Пузырь госдолга. Почему мы все умрем. Но не в этот раз.
Я помню оба кризиса. И 2000-го и 2008-го. В обоих случаях были объективные причины для обвалов — в первом случае чудовищный пузырь дот-комов, во втором — пузыри на недвиге и коммодах. Сейчас ничего похожего нет, правда надувается другой, самый глобальный пузырь. Если лопнет он, то конечно это будет событие планетарного масштаба. Что это за пузырь и долго ли еще сможем дуть?
Началось все в далекие 80-е. Штаты начали тогда жить в кредит
Это график ежегодного дефицита американского бюджета. Первоначальные суммы на графике кажутся шалостями, но если взять отношение к ВВП то получим уже современные величины
Дело их это очень увлекло, так что госдолг все эти годы неуклонно рос.
Отношение госдолга к ВВП
В общем выглядит все более устрашающе. Когда любители триллеров рисуют пятую в пятой в пятой и тд, обещая окончательный разворот и погружение Америки в бездну, они имеют ввиду именно этот пузырь. Да, КОГДА он лопнет — будет что-то невообразимое. Но имеет ли смысл любую новую коррекцию на рынке считать началом этого светопредставления?
Далее аргументы — почему я считаю, что этот пузырь нам еще дуть и дуть.
Сколько США сейчас тратят на обслуживание долга?
Это ежегодные платежи в млрд. Итнересно, не правда ли? Долг вырос более чем в два раза с последнего кризиса, а платежи долгое время оставались даже ниже 2007-го года. И только сейчас перевалили за 400 млрд в год.
Отношение обслуживание долга к ВВП еще более наглядное
Можно сказать, что Америка еще никогда так дешево не обслуживала свой долг.
Согласен, что такое положение дел несправедливо, но Штаты силой и хитростью получили такую возможность. И отказываться от нее по своей воле они точно не планируют.
Какие маркеры приближающегося Апокалипсиса я жду?
- Обслуживание долга должно становиться дороже и дороже
Это может произойти когда долг достигнет астрономических значений или когда пойдут вверх ставки. Именно поэтому ставки вверх не пойдут (Штаты будут этому всячески мешать) и ни о каком развороте по ним даже говорить не стоит. - Америка должна начать утрачивать мировое господствующее положение
Пока этого нет и близко. Кроме нас никто даже не рыпается. Ну Китай по соседски бранится. Это все. - Другой доходяга, который болен гораздо серьезнее и за которым нет того же могущества должен отдать богу душу первым. Речь конечно же о Японии. Там госдолг перевалил уже за 200% к ВВП. Чтобы амерам наверстать такой отрыв они должны тратить текущими темпами еще лет 20. Думаю, что один из следующих кризисов будет как раз связан с дефолтом Японии.
Пока же мы видим, что Штатам удалось круто прокачать свой ВВП за эти 10 лет
И они настолько уверенно себя чувствуют, что решили поднимать ставки и править балансы ФРС. Чего видимо и испугались рынки. Но, на мой взгляд, они переоценивают текущее влияние сокращения баланса ФРС. Напишу об этом отдельно.
Взято с investors.team
чтобы жить не обязательно быть быстрее льва — достаточно быть быстрее твоего соплеменника. Так что смерть Европы сделает Штаты только сильнее. Хотя щас конечно это скорее одна банда.
Хотя Трамп именно и стремится чтобы США устояли в крах долговых кризисов по всему миру.
В этом крахе вообще должники могут перестать платить по долгам.
Если говорить конкретно про штаты, то в долгосроке они в падающем тренде по-любому, центр мира смещается в Азию.
Это было при Абаме, а вот Трампу финансисты этого не позволили. Поэтому ФРС стабильно стал повышать ставку, а с ней и стоимость обслуживания госдолга. Да и не только государственного. Чтобы знали граждане за кого проголосовали.
Уже Трампу непомерно обслуживать госдолг. Приходится экономить на военном бюджете, войска из Сирии выводить, авианосцы на прикол ставить.
А зачем такая махина у пирса?
В бюджете дефицит, те нет денег не только на выплату тела долга, но по %%.
Приходится занимать в все большем темпе. Тут Конгресс с другой стороны не дает занимать выше планки.
У Трампа есть выход — объявить дефолт США по суверенному долгу. Хотя бы перед иностранцами. При этом финансисты пострадают крайне сильно.
Кто после этого захочет накапливать их доллары?
А Трампу международный доллар не нужен, Америке хватит и внутреннего. Ему можно и название другое придумать и эмитировать его будет уже не ФРС.
А весь остальной мир?
Трамп говорит — мне плевать на весь остальной мир. Америка должна стать великой опять.
то что финансисты могут играть против Трампа вообще рабочая идея. Тогда нам еще год минимум падать. Чтобы на следующие выборы взяли правильного перца.
Да, нас всех с большой вероятностью ждет медвежий рынок.
А затем восстановление и снова рост на долгие годы, — как это было многие сотни лет;)
в сумме годовых получек
в сумме моего годового ВВП
разбирая оказывается причина моих долгов:
дешевизна заёмных средств
и легко выхожу из долгов по кредиткам
перемещая деньги между кредитками
и возможно та же моя система
спасёт мир от воображаемых долгов