23 апреля 2012, 13:49
"Новые" индикаторы рынков. Продолжение. Индекс HSBC RORO
Индекс HSBC RORO. (risk on/risk off)
Данный индекс будет интересен в 1-ую очередь тем, кто торгует не только Россию, но и работает на товарно-сырьевых, валютных и долговых рынках. Ничего нового для многих там нет, просто я данный индикатор использую только для того, чтобы определять те виды активов, на которые есть сильная взаимосвязь ( тупо стоишь с толпой ), либо это отдельные истории.
Предисловие: Всеми любимая статистическая взаимосвязь.
Для тех, кого избежала участь провести лучшие годы своей жизни за учебной доской, изучая 3 курса математику, статистику и ее производные посвящается некоторый экскурс:
Существующие между явлениями формы и виды связей весьма разнообразны по своей классификации. Предметом статистики являются только такие из них, которые имеют количественный характер и изучаются с помощью количественных методов. Корреляционный анализ — это количественный метод определения тесноты и направления взаимосвязи между выборочными переменными величинам. Для оценки силы связи в теории корреляции применяется шкала Чеддока: слабая — от 0,1 до 0,3; умеренная — от 0,3 до 0,5; заметная — от 0,5 до 0,7; высокая — от 0,7 до 0,9; весьма высокая (сильная) — от 0,9 до 1,0.
Зачем нам корреляция?
Многим известно, что состояние российского рынка в большинстве анализируемых периодов — это производное от поведения цены нефти и поведение фьючерса на два индекса состоящих из трех букв. Отчасти, это так, но в последние 1.5 месяца наш рынок стал похожим на Китайский. Поэтому данный индекс позволяет нам посмотреть несколько шире на рынок и определить «триггеры взаимосвязей», которые на данном промежутке времени не зависят от РЫНКА.
1. Величины использованные для анализа. (матрица )
2. Сам индикатор. Показывает общую взаимосвязь между всеми величинами, которые есть в матрице… Т.е. за последние 5 лет, взаимосвязь всех активов увеличилась на 0,3.
Как мы видим, за последние 5 лет рынки стали трансформироваться в новую реальность, где взаимосвязь активов становится все больше. Америку не открывал. Помидоры не кидать. Просто я иногда в торговле ищу активы, которые мало зависят от других. В 1 квартале для меня был апельсиновый сок и спекуляции из Бразилии.
3. Матрица.
Ниже будут приведены матрицы корреляций в 2005 году и в 2012.
Собственно, все ясно без слов.
Посыл таков, рынок всегда дает возможность заработать, либо на взаимосвязи, либо на ее отсутствие, либо на возвращении корреляции.
Инвестиционная компания «ТРЕЙД-ПОРТАЛ»
19:58
Антон Михеев, а какая идея в офз? На смягчении дкп тело флоатера сжимают до 50% где профит? Будешь до гашения сидеть считать инфляция тебя обогнала или ты инфляцию. Длинные офз за текущий год проиг...
Free Bird, так и есть. Это ужасная картина. Короче комиссии это треть. Позиции давно закрыты.
፠ƃъıковатаѧ Мϵдвѣжуть፠, ты пойми -
«Вопрос в том, сколько заставят дать Трампа на войну».
«Он упрямый, но система сильнее».
Простым людям там совсем это не нужно.
19:47
Газпромовская классика. Неконтролируемый рост инвестиций при снижении выпуска, росте налогов и ставок. Только у одного достояния это было растянуто на 20 лет да еще Европа поддерживала как могла, а эт...
Россия заменила Саудовскую Аравию в качестве ведущего поставщика сырой нефти в Китай
Россия заменила Саудовскую Аравию в качестве ведущего поставщика сырой нефти в КитайЗа первые девять месяцев 202...
Поставьте одного молодого пусть телефоны делает
19:26
khornickjaadle, неплохой прогноз)
Arseny Bri, какие вбросы все новости с новостных порталах. ничего своего не выдумываю
Тимофей Мартынов, Благодарю за оперативное решение данного вопроса.
Алексей, можете подсказать (отметить) индексы (или еще что-то) «мусорных» облигаций, которые (по вашему мнению)отражают интерес инвесторов к риску?
Bond Buyer 20-Bond GO Index (This index is comprised of general obligation bonds, which are backed by the full faith and credit of the issuer, maturing in 20 years. The bonds have an average rating equivalent to Moody’s Aa2 and S&P AA.)
www.bloomberg.com/quote/BBWK20GO:IND
Bond Buyer 25 Bond Revenue Index (This index is comprised of revenue bonds, which are bonds backed by a specific revenue pledge, maturing in 30 years. The bonds have an average rating equivalent to Moody’s A1 and S&P A+.)
www.bloomberg.com/quote/BBWK25RV:IND
BAB Average Yield (Wall fargo)
www.bloomberg.com/quote/BABSAY:IND
Corporate
Credit Suisse’s Liquid U.S. Corporate Bond Index
www.bloomberg.com/quote/CSGN:VX
www.bondbuyer.com/
На счет именно бросовых облигаций, раньше Merrill Lynch рассчитывал, после 2009 года лавочку прикрыли.
Многие компании так и не оправились от 2008-2009 года, наверное поэтому сводный индекс и забросили, т.к. представим себе на минутку, что компния ушла в технический дефолт, а потом в дефолт, производные индекса будут переделаны.
Ну а вообще, что касается облигаций, мне этот рынок нравится, торговать можно сумму от 1 миллиона рублей, инвестиционные идеи всегда есть.
Главное — это спрэды и ставки ( т.е. умение их предугадывать)
На прошлой неделе ТКС банк выходил на рынок…
Ставка диапозон ставок 13,5% — 14%. Годовая оферта. Дюрация 2,5 лет.
Вы посмотрите на стаканы, такие доходности при нормальном риске как прирожки уходят… текущие цены многим выше номинала 100. ( прим. не новый выпуск)
Плюс, там команда инвестиционная сильная работает.
Поэтому Русский Стандарт ПОКА не трогаем )))))
2 проблемы:
1) что означает сам индекс и как он связан с темой корреляции?
2) картинки нечитабельны(
«Bond Buyer 20-Bond GO Index (This index is comprised of general obligation bonds, which are backed by the full faith and credit of the issuer, maturing in 20 years. The bonds have an average rating equivalent to Moody’s Aa2 and S&P AA.)
www.bloomberg.com/quote/BBWK20GO:IND
Bond Buyer 25 Bond Revenue Index (This index is comprised of revenue bonds, which are bonds backed by a specific revenue pledge, maturing in 30 years. The bonds have an average rating equivalent to Moody’s A1 and S&P A+.)
www.bloomberg.com/quote/BBWK25RV:IND» и т.д. почему-то пустые внутри, т.е. на сайте блумберга, извиняются что не могут найти, это нормально?