Между «дружбой» США и Китая может встать Huawei

Несмотря на броские заголовки новостей, освещавших встречу ОПЕК+, нефтяной рынок предпочел читать между строк, почерпнув из заявлений неутешительные выводы: члены картеля не смогли двинуться дальше осознания угрозы переизбытка предложения. 

Встреча Саудовской Аравии, других участников организации и России в итоге произвела всего лишь рекомендацию ограничить производство, без формального соглашения о том, сколько нефти должно уйти с рынка. 

Представители стран ОПЕК наводнили информационную среду комментариями о том, как важно сократить сейчас добычу, и российский представитель подтвердил, что встреча прошла конструктивно, но результат будет объявлен на встрече в Вене сегодня. Как результат, опираясь на позитивную риторику, цены на нефть могут провести сегодня день в плюсе в ожидании плодотворных решений. 

Скорей всего участники сойдутся на продлении существующих квот на производство. Но некоторые из российских производителей уже высказали сомнения в возможности ограничить добычу из-за сезонных трудностей, например Лукойл.  

После комментариев делегатов Омана о том, что что совокупное снижение добычи может составить всего 1 млн баррелей, цены упали. Это может говорить о том, что рынок ожидает более серьезных уступок со стороны ОПЕК.  

Рост коммерческих запасов в США пока эффективно пресекают развитие положительных настроений на нефтяном рынке, который к тому же постепенно принимает гипотезу о глобальном замедлении спроса. В таких условиях сокращение добычи ОПЕК очевидная необходимость, но весь вопрос в том, каким объемом готовы пожертвовать члены картеля, чтобы не ущемить свои национальные экономические интересы. 

Вчера также появились новости что в Канаде задержан CFO Huawei по запросу в США. Часть рынка, сделавшая ставку на сближение Китая и США после встречи в Аргентине, вероятно будет спешно пытаться исправить свою ошибку, сейчас это видно из падения фьючерсов на акции. SPX c легкостью проколол отметку в 2700 вниз, Уолл стрит вероятно проведет в продажах сегодняшний день.  

Топ менеджер китайской компании ожидает экстрадиции в США после задержания первого декабря, то есть до встречи Трампа и Си. Скорей всего поводом для задержания стала вовлеченность в сделку по продаже оборудования HP, находившемуся тогда под санкциями Ирану. Маловероятно что Трамп не знал об этом и не санкционировал задержание, поэтому изобразить удивление у него не получится. А если знал, то реакцию рынков было несложно предугадать, волнение из-за неопределенности с тарифами сейчас лишь усиливает амплитуду негативной реакции. Издержки от создания лишней напряженности высоки, поэтому повод определенно серьезный и пыль быстро не усядет. Продажа S&P 500 сейчас выглядит очень логичной сделкой, так как перемирие в торговой войне может быть с легкостью сорвано. 

Несколько утратившая информационную ценность «Бежевая Книга» ФРС вышла в среду с богатыми содержаниям для различных интерпретаций. С одной стороны количество упоминаний слов «тарифы» снизилось с пикового значения в 51 до 39 в декабре, с другой стороны число упоминания слова замедление (или медленный) выросло до максимального значения в 2018 году. Частотный подход к анализу содержания Beige Book оправдан тем, что ФРС собирает в ней разрозненные отзывы менеджеров фирм, экономистов, рыночных экспертов с разных округов США. Цитируемость некоторых актуальных слов позволяет оценить общее настроение опрашиваемых.