытой позиции
        20%годовых от суммы начального гарантийного обеспечения (ГО), необеспеченного имуществом"
        а потом просите что это занчит… либо в гугле либо на горячей линии
        0
        Александр Петров
        30 января 2019, 14:56
        Konstantin, спасибо, я видел. Смысл изложенного понятен.
        0
Константин Дубровин
30 января 2019, 15:39
кстати вот на какую страничку наткнулся
www.moex.com/s197
тоесть возможность использовать акции в качестве Обеспечения имеется через НКЦ, и так же валюту… а вот облигации — нельзя
0
- Александр Петров
  02 февраля 2019, 17:16
  Konstantin, в общем действительно риск-поддержку списывают
  0
Albert Rudolfovich
31 января 2019, 13:24
раз пошла такая пьянка, думаю продать всё-всё. купить долларов и уехать в шалашь по-ближе к мексики.
0
Юрий Быков
05 февраля 2019, 09:02
Когда трейдер находится в начале своего пути очень часто ему приходят в голову «сакральные мысли», нашёл грааль заработка. В таких случаях стоит помнить что брокеры всегда сработают против вас и на каждый «хитрый ход» у них заготовлен ответ. Эта индустрия уже не нова и при вводе новых инструментов заранее просчитываются все возможные варианты использования.
0